美国银行预计，美国股票基金今年将迎来创纪录的资金流入，年化总额有望达到4480亿美元，彰显了投资者对美股市场的信心，也反映了全球资本流动的新趋势。
货币市场基金同样受到了投资者的热烈追捧。预计2024年，这类基金将获得高达1.1万亿美元的“巨额”资金流入，显示出投资者在寻求稳定收益方面的强烈需求。
具体到最近一周（截至11月11日）的资金流动情况，股票基金吸引了144亿美元的新资金，债券市场也获得了91亿美元的资金流入，而加密货币市场则收获了9亿美元的资金青睐。然而，在这一周内，黄金市场却遭遇了6亿美元的资金流出，货币市场基金也面临了13亿美元的赎回压力。
值得关注的还有美国国债市场的资金流动情况。美国银行指出，过去两周内，美国国债资金流出总额达到了64亿美元，是2023年12月以来最高水平，反映了投资者对债券市场未来走势的某种担忧。
从行业角度来看，金融板块在过去四周内吸引了60亿美元的资金流入，是2022年2月以来的最大规模。同时，科技股也迎来了六周内的最大资金流入，总额达到54亿美元。然而，医疗保健股却遭遇了11亿美元的资金流出，是自去年12月以来的最大规模。
按地区划分，美国股票已连续七周获得资金流入，总额高达164亿美元。相比之下，新兴市场股票则连续六周遭遇资金流出，总额达到18亿美元。而欧洲股票也继续其流出趋势，已连续八周流出，总额达36亿美元。
对于未来市场走势，以Michael Hartnett为首的美国银行策略师持乐观态度。他们认为，由于债券收益率的下降，标普500指数将在2025年迎来“又一次两位数的升幅”。策略师还将债券收益率下降视为维持股市上升和避免急剧反转的“秘诀”。
此外，策略师们还指出，新当选的特朗普政府将股市和加密货币上升视为提振“投资信心”的工具，且很少有人认为特朗普会允许熊市出现。因此，他们预计未来几周/几个月内市场将继续上升。
在全球宏观经济方面，短期内数据呈现出“繁荣”态势。企业为规避关税而提前进行活动，如洛杉矶长滩港创纪录的进口量就是明证。同时，企业还在移民管控之前囤积劳动力，导致失业救济申请人数大幅下降。这些因素都为市场提供了积极的经济支撑。
在固定收益市场方面，投资级债券的资金流入周期已延长至56周，吸引了102亿美元的新资金。而高收益债券也连续15周获得资金流入，总额达到15亿美元。然而，没过国债基金却遭遇了29亿美元的资金流出，加剧了前一周的流出趋势。这一动向或许反映了投资者对债券市场未来风险与收益的重新评估。
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