作者：宋涵
出品：全球财说
又一金融高管任上被查！在工行“耕作”多年的工银安盛人寿副总裁陶仲伟，正接受调查。这意味着公司上半年刚成形的董监高团队恐又将生变。
工行介入后，工银安盛人寿早期历经了“大跃进”式发展，保费净利上了一个新台阶。好景不常，2020年后保费收缩，随后几年利润波动，盈利能力大降。尽管有全球市值最大银行股东加持，也有被同行赶超的风险。2024年前3季度公司净利大增，但并非自身动力十足，还主要得益于新旧会计准则切换。
副总裁任上被查
11月15日，中央纪委国家监委驻中国工商银行纪检监察组、甘肃省纪委监委发布消息，工银安盛人寿执行董事、副总裁陶仲伟涉嫌严重违纪违法，目前正接受相关部门监察调查。
工银安盛人寿的前身是成立于1995年5月的首家中法合资保险公司金盛人寿，由安盛中国集团与中国五矿集团合资组建。2012年5月，经监管批准，全球市值最大的银行中国工商银行受让前两者股权总计60%，成为其大股东。同年7月，工银安盛人寿正式挂牌。
此次涉事主角陶仲伟就来自大股东中国工商银行。1993年进入工行系统，2005年进入工行总行，历任个人金融业务部理财产品销售管理处副处长、理财业务处处长、市场四处处长等职务。2016年12月起任个人金融业务部营销专家。
陶仲伟在工银安盛人寿身兼数职。于2020年10月，进入工银安盛人寿。2个月后其公司董事、副总裁任职资格双双获批。还是公司管理委员会成员。2021年8月起同时兼任公司旗下全资控股子公司工银安盛资产管理有限公司监事，并担任监事会主席。
此番陶仲伟是任上被查，引发了业内对金融机构风险管理的担忧。
事实上，这并非公司高管第一次接受调查。2023年4月，工银安盛人寿北京分公司原总经理邱子庭就曾因涉嫌严重违法接受监管部门调查。
此外，公司年内多次被处罚。9月末，工银安盛人寿北京分公司因存在跨省经营保险业务，保险销售行为可回溯内控管理不规范违规行为，被北京监管局给予警告并罚款4万元。分别对时任个险业务部经理李君和时任银保业务部副经理赵二刚予以警告。
8月，因财务报表不真实、培训课件不规范，诱导、唆使保险代理人员进行违背诚信义务活动问题，陕西安康中支被当地监管机构警告并罚款16万元，支公司总经理和银保渠道经理被警告并罚款3.5万元。因内部培训片面夸大保险责任的问题，山西分公司被警告并罚款1万元，相关责任人被警告罚款5000元。
6月，河南平顶山中支因存在财务数据不真实的问题，被罚19万元，同时中支副总经理（主持工作）被警告并罚款3.7万元。
董监高初成形就遭背刺
高管任上被查，除直接导致公司声誉受损外，还将导致公司决策层出现空缺。陶仲伟被调查其岗位职责履行必然受到影响。经查，目前陶仲伟已被移除工银安盛人寿董监高名单之列。这意味着公司治理结构可能发生变化。
值得一提的是，今年工银安盛人寿董监高管理层刚刚历经一番调整。
上半年，公司监事减少1名为张伟峰；董事变更1名，郑昕接替王莹任公司董事；新增董事2名分别为张涛和王都富。其中，张涛此人兼任多职。接替乔红敏任公司财务负责人，同时担任公司首席财务官（副总经理）。
以上新增董事皆出自大股东中国工商银行一方。通常持股比例过半的大股东拥有绝对话语权，具体就表现为董监高人数占比突出。
公司官网显示，工银安盛人寿现有董事9名，分别为董事长王都富，副董事长赵立功，董事吴茜、张涛、金静、郑昕、尹玄慧、杨玲、汤善娴。其中有5名董事自带工行血统。
现有监事3名，为高彬、周敏、韩韬。分别代表安盛、五矿、工行三方势力。
高级管理人员5名。有总经理吴茜、首席财务官兼财务负责人张涛、首席投资官郭晋鲁、首席精算师兼首席风险官喻凌燕、纪委书记周宏。其中，吴茜、张涛、周宏均来自大股东工行一方。
此外，公司合规负责人阳丽琼，同样出自大股东阵营。
值得注意的是，董事长王都富刚上任仅半年。自2022年11月上任董事长马健因工作变动原因卸任，到2024年5月新任董事长王都富任职资格获批，工银安盛人寿董事长在历经一年半空缺后，靴子落地。
王都富金融经验丰富，同样是工行老人。1993年参加工作并加入工行，曾任工总行办公室秘书二处处长、工总行办公室副主任。2011年调任江苏分行，任南京分行副行长、江苏分行副行长。2016年任工总行银行卡业务部副总经理兼牡丹卡中心执行副总裁。9个月后，其岗位从副手转正。2021年5月起，任北京分行副行长（总行总经理级）。
2024年初任工银安盛人寿党委书记。6月，兼任公司旗下全资子公司工银安盛资产管理有限公司董事长。
公司董监高治理架构初成形本就不稳，如今又遭遇董事兼副总裁陶仲伟被查。叠加经营业绩有待改善，新上任董事长王都富身上担子不轻。
保费收缩、利润波动
公司未更名前，即使背靠拥有世界一流保险经验和技术的法国安盛集团，也未能达到寿险业“七平八盈”的经营效果，反而持续亏损十余年。直至工行介入，依托银保渠道优势，公司原保费收入由2011年约16亿元，猛增至2012年47.51亿元。2013年效益成果初现，保费收入超百亿，净利扭亏为盈。
相较早期顺风顺水，工银安盛人寿近年经营陷入低谷。
公司保险业务收入规模有收缩迹象。2019-2023年，公司保险业务收入分别为542.10亿元、479.63亿元、465.74亿元、491.22亿元、404.95亿元。尤其2023年降幅明显。主因是公司推进业务转型所致。2023年公司压降高资本消耗趸缴产品，加大传统寿险业务拓展力度，导致原保险保费收入骤降，同时市场份额下降0.39个百分点至1.14%。
同期，合并净利分别为9.83亿元、12.56亿元、16.92亿元，-7.09亿元、4.45亿元。值得注意的是，2022年度亏损是继公司2013年扭亏为盈后，首亏。即使2023年再度扭亏为盈，盈利能力却大不如前。
一般贴有银行系标签的险企保单销售主要以银保渠道为主，银行在业务开展中占据主导地位。而受客户青睐的往往是侧重理财功能或兼具部分保障功能的保险产品。同时，这类产品短板明显，满期给付压力大。且过度依赖银保渠道暴露出退保率较高等风险。
以近5年公司经营指标来看，退保金分别为107.80亿元、25.45亿元、45.04亿元、112.21亿元、71.93亿元；赔付支出为111.34亿元、73.34亿元、48.60亿元、89.92亿元、179.57亿元。两项指标有个共同点波动起伏大，自然也会影响净利稳定。
当前寿险改革进入深水区，监管推进银保渠道“报行合一”，对于银行系险企来说，必然会经历转型阵痛。
工银安盛人寿高层曾表示，渠道改革是接下来公司改革的重点。目前公司已开拓了个人代理、公司直销、保险专业代理、银行邮政代理等多元化渠道。然银行邮政代理仍为其最主要的保险业务营销渠道，2023年该渠道实现保费收入占原保险保费收入的8成。
2024年公司执行新会计准则，合并利润表下前三季度公司累计实现营收176.09亿元。其中，保险服务收入56.12亿元，利息收入45.79亿元，公允价值变动净收益59.83亿元。同期，公司保险服务费用39.17亿元，承保财务损益93.21亿元，合计占营业支出比例94.09%。两相作用下，2024前三季度合并净利润18.76亿元。
2024年第三季度公司偿付能力报告披露，工银安盛人寿累计实现净利17.94亿元。旧准则下2023年同期净利仅5.39亿元。可见，新会计准则的切换使得公司利润产生了较大波动。
据悉，六大行旗下均有参股的保险公司，除了中银三星人寿外，中邮人寿、建信人寿、农银人寿、交银人寿在净利润核算上均采用了新会计准则。据第三季度各家偿付能力报告显示，分别实现净利108.12亿元、17.77亿元、16.61亿元、11.11亿元。中邮人寿遥遥领先，建信人寿紧咬工银安盛人寿。
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