新加坡房地产投资信托基金（S-REITs）在本季度迄今的投资组合管理活动保持活跃，管理人正致力于优化资产配置，以把握增长机遇。截至上周五（11月15日），新加坡房地产投资信托已宣布了本季度迄今为止的10宗交易，包括五宗收购和五宗脱售。
管理人积极优化资产配置，提升资产组合质量
11月15日，凯德腾飞房地产信托（CapitaLand Ascendas REIT）的管理人宣布，该信托已在美国收购了一块土地，计划将其开发成名为Summerville Logistics Center的新型物流设施。这项总投资估值高达9480万新元，作为该房地产投资信托扩展其物流投资组合、把握该行业增长潜力的战略举措。管理人进一步表示，他们将继续在美国寻找扩张机会，顺应回流和近岸外包的趋势，以实现规模扩张。此前，10月11日，凯德腾飞房地产信托的管理人宣布，他们已将其位于21 Jalan Buroh的资产以1.128亿新元的价格出售，售价较资产估值有溢价。这一举措符合管理者旨在提升其资产组合质量的战略规划。
与此同时，凯德雅诗阁信托（CapitaLand Ascott Trust）在本季度宣布了一项收购和两项脱售，作为其投资组合重组战略的一部分，目的是将资金重新配置到收益更高的资产中。该信托的管理者于10月1日宣布，将以2.63亿新元的约定物业价值收购新加坡lyf 福南共享公寓（lyf Funan Singapore）。在10月份，他们还分别宣布了将出售位于日本的京都乌丸五条馨乐庭服务公寓（Citadines Karasuma-Gojo Kyoto）以及位于中国的天津盛捷奥林匹克大厦服务公寓（Somerset Olympic Tower Tianjin）的计划。在脱售天津盛捷奥林匹克大厦服务公寓之前，凯德雅诗阁信托今年已累计脱售近4亿新元的资产。除了积极进行资产收购外，该信托还致力于资产增值计划，截至今年已对旗下五处物业完成了相关提升工程。
多只S-REITs宣布收购交易，拓展业务新版图
上个月，百汇生命产业信托（ParkwayLife REIT）的管理人表示，该信托基金将以1.112亿欧元（约合1.599亿新元）收购法国的11家养老院，此举符合其扩展投资授权的战略。管理人指出，扩展后的投资授权提供了挖掘更广泛投资机遇的机会。这也与其在新加坡和日本之外建立第三大关键市场的战略相一致。
与此类似的是，星狮物流工业信托（Frasers Logistics & Commercial Trust）在10月宣布，将以1.403亿新元收购位于大士南连路一号（2 Tuas South Link 1）的物业，该项目位于大士港（Tuas Mega Port）附近。这一举措标志着星狮物流工业信托正式进军新加坡的物流与工业市场，同时也是其扩大物流和工业投资组合计划的一部分。
此外，凯德综合商业信托（CapitaLand Integrated Commercial Trust）于11月12日宣布，已将位于新加坡21 Collyer Quay的甲级写字楼以6.88亿新元的价格出售。这宗交易的收益使凯德综合商业信托在偿还债务、投资资本支出、资产增值工程、投资以及满足一般公司运营和资金流动的需求方面具有更大的灵活性。
随着利率逐步下调，新加坡房地产投资信托基金有望找到一个更有利的环境来促成交易。剥离成熟资产有助于新加坡房地产投资信托基金降低杠杆率，从而提供更大的债务空间，以便抓住可能出现的任何机会。
上个月，莱坊集团（Knight Frank）指出，在美联储降息的背景下，房地产投资活动在9月份出现了一些复苏的迹象。该房地产咨询公司补充道，首次降息将刺激那些酝酿中的交易浮出水面，并可能对目前正在进行尽职调查的房地产产生积极影响。
2024年，新加坡房地产投资信托基金的一些重大交易包括：凯德综合商业信托以18亿新元收购爱雍·乌节（ION Orchard）50%的股权，丰树泛亚商业信托（Mapletree Pan Asia Commercial Trust）以7.75亿新元出售了Mapletree Anson，以及星狮地产信托（Frasers Centrepoint Trust）以5.231亿新元收购Nex购物中心额外24.5%的股权。
您知道吗？
• 新加坡是亚洲房地产投资信托中心之一。目前，新加坡交易所上市了41只房托和地产商业信托*，总市值超过960亿新元，约占新加坡市场总市值的12%，其中有90%（37只）拥有海外资产，覆盖工业类、酒店类、多元类、零售业类、办公楼类、专门类、医疗保健类等多种类别。
• 截至2024年6月28日，这41只房托和地产商业信托的平均股息收益率为8.1%，富时新加坡房托指数10年总回报率为44.7%，10年的市值年复合增长率为6%。
*注：地产商业信托是拥有物业资产的商业信托
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