被爆买的龙源电力

利率下行对险企带来了很大压力，所以今年以来出现不少险企举牌事件，其中港股的龙源电力便被瑞众人寿爆买，从7月首次披露持股5%大幅提升至11月底的14%。

仍然，目前龙源电力算不上高息资产，股息率不到4%，仍在面对着电价和利用率持续下降的压力。

另外，最大问题在于母公司的公信力，原本承诺公司回A年3内将全部资产注入，但基于完成不了，所以将举行投票把计划再延长3年。与此同时，瑞众人寿刚提名了龙源电力一个新任董事，大概率会对延期投赞成票。

当然，母公司资产太多，以龙源电力财力很难一口气买入，但重点在于期内可以说是连一点履约行动也没有，且亦从当初注入风电变为光伏+风电资产，而母公司亦没有给出一个有诚意的解释，这些事加起来对小股东来说大概只有失望。

而除了注资，潜在的派息率提升以及下年大基地有望启动，也是投资者的信仰之一，特别是市场有预期大基地未来可以贡献20亿利润以上。

不过，目前公司负债高，财务开支逾35亿，占逾盈利一半，而参考公司于10月用现金收购母公司资产，未来增加的利润大概也用来收购，变相或会令分红增加延后。

所以，未来最好注资方式还是增发A股给母公司，以此解决注资以及资金等问题，后续才能成为确定性高的高息股。