近两个交易日，药明康德股价连续大涨，背后的直接原因是，之前困扰药明康德许久的生物安全法案，终于迎来了落幕。
最新消息面传出：美国当地时间2024年12月7日，美国2025财年国防授权法案（NDAA）最终协议文本公布，在这份即将提交审议的NDAA中，没有纳入生物安全法案。按照流程，该版本要获得美国总统签字之后才能生效。公开资料显示，NDAA是美国国会每年通过的一项法案，用于授权国防预算和军事人员的规模，以及确定国防政策和优先事项。 $药明康德(02359)$
作为CRO板块的龙头，药明康德长期保持全球化学药CDMO领先地位，自然迎来了估值修复。这也带动了整个CRO板块整体走牛。
那么，这轮行情是否会有更大的机会？
近几年，医药板块一直比较低迷，股价也被压制的很惨。2024年前三季度，医药板块整体收入增速-1.72%，归母净利润增速-5.50%；单看Q3，2024Q3医药板块整体收入增速-1.27%、归母净利润增速-16.03%，行业经营表现整体承压。
单看药明康德，2024年前三季度，公司实现营业收入277.02亿元，同比下滑6.23%；归母净利润65.33亿元，同比下滑19.11%。经调Non-IFRS归母净利润73.46亿元，较上年同期下滑10.05%。
所以医药、CRO行情仍处在弱势之下。不过，从中长期来看，目前已经具备反转条件。
1）从医药生物行业板块估值来看，目前板块市盈率32倍，当前估值水平仍处于近5年的底部位置，比历史70%的时间都低。
2）从行业政策的角度来讲，链条支持创新药发展实施方案7月正式通过，北京、上海、广东多地陆续出台重磅落地支持政策。在构建内需大循环和发展新质生产力的大方针下，信银资本预计，国产创新药将迎来更多政策利好，尤其是在医保支付、市场化定价和长期资金支持方面。
3）从周期的角度来讲，当前的市场已经处在一个反转的过程中。从9月底以来，市场情绪面和流动性已经急速好转，医药、CRO作为一大行业，平均涨幅是远远不及一些热门行业的，所以后续还存在持续回暖的可能性。
如果药明康德的这轮行情能够有更多的持续性，继而带领整个行业集体回暖的话，可能现在确实是一个值得布局的时间点。
医药特别是CRO，这几年也是让众多基金在苦苦等待，比如大家天天说的“葛兰”，大部分持仓也是投向CRO板块。
后续板块反转，CRO基金也是一个不错的机会。为大家整理了市面上一些与CRO股票高相关的基金，可以参考：
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