$Roblox Corporation(RBLX)$原文来自公.众.号：另一笔投资
前一篇介绍了一家香港市场近期备受关注的游戏公司——心动公司。今天来讲讲这家来自北美的游戏公司——Roblox（RBLX）。
2020年全球前十免费游戏中，同名游戏Rolox位居第三，收入22.9亿美元。
01
作为二级市场的新秀，来自美国加州的Roblox公司成立于2004年，至今已有16年。Roblox是一家以3D虚拟主题为主，面向青少年的在线游戏平台。
2021年3月10日，风靡北美的游戏公司Roblox通过DPO形式在纽交所上市，上市参考价格为45美元。Roblox当天股价飙升54%，报收69.5美元。
此前，Roblox获得腾讯、淡马锡的G轮融资，时下估值为40亿美元。上市初市值为380亿美元，价值一年内翻了近十倍。
木头姐下的ARK在Roblox上市当天就大出手笔,买入超51万股。
02
Roblox的发展历史可以追溯到1989年，创始人David Baszucki和Erik Cassel开发了一个名为Interactive Physics的2D模拟物理实验室，这个项目影响着后来Roblox的诞生。
产品发展与公司里程碑
伴随着消费类电子设备、云计算，以及高带宽互联网连接的进步，虚拟网络取得了长足发展。
Roblox旨在打造一个延续的虚拟网络世界，用户获得各种体验并从中创造收入。
“元世界”的概念第一次被写进了Roblox的招股说明书中。
“元世界（metaverse）”——是时下科技圈的一个热门概念。
Metaverse来源于1992年出版的美国科幻小说《雪崩》。该小说描述一个与现实世界平行的虚拟世界。现实中的一切事物都通过数字化映射到这个平行世界里，在现实世界中物理位置彼此隔绝的人们可以通过各自的“化身”进行交流。不同的是，在Metaverse里，你还可以做在现实世界里无法实现的事情。
2009年上映的《阿凡达》男主通过“化身”到达另外一个世界
关于元世界没有一个明确定义。来自风投界的Matthew Ball认为Mateverse应该具备以下属性：
Be persistent —— 持续
Be sychronous and live 同步且实时
Have no real cap to concurrent participations with an individual sense of “presence” —— 存在形式无限制
Be a fully functioning economy —— 具备完整的经济运行
Be an experience that spans —— 体验得到延伸
Offer unprecedented interoperability —— 超前的互动
created and operated by an incredibly wide range of contributors —— 广泛的创作及运营基础
元世界之所有成为科技领域的热门概念，不仅仅是因为元世界可以让人们在虚拟世界中实现各种可能，更重要的是，元世界实现一种超越想象的商业模式。
Roblox平均每天有3600万名来自全球的用户在上面活动、社交。
03
Roblox包括用户端、开发端，以及云端，旨在“建立一个人类共同体验平台，让数十亿 用户共享体验”。
Roblox在国内的中文网站“罗布乐思”是Roblox与腾讯共同成立的公司。
根据Roblox一季度的披露，Roblox社区有超过3700万的日活用户、500多万名创作者，以及超过数千万部作品。
| 用户
Roblox很多游戏的角色造型与乐高高度相似。不同的是，现在小朋友可以与地球另外一端的小朋友去创造这个模拟世界。
社区有三成是13岁以下的儿童用户。将Roblox称为当下儿童的新版“虚拟乐高”毫不为过。
乐高是国内在很多90年代小朋友的童年回忆，这款玩具至今依然风靡全球。
近日，Roblox宣布与玩具制造商孩之宝合作，将推出以Roblox为主题的NERF玩具枪和大富翁产品。后续更会推出NERF主题游戏。
这种联名、授权的模式赋予了Roblox更多的商业价值。
玩游戏，当然不是儿童的专利，去年任天堂一款非常热门的游戏“动物森林”让Switch成为很多“大朋友”的朋友圈战利品。
| 创作者/开发者
Roblox同时向用户开发制作端，用户可以参与制作游戏物品或道具，甚至参与游戏的开发。
作为一个游戏创作门户，Roblox更是吸引大量专业的成年制作者/开发者。一些人更是将其视为职业。
来自加州的皮克斯动漫工作室是很多专业创作者的圣地。Roblox这样的游戏门户让另外一些的动漫爱好者用不同的方式造梦
游戏开发是一项兼具“科学”与“美学”的工作
04
| 收入
跟许多游戏一样，Roblox的盈利模式依赖于道具收入。
用户通过Avatar Market购买道具，包括服饰、模拟造型、表情等装扮自己的角色。不同的是，用户可以制作道具在平台的市场上售卖。Roblox按交易赚取一定的比例收入。
Roblox平台上使用的是虚拟货币是Robux，一单位的Robux在一定的期间与美元固定一个转换比率。
Roblox鼓励用户创作，部分用户并以此为职业，所以Robux具有“真材实料”的价值。
脑洞稍微打开一点，加密币应用到“元世界”……
| 投入和成本
Roblox的投入成本主要包括付款处理和其他费用（两成多比例，近年比例基本持平）、薪资福利（一成多，近一年比例大幅降低）、开发人员收入（一成多，近年比例基本持平），以及直接的基础设施（不足一成，近一年比例降低一半）。
| 用户活跃情况
Roblox的用户主要分布在北美和欧洲市场，根据Roblox提供的数据，2020年Q4亚太市场日活大概只有前两者的一半，但呈现出平稳的增长态势，具有较大的增长空间。
用户耗费总时长在2020年Q2、Q3大幅增长，与疫情不无关系。
日活用户单日收入在一定的水平上下浮动。
目前Roblox在2020的收入得到大幅增长，但与很多上市公司一样，利润仍处于亏损阶段。
进入2021年，Roblox坦言在疫情的好转下，预计2021年增长率将远低于2020年的增长率，但相信大多数核心指标的绝对值增长。
对于2021年第一季度， 公司预计：
日活跃用户(DAU)：3760万至3960万，同比增长59%至 68%。
投入时间：86亿至90亿小时，同比增长76%至85%。
收入：3.2亿至3.35亿美元，同比增长98%至107%。
非GAAP报表数：5.5亿至5.75亿美元，同比增长120%至130%。
5100万美元与公司直接上市相关的一次性费用 。
完全稀释股数：截至2021年3月31日，约6.52亿股。这一衡量标准是根据所有普通股和优先股按库存股方法计算的，假设每股价格为45美元，这是我们在最新一轮私人融资中发行优先股的价格 。
对于2021年第二季度，公司预计：
日活跃用户(DAU)：3,450万至3,630万，同比增长3%至 9%。
工作时间：76亿至800亿，同比增长-11%至-7%。
收入：3.5亿至3.72亿美元，同比增长75%至86%。
非GAAP报表数：5亿至5.25亿美元，同比增长1%至6%。
对于2021年全年，公司预计：
日活跃用户(DAU)：3,460万至3,640万，同比增长6%至 12%。
工作时间：298亿至314亿，同比增长-3%至3%。
收入：14.4亿至15.15亿美元，同比增长56%至64%。
非GAAP报表数：2亿至21.25亿美元， 同比增长6%至13%。
经营活动提供的现金净额：3.2亿至3.4亿美元，包括与公司直接上市相关的5100万美元的一次性费用。
Roblox指出公司的业绩驱动在于：
平台扩展——对平台的持续投入，包括avatar（游戏角色）、真实体验、3D视听技术等
多年龄层拓展——受益于平台的扩展，社区正通过制作更高质量的内容以吸引不同年龄阶层的用户。
国际化触达——目前Roblox的主要市场在美国、加拿大以及英国等国家或地区。公司正加大科技投入推动市场全球化。在中国，Roblox与腾讯共同创建了罗布乐思。
商业化——Roblox对平台的商业化十分有信心。公司目前与平台的开发者与创造者一同实现收入，公司新近推出了Roblox Premium的订阅服务，同时期待与一些领先品牌共同去打造更独特的市场机会。
- 整理自Roblox最新业绩公告
05
截至4月15日，Roblox的收盘价为79.66。目前市场给出的价格是最低价格是60，最高价格85，中间价格是77。
对于新股，也没有什么技术位好分析。我自己原则是，对于普遍看好的个股，如果发行三个月到半年如果业务没有实质性的变化，价格回落到发行当天附近可以考虑，如果不是股灾跌破发行价那就大胆点。
大佬是怎么吃肉的
4月13日，一则关于美国众议院长佩洛西（Nancy Pelosi）的丈夫（Paul Pelosi）买入一万股Roblox的新闻发出后，Roblox当前盘前大幅上涨，并创出历史新高。
4月9日财务消息披露之际，这位名叫Paul Pelosi的众议院长的丈夫真的火出天际了。Paul Pelosi的战绩硕果累累。
有关Roblox的交易
3月10日，Paul在Roblox上市当天以50万-100万买入10000股Roblox。Roblox当天股价为64.5。
有关微软的交易
3月19日，Paul以195万买入15000股微软看涨期权，行权价为130。同一天再以140万买入10000股，行权价为140。
3月31日，微软获得220亿政府合同的消息公布，成为美国作战部队的AR头戴式耳机供应商。
ps. 4月12日，微软再次宣布以197亿美元现金收购Nuance——最早向苹果提供语音识别技术解决方案的公司。这是微软继2016年262亿美元收购领英的第二大收购。
3月19日当天股价大约在230美元，3月31日后微软股价走出9连阳。
3月19日当天股价大约在230美元，3月31日后微软股价走出9连阳。
有关特斯拉的交易
2020年12月22日，Pelosi夫妇购买了25份特斯拉看涨期权，100份苹果看涨期权，同时还有联博控股的股票和迪士尼的看涨期权。
简直叹为观止！目瞪口呆！
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