美国本土股：Double Verify(DV) 本周重要IPO，请加入自选观察
公司业务：数字软件媒体平台，为企业提供在线软件监控和分析，属于云服务公司。
总市值：42亿美金
招股价：24—27美元，计划融资3.2亿美元。
基石投资者：贝莱德（BlackRock）占比10%
承销商：高盛，摩根大通，巴克莱，加拿大皇家银行资本市场，JP摩根证券
此股需要加入自选，21日上市的时候再进行深度观察。
DoubleVerify成立于纽约，他们开发一个平台，以帮助企业跟踪和分析其在线活动，以提高其数字营销效果并保护其品牌资产。
公司已申请通过出售IPO发行普通股筹集3.4亿美元。
DoubleVerify已从包括Providence Equity Partners，Blumberg Capital和Tiger Global Management在内的投资者那里获得了至少6.2亿美元的投资。
公司业务范围
真实广告-质量跟踪
预测性数字广告效果
自定义增强程序化广告
供应方解决方案
DoubleVerify已从包括Providence Equity Partners，Blumberg Capital和Tiger Global Management在内的投资者那里获得了至少6.2亿美元的投资。
客户来源
该公司寻求大型企业的客户关系，超过1,000个客户，该公司在美洲，欧洲，亚洲和澳大利亚的15个国家设有23个办事处。
销售业绩
增量
2020年
25.5％
2019年
21.0％
40规则是软件行业的一种估值办法，就是说只要总收入增长率和EBITDA百分率等于或超过40％，那么该公司就处在快速增长的轨道上，代表这个这个企业的业绩不错。
截至2020年12月31日，DV的最新计算的40规则是为42％，因此，根据以下表格，该公司在这方面的表现良好：
40法则
计算结果
最近增长率％
34％
息税折旧摊销前利润％
9％
全部的
42％
市场与竞争
根据Grand View Research的2021年市场研究报告，2019年全球营销分析软件市场估计为27亿美元，预计到2027年将达到80亿美元。
这表示从2020年到2027年，预计将有14.8％的强劲复合年增长率。
公司实现这一预期增长的主要驱动力是，销售工作线上转移，快速改善需求的增长。
此外，公司云解决方案的需求增长，将在未来几年内快速推进公司的业绩。
下图显示了美国市场营销分析软件的增长轨迹：
财务绩效
DoubleVerify的近期财务业绩可总结如下：
增加收入
毛利润增加，但毛利率下降
营业利润降低
运营现金流减少
收入
时期
总收入
百分比差异
2020年
$ 243,917,000
33.5％
2019年
$ 182,663,000
毛利率
时期
毛利率(非常高)
2020年
85.34％
2019年
86.40％
利润（亏损）
时期
营业利润（亏损）
利润率
2020年
$ 21,355,000
8.8％
2019年
$ 39,104,000
21.4％
现金流
时期
运营现金流
2020年
$ 21,216,000
2019年
$ 29,433,000
截至2020年12月31日，DoubleVerify拥有1,090万美元现金和1.483亿美元总负债。
截至2020年12月31日的十二个月中的自由现金流为1,150万美元。
IPO详情
贝莱德（BlackRock），计划购买最多10％的IPO股份，而泰格全球管理公司（Tiger Global Management）计划以定向增发的方式购买3000万美元的股票。
公司计划将募集资金用于以下用途：
偿还贷款。截至2020年12月31日，我们在新循环信用贷款下的未偿还债务为2200万美元。
定向增发用于一般公司目的，包括营运资金，资本支出和运营支出
总结
DV募集资金用于清偿债务，但是更多的资金用于其业务的扩张。
该公司的财务状况显示出强劲的业绩增长，2020年的自由现金流为1,150万美元。DV的业绩看起来很可靠。
提供在线营销监控和相关分析的市场前景是巨大的，预计到2027年，CAGR将以强劲的15％的速度增长，这显示出DV是风口行业。
高盛（Goldman Sachs）是主承销商。
我们认为该公司估值合理，建议关注。
疫情期间，DV增长依然迅速，利润显著增长，并且自由现金流也有所增加，因此这家IPO是值得关注的。
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