美股新股：Agiliti(AGTI)，今日重点IPO
公司业务：医疗设备服务商
总市值：25亿美元
招股价：18-20美元，计划融资5亿美元。
承销商：高盛，摩根士丹利，美国银行证券，花旗集团
建 议：中性偏乐观
公司简介
Agiliti成立于1939年，总部位于明尼苏达州，其主要业务是为美国医疗保健系统提供广泛的医疗设备产品和相关服务。
最新的注册信息显示，AGTI营收增长迅速，扭亏为盈，并产生大量自由现金流，因此，首次本公司评价正面乐观。
该公司的主要产品包括：
现场紧急处理服务、医疗临床专业服务、医疗设备解决方案
客户来源
AGTI拥有7,000多家医院、3800个专业团队成员，同时拥有98个服务中心，并且盖全美87%中心网络以及众多的移动服务实验室和英才中心。
市场与竞争
根据IBISWorld的2020年市场研究报告，美国医疗设备维修和维护市场是AGTI服务产品的一部分，预计到2021年将达到34亿美元，比上一年年均增长1.7％。
从2016年到2021年，该市场的年均增长率估计为2.1％。这种增长的主要是医疗服务需求的增长。因为美国人口进入老龄化，市场需求增加迅速。
此外，另一家市场研究公司指出，维护和维修市场规模要大得多，2019年将达到83亿美元，并且从2020年到2030年的复合年增长率为9.2％。
Grand View Research估计，2019年全球医院外包市场规模为2710亿美元，并预计从2020年到2027年，将以10.4％的复合年增长率增长。
业绩
Agiliti最近的财务业绩可以总结如下：
营收不断增长
毛利润和毛利率增加
运营现金流量大幅增加
这些都非常正面
以下是公司的注册资料中的相关财务结果：
截至2020年12月31日，Agiliti拥有2.065亿美元的现金和14.6亿美元的总负债。
截至2020年12月31日，现金流为8210万美元。
IPO详情
公司计划将IPO募集资金用于以下用途：
我们预计，本次发行所得款募集资金中的约4.5亿美元，用于偿还未偿还的借贷以及相关的费用和支出。
总结
AGTI即将上市，并计划用IPO的募集资金来偿还私募股权公司Thomas的股息和分红(高利贷)，而私募股权公司收取昂贵的股息和分红(高利贷),是一种常见的融资方式，现在偿还掉这部分债务，公司就很轻松了。
AGTI公司的财务各方面都非常出色。
2020年的自由现金流为8210万美元。
在美国医疗保健机构设备和管理服务的市场是巨大的，预计在未来几年中将以缓慢的速度增长。
美国银行证券是承销商，在过去的12个月中，该公司领导的首次公开募股自首次公开募股以来平均产生73.2％的回报。在此期间，这是所有主要承销商的顶级表现。
公司前景的主要风险是该行业的相对缓慢的增长，也就是说行业相对较为传统。
AGTI的增长速度远远快于行业增长率，这表明该公司很可能会从其他市场参与者那里抢占市场份额。
综合因素，本只新股业绩相对本行业比较优秀，但是业务范围比较常规，因此表现相对乐观，但不该大涨。
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