零跑距离比亚迪,还有多少个理想?

豹变
12-04

核心提示」凭什么冲出包围圈的是零跑?零跑又能领跑多久?

作者 | 朱晓宇‍‍

编辑 | 邢昀

新能源汽车2024年的大考即将结束,销量榜单进一步明确了当前新势力们的竞争格局,“蔚小理”早已是过去式,现在是“理问零”之间的PK。

不久前,11月的新势力销量榜单新鲜出炉,零跑汽车以超4万台的交付量,位居新势力排行榜第二,同比增长逾100%,与第一名理想汽车的差距越来越小,相差不过8000台。

11月理想汽车的交付量为48740辆,同比增长18.8%,虽然继续领跑,但环比销量出现小幅下滑。面对零跑在销量方面紧咬追赶,或许理想也压力倍增。

过去零跑的很多车型被调侃为“半价理想”“理想平替”,零跑的高管甚至宣称要做20万以下的理想,科技平权,让消费者花十几万就能体验到三十多万车子的感觉。

然而随着追赶理想的脚步越来越近,零跑也看向了龙头比亚迪。

今年11月的广州车展上,零跑汽车高级副总裁曹力称,我们并不排斥“小理想”的称号,但零跑有自己独特的个性和魅力,“请大家不要把这个标签贴在零跑身上,零跑就是零跑。”

在零跑的汽车哲学中,销量规模比毛利更重要,通过极致的成本控制,下探定价空间,以极致性价比做大规模优势。

然而,无论零跑对标目标是理想还是比亚迪,外界始终对零跑抱有疑问,在行业内卷如此严重的背景下,凭什么冲出包围圈的是零跑?零跑又能持续多久辉煌?

1、复制爆款平替

回顾零跑汽车的成长史,几乎从创立开始,就一直在试图复制当下的爆款车型。

2019年3月,零跑汽车正式推出首款量产轿跑车型零跑S01,宣传中自称是平民特斯拉。享受政策补贴之后,‌零跑S01的售价范围为11.99万元至15.99万元。

然而零跑S01在市场上的表现并不理想,甚至被认为是一款失败的车型。

S01失利后,紧接着零跑在2020年5月交付了零跑T03,作为一款小型纯电动SUV,T03的外观酷似老头乐,主要对标车型包括哪吒V、五菱宏光MINI EV、奇瑞小蚂蚁和雷诺江铃小麒麟等当时的爆款。因售价在5万元级别,所以T03算是零跑在市场站稳脚跟的首款车型,2021年全年卖了3.9万辆。

为了打开市场,从创立之初零跑就采用激进的定价策略,在品质、性能差不多的情况下,售价更低,希望通过性价比带动销量,最终规模效应摊平成本。

到了2021年下半年,零跑汽车开始全面调整车型,并集中火力猛打15万-20万级别的新能源中大型SUV。2021年9月,零跑纯电款C11正式上市,补贴后起售价在15万元左右。然而交付首月,C11仅仅售出117辆,此后一段时间内保持不温不火的状态。

这期间,零跑重新发布了S01和T03的改款车型,在销量方面并没有带来很大的成效。

2023年3月,零跑推出全新款增程C11,给出了14.98万至18.58万元的价格,对标理想,价格仅为前者的一半。自此,零跑也成为首家纯电+增程两条腿走路的新势力车企。零跑C11上市的第二个月,销量首次冲到万台以上,这让零跑实现了一大步跨越。

尝到甜头的零跑,再次升级C11,并将C11超级增程售价定格在14.98万-17.58万元之间,顶配价格较此前再次下调一万元。如今,零跑C11加上纯电和增程两种动力,各自4版车型,售价区间在14.88-20.58万元之间,总有一款打动你。也正是因为有了增程的改款,成为“平替理想”,C11变身零跑热销的主力车型。

一位接近零跑汽车的知情人士向《豹变》表示,在推出C11增程车型之前,零跑原计划只做纯电,然而随着理想的几款增程车型的销量逐渐走高,2022年5月理想汽车的交付量过万,同比增长一倍,零跑看中了增程SUV的市场空间,并计划推出改款后的C11增程车型。事实上,这种复制爆款的能力,确实给零跑带来了几倍的销量增长。

之后,零跑一鼓作气,分别在2024年3月和6月推出了‌‌C10和C16两款车型,其中处在15万价格带的‌‌C10对标30万价格带的理想L7,而15.58万起售的C16对标比亚迪唐新能源、理想L8、问界M7。

主打“年轻人更理想的家”,零跑C10上市之际,零跑汽车创始人朱江明在公开场合毫不掩饰对理想的致敬:“零跑C10每一个细节都向理想L7学习,包括其在了解用户需求、操控舒适性、车机显示方式等方面,都值得我们学习。”

从零跑汽车复制爆款的经验来看,并非每一款车型都成为了爆款。

今年下半年,零跑之所以能够成为新势力中的销量黑马,一方面来自于自身的产品定位,激进的定价策略把零跑的“极致性价比”发挥到了极限。另一方面,零跑在过去试错的经验中,踩中了市场需求。尤其是增程市场,零跑主攻家庭用车,“量大管饱”,15万至20万区间的中大型SUV市场,零跑已经没有对手。

过去,在20万元以下的增程SUV市场,哪吒汽车还能跟零跑掰一下手腕。今年初,随着哪吒部分工厂停工、供应链危机暴露,市场需求进一步萎缩,哪吒也开始慢慢倒退,给零跑让出了更多空间。

不过,如今零跑明显看向了更高的目标,要向比亚迪学习。

2、光靠“量大管饱”,能吃多久?

在社交平台上,有用户称零跑是“车界优衣库”“踩中了消费降级的风口”,成功的战略最终体现到了销量上。

一位零跑体验中心的销售表示,C16上市后客流猛增,第一个周末就到了十几组,之前的店客流平均每天5-6组,试驾预约还得排队。C16的热销,也带动了其他车型的热度。购买C16的用户群体,以二三十岁的年轻人居多,这些人对六到七座的家庭用车需求很强烈。

业内人士表示,零跑的SUV车型符合有需求却没有太多预算的年轻家庭,追求智能化,还要求有性价比,除了零跑,再无其他车型可以替代。

今年前11个月,零跑累计交付了25.1万台车,成为新势力中第一个提前完成全年目标的车企。零跑SUV家族零跑C16、C10、C11成为除理想之外,又一个爆款产品矩阵。销量的提升,也优化了零跑财报。

今年第三季度,零跑营业收入为98.6亿元人民币,同比增长七成。同期亏损6.9亿元,同比收窄30.3%。

三季度,零跑汽车的毛利率为8.1%,环比增加5.3个百分点。同一时期小鹏、理想和蔚来的毛利率分别为15.3%、21.5%和13.1%,尽管小鹏和蔚来的销量仅有零跑一半,但是毛利率比零跑高出不少。

过去零跑的多款畅销车型,均采取了负毛利的激进定价,这使得零跑的毛利率常年远低于同行,也给公司的盈利能力带来巨大压力。在零跑的战略中,销量规模比毛利更重要,需要通过规模效应放量,来实现财务的良性运转。

朱江明曾表示,现阶段销量50万的车企能活,100万辆有活力、规模化的优势就起来了,活到最后,需要300万辆。

在交出亮眼的三季度财报后,朱江明展望明年的销量目标自信满满,称“零跑汽车明年保底的销量目标为50万辆,毛利率超过10%。”朱江明还表示,希望在未来3年内,零跑汽车在行业排名上有更大幅度提升,在他看来,“排在前五可能还能生存,前三才有饭吃。”

不过,未来随着入局增程的玩家越来越多,不乏有实力的车企将深入零跑的腹地,届时不仅零跑的销量压力将更大,毛利率也有可能在内卷中被进一步压缩。

近年来,增程车型的销量增速远远高于纯电,导致不少坚定拥抱纯电的新势力也开始转向增程市场。比如今年11月,小鹏汽车发布鲲鹏超级电动体系。2024年以来,极氪、智己、埃安、阿维塔等多家专注于纯电(BEV)路线的车企,均官宣计划推出增程产品。

多家媒体报道,小米汽车也正研发制造增程SUV车型,项目代号“昆仑”,公司网页也在招聘增程设计开发工程师。

此外,在中国市场败走的合资品牌,也将目光瞄准增程电动,其中不乏现代、沃尔沃、奔驰、福特等车企。

这意味着,10至20万的增程SUV市场将涌现一大批玩家,零跑汽车没有竞争对手的时代已经一去不复返。

3、能撑起成为比亚迪的野心吗?

半价理想,铺就了零跑汽车从0到1的路,在从1到100的路上,零跑试图复制比亚迪的成功。

在跟晚点的对话中,朱江明称“我们的成本控制不比比亚迪差”,比亚迪降价,那就跟牌。

零跑的C系列已经实现了15万至20万元区间,月销量超4万辆的好成绩。现阶段,10万至15万元的价格带是比亚迪舒适区,零跑还在进一步试探。10月14日的巴黎车展上,零跑定价在15万元以下的B系列也正式亮相。

朱江明表示,“10万至15万元这样的价格段,在国内就是竞争最激烈,份额最大的市场。我们也希望在这个市场分一杯羹。”

然而,无论是从规模上,还是研发投入方面,零跑距离成为比亚迪还有很长的距离。

业内人士指出,在规模效应下,和比亚迪比拼成本没有任何优势,尤其是15万元以下的轿车市场,没有任何车企能卷的过比亚迪,同样一款车型卖10万元,别的车企低价卖车是赔钱赚吆喝,但比亚迪不一定会大赚,但至少不会亏。

复盘零跑冲击销量的方法,都是用更高的配置抢占更低价的市场。朱江明在今年8 月业绩会上称,先有规模、活下来更重要。

零跑的行动也很诚实。自去年开始,零跑汽车两次降价,其中C系列最高降幅超过 2 万元,把中大型车SUV的的门槛降到12 万元以内,而即将发布的B10 继续采用极致性价比的策略,用低价换市场。一边堆料,一边降价。

从成立开始,零跑汽车对外宣称“全域自研”,一位业内人士向《豹变》表示,从行业自研但标准来看,眼下还无法达到。中国车企的自研能力只达到自研中的一个点而已。

晚点在与朱江明的对话中也称,零跑比比亚迪谨慎,比如,比亚迪自产电池,零跑只做电池包,电芯从外采购。“电芯太重资产,没必要去投”。零跑建供应链的原则是,“尽可能少出钱”。

2023年,瑞银证券拆解了一辆比亚迪海豹,发现大约75%的零部件均来自比亚迪的自研自制。高度自控的供应链,在方便管理又能自供又能外销的同时,极大降低了比亚迪的供应链成本。

根据财报,2024年第三季度,比亚迪的毛利率为21.9%‌,汽车业务毛利率环比回升至25.6%。而零跑汽车的毛利率仅为8.1%。

2023年的财报中,零跑强调自己过往5年的研发总投入约47亿元,加上2024年前三季度的研发投入,累计达到67亿元。

今年第三季度,零跑的研发收入在总营收中占比7.9%。对比来看,差不多同时期成立的新势力公司里,蔚来、小鹏、理想今年第三季度研发费用率分别在18%、16%、6%。

吃到红利的零跑,实现了第一个阶段的领跑,但能否持续辉煌还需要下更大功夫。

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