241115交易笔记——震荡格局已定，不确定的是底在哪里

我们在11月份的月度投资策略里讲过，10月8日顶是外资、内资和散户共同合力的结果，但10月8号开始外资逐渐回流美国，因此光靠内资是比较难冲破10月8日顶部的，因此我们对大盘的走势判断是有顶有底的震荡市，交易策略则应当是高抛低吸。

11月过半，净值比月初涨了2%左右，其实最多赚了4%，但我们对于每天过2万亿的市场情绪过于乐观了，因此我们在认为大盘和价值股没机会的情况下，下注了美国川普胜选利好的 $特斯拉(TSLA)$  和 $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$  ，并且下注科技股能够持续右侧。事实证明，美国的投机赌对了，但国内的科技股是赌错了，只有 $计算机NF(159586)$ 止盈，其他几个赛道全部止损，尤其是 $半导设备(159516)$买的最晚，亏得最多。

好在整体投机仓位还是比较低的，而且有赚钱的美股对冲，7个项目，4个赚钱，因此整体还是赚钱的。但我们认为震荡格局已经形成了，且随着国内监管从鼓励大家炒股，变成希望市场冷静一下，要慢牛不要疯牛的态度。财经自媒体的整治只是组合拳的一部分，最后的结果就是市场人气可能越来越低，缩量阴跌，沪深300有可能跟随恒指一起破位。

目前向下的空间，恒指的支撑位在8月30日的18000点，沪深则还有3993点的20日线和3800点的前低两个支撑位，不过我对3993能够撑住保持谨慎，先看3800点吧，距离现在还有5.5%左右的空间。

当然，如果判断错了，市场回踩继续上升，我可能会错过一个反弹，但我觉得过不了10月8日前高，这个弹性空间就不值得下注，所以错过也就错过了。

既然我认为是震荡格局，那收益就来自于超跌，优秀的，快速增长期的，增长逻辑没有瑕疵的公司的超跌，就是送钱的机会。

但要注意一点，震荡格局，我们只做价投。因为价值股是基本面定价的，公司业绩好，下跌的过程中估值会变得更低，等到买卖力量平衡之后，就会有看基本面的资金流入。

今天我们在等我们的3台印钞机，在这个位置再多跌10%左右，我们就会开始建仓，在此之前，就等待吧。反正我之前也说过，投资的常态就是等待和错过。12月如果 $巨子生物(02367)$ 、卡罗特和​真的能跌下来，我们会勇敢加仓的。我相信这三个公司会在12月和1月份给我们贡献非常好的净值回报，所以现在也就没那么急了。

震荡市，切记，多空仓，这样跌到位才有仓位，才有勇气买入。