医药反弹，后市值得关注吗？14家创新药企催化剂事件整理

医药反弹，后市值得关注吗？14家创新药企催化剂事件整理

最近，市场在经历了新的一波上行趋势，站上3400点后，短期有所轮动调整。

但中长期的角度而言，还有非常多的机会。

瑞银中国股票策略研究主管王宗豪认为，中国股市波动或将加大，但投资者情绪改善可能给股价走势提供支撑。他表示，随着投资者消化外部不确定因素，未来市场波动可能加大，但5%至10%的回调或为投资者提供更具吸引力的买点。

王宗豪称，近期与投资者的交流显示，市场情绪(尤其是在岸市场)已显著改善，这将对股市产生显著影响。之后企业盈利增长动能也有望改善。

像一些板块还在低位，比如医药板块，其实反弹开始还没有涨多少。2024Q3持仓比例为 10.18%，环比减少 0.61个百分点，处在历史相对低位。

今天，医药相关板块霸屏全市场。

主要系昨日以下几个原因：

1、医保基金发布提前预付1个月资金试点，支持有条件地区通过预付医保基金来缓解医疗机构的垫资压力。

2、第十一届CBIC细胞生物产业大会暨第九届中国生物医药创新合作大会将于2024年11月14-15日在北京举行。

虽不算重大利好，但体现了积极态度，市场渴望配置医药，作为本轮牛市严重滞涨的行业，当前亟待加大配置。

个人认为，创新药是目前医药股最值得关注的方向。

短期内，2024年医保目录现场谈判于10月27日开始，预计最终结果将在11月公布。今年国谈的专家审评通过率较低，显示支付方对于真创新药的要求在不断提升。创新药板块情绪回暖，前期的超跌有所修复，市场风险偏好逐步回升。

从中长期的角度来看，出海预期强烈的公司，如果得到MNC的BD，则有较大的空间。

这里重点介绍几家公司：

百济神州：百济神州发布三季报。公司在三季度的营业收入为71.39亿元，同比增长26.9%；归属于上市公司股东的净利润为-8.09亿元，同比下降160.4%。

2024年前三季度，百济神州营业总收入达191.36亿元，同比增长48.6%。产品收入为189.86亿元，同比上升72.9%。值得注意的是，总收入和产品收入前三季度均已超过去年全年营收174.23亿元，业绩抢眼。不过，归属于上市公司股东的净利润为-36.87亿元，较上年同期略有改善，但仍未实现盈利。

2023年，BTK抑制剂泽布替尼全年收入首次突破十亿美元大关，打下百济神州商业化成就的重要里程碑。美股财报显示，泽布替尼今年前三个季度的销售额已超过18亿美元。

其他产品也推进顺利。公司在实体瘤领域不断扩大pd - 1抑制剂百泽安在全球患者中的可及性，构建并持续深化全球商业化能力，这有助于公司进一步拓展市场份额，增加产品的销售收入。 $百济神州(BGNE)$ $百济神州(06160)$

百利天恒：1）BL-B01D1预计25年读出海外1期数据，并启动首项海外3期；2）BL-B01D1有望2025年完成国内鼻咽癌或食管鳞癌3期并提交上市申请；3）2024年12月，BL-B01D1乳腺癌数据更新。

诺诚健华：1）奥布替尼用于血液瘤：国内销售持续放量；2）奥布替尼用于自免：预计2025年启动PPMS和SPMS的海外3期；国内24年底或25Q1完成ITP3期患入组，24年完成SLEPh2b中期分析；3）ICP-332（TYK2JH1）：2024H2启动中国白癜风的2/3期；4）ICP-488（TYK2JH2）：银屑病3期预计2025年启动；6）ICP-723（Pan-TRK）：2025Q1递交NDA。 $诺诚健华(09969)$

太平洋证券总结了14家创新药企业催化剂的事件节点，可以参考：