蚂蚁未来究竟要走向哪里？或者说，在新的监管体系之下，蚂蚁会采取何种手段来对冲风险，保持业务的基本面呢？这可能是去年至今大家都在讨论的问题。
4月12日，金融管理部门再次约谈蚂蚁集团，要求蚂蚁集团必须正视金融业务活动中存在的严重问题和整改工作的严肃性，对标监管要求和拟定的整改方案，深入有效整改，确保实现依法经营、守正创新、健康发展。蚂蚁随后公告表示，在监管部门的指导下，已经完成了整改方案的研究和制定，将对照整改要求坚决落实。
去年11月3日，蚂蚁集团发出致投资者公告，宣布暂缓上市。1个月后，董事长井贤栋对外做了至今唯一一次公开演讲。在当时的发言中，他透露“最近，蚂蚁集团正在对照监管部门的要求，照镜子、找不足、做体检，积极配合监管，进一步落实监管要求。”此后，尽管整改方案还未落地，蚂蚁集团就迅速开始了紧锣密鼓的业务优化行动。
据不完全统计，去年11月至今的5个月里，蚂蚁集团平均每8天就会有一个新举措，有些被媒体报道，有些不易察觉，但核心基本围绕着3件事：强化风险责任意识、提升小微服务水平、闷头培育科技能力。
根据监管部门的多次表态，其对蚂蚁的态度主要为：
其一，认可蚂蚁在支付领域的成绩和地位，这也是蚂蚁的基石业务，在过去几年时间里，移动支付成为我国互联网的一大特色，对于个人，降低了资金储存成本，对于宏观政策，移动支付也带来了M0的下降，提高M1占比，也降低了现金支付带来的货币损耗，对于提高全社会货币乘数是有着积极意义的；
其二，在互联网金融方面，继续强调金融服务实体企业，在2020年全球信贷宽松，消费信贷和经营类信贷居高不下之时，为去除行业泡沫，降低货币政策调整之后的系统性风险，有意要对此进行降温，稳中有降地解决金融杠杆问题，蚂蚁作为行业头部企业，受到影响也是最大；
其三，对科技公司与金融公司的关系也进行了新的梳理，如2020年末叫停互联网存款，到最近央行表示的“管控重要基金产品流动性风险”，“所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管”，包括联合贷与金融机构合作形式等等，关于此方向争议颇多。根据全球经验，货币大宽松之后，是要担心金融系统的稳定性和安全性，梳理金融系统与互联网企业之间交织复杂的关系，是有利于提前拆掉隐患的。
关于风险或者危机舆论中汗牛充栋，我们不再赘述，只是在此探讨：如果蚂蚁完成整改，实现业务合规，接下来其业务的基本面又有何变化？
我想，这也正是此次4部门约谈蚂蚁透露的三大整改方向。
方向1:“刹车”消费金融，倡导理性消费
去年12月，一些网友在社交媒体上晒出自己的花呗额度被降低了。不少网友反馈额度被降到了3000元以下。媒体报道称，花呗正在调整部分年轻用户的额度，倡导更理性的消费习惯。蚂蚁集团后续回应证实了这一消息，表示对年轻用户会谨慎授信额度。
大概一月之后，花呗、借呗在2021年1月又悄然上线了理性消费自助管理功能。这个功能把额度调整、设置消费提醒、调整支付顺序等功能集合在一起，并且在花呗、借呗的显要位置展示。这项调整当时被网友讨论上了热搜。
但花呗、借呗的另一个动作网友和媒体都没发现。如果现在去查看你的花呗、借呗，会发现在使用时会展示综合年化利率。而以前，花呗借呗只展示分期手续费率或者日利率。对用户来说，这种成本提示显然是更直观的。当然这个举措也有监管大背景，银保监会曾发文提示互联网贷款不得片面强调日息低和优惠。
于此同时，蚂蚁集团似乎在重新审视平台自身的规范、责任边界。
今年基金市场震荡起伏，支付宝理财平台在1月和3月两次联合机构发致投资者信，提示市场过热不要盲目进场。尽管有监管压力驱动，但持续建议投资者理性投资，降低收益预期，均衡资产配置，还是起到了行业带动作用。
3月2日，浙江成立了浙江金融科技伦理(专业)委员会，蚂蚁集团是这个委员会的发起单位之一。
3月12日，蚂蚁集团公布了其制定的数字金融平台自律准则，以此“进一步加强金融消费者权益保护、做更负责任的数字金融平台。”自律准则包括理财、保险、消费信贷、小微经营者贷款、芝麻信用五个板块，强调平台应保障数据安全、理性借贷、打击诱导营销和保护用户隐私等，平台建立严格的机构准入、清退机制，并接受社会监督，开放投诉通道。
尽管这些举措距离监管要求还有提升空间，但从中已经可以看到，一度“跑偏”的蚂蚁正在主动回归正轨。
方向2: 回归普惠定位、让利小微群体
近期关于输入性通胀对当下经济尤其中小企业的影响，一直是经济学界的重要话题，中央政府方面也多次召开会议讨论此问题，如继续降低企业赋税，深化改革提高市场效率等等。
2020年全球大放水，资产价格飞涨，我国近期PPI和CPI的剪刀差现象越发明显（工业制成品价格上涨，但终端市场价格并未表现），制造企业尤其是尚无市场定价能力的中小企业仍在面临严峻的生存空间，其压力不一定比疫情因素使得需求面极度收紧的2020年小。
值得注意的是，2021第一季度央行的数据中，在不降息前提背景下，信贷的总规模有所收窄，对于中小企业而言，出于成本以及利润的考量，获得低廉的融资成本仍然是相当紧迫的，而对于金融部门，社消增长回落之后，要考虑的则是将资金有效和低成本的输送实体企业，切实有效降低成本。
与消费信贷高速狂奔形成鲜明对比的是，中国的小微信贷市场一直发展的不充分，小微企业融资难、融资贵，至今没有得到根本解决。蚂蚁在服务小微群体上有过不错的成绩，但从业务规模来看，消费信贷业务仍远大于小微企业信贷业务，这也是去年8月招股书披露后，市场最为诟病的一点。
暂缓之后，监管明确指示，蚂蚁要回归服务小微群体、服务实体经济的本源。梳理过去几个月蚂蚁集团的动态，已经可以看到变化的发生。不同于消费信贷减速，蚂蚁负责小微贷款业务的网商银行，脚步持续加快，在行业内的声量以及在蚂蚁内部的战略地位也持续提升。
今年春耕，网商银行联合村镇银行，在安徽、山东、河南等多个种粮大省引入卫星遥感技术，为春耕农户解决贷款难问题。种粮农户不仅可以通过卫星遥感技术更便捷地获得贷款，还将获得至少30天的免息贷款。据内部消息，蚂蚁董事长井贤栋年内已多次要求网商银行把助农贷款、小微企业贷款作为重中之重，投入技术、资金和资源全力以赴。
在支付业务领域，蚂蚁也在加大对码商群体的倾斜力度。上个月，支付宝宣布，针对小微商家的提现免费服务，将再延长3年，且提现免费不设单笔上限和单日上限。收钱码主要用于中小商家的线下消费收款。自2017年2月推出以来，成为不少线下商家的收钱帮手。
蚂蚁招股书曾披露，支付宝平台服务了8000万小微商户，其中绝大多数是码商、个体经营者和小微贷款用户。他们是蚂蚁业务的底盘，也是决定蚂蚁未来能走多远的关键力量。如果蚂蚁足够明智，在接下来的整改中，就应该以更大的力度去回馈这个群体。
2021年将业务重心由消费贷完全转移至商业信贷，无论是出于微观企业个体，还是宏观经济所需，对蚂蚁都是新的机会。
方向3: 投入科技创新，提升国际竞争力
整改对于蚂蚁的一个重要意义在于，让其彻底放下“赚快钱”“赚轻松钱”的幻想，逼着自己在更合规、更公开透明的环境下去创新。
从这个角度看来，现在正是蚂蚁放下包袱，大力投入科技的最好时机。从过去几个月，蚂蚁集团持续不断的加大科技创新投入，并积极提升核心技术的国际竞争力来看，也透露了这个信号。
盘点蚂蚁蚂蚁集团六大技术方向可以看到，蚂蚁不少核心技术在全球的竞争力都在第一梯队。
在区块链方面，蚂蚁链区块链专利数最近又拿下全球第一，专利实力超过了IBM和腾讯，并且连续三年荣获《福布斯》全球区块链50强榜单；
在数据库方面，蚂蚁的自研数据库OceanBase在2020年国际事务处理性能委员会发布的TPC-C基准测试中以7.07亿tpmC获得世界第一；
在安全风控上，基于自研的第五代智能风控系统AlphaRisk，将支付宝交易风险率降至千万分之0.4，是世界同行的三分之一；
在金融智能上，刚刚拿下了国家人工智能最高奖，2021年吴文俊人工智能科技进步奖一等奖；
在隐私计算上，3月，蚂蚁集团740件隐私保护技术专利位列全球新兴隐私技术发明专利榜首，超过微软；
在信贷技术上，网商银行卫星遥感信贷技术今年首次运用于国内春耕，国际组织称应全球推广……
去年12月27日，中国人民银行副行长潘功胜就约谈蚂蚁集团答记者问，表示“金融管理部门将一如既往鼓励、支持金融科技企业在服务实体经济和遵从审慎监管的前提下守正创新，推动金融科技成为助推国内国际双循环的重要力量”。
在最新的表态中，潘功胜亦强调：在符合审慎监管要求的前提下，加大金融科技创新，提升金融科技领域的国际竞争力，在构建“双循环”新发展格局中发挥更大作用。
未来自主研发核心科技将成为大国竞争的制高点，蚂蚁集团在人工智能、大数据、云计算、区块链等底层应用技术的全球竞争力究竟如何，也正是国家对于平台企业的发展期望。
研发是一个苦差事，也是相当考验耐力的工作，在从赚快钱模式中跳出后，也希望蚂蚁可以将继续在研发中持续找到自己的价值感。
整改方案的制定只是第一步，接下来蚂蚁集团还要对标整改方案，不折不扣地达到监管要求，坚持以服务实体经济、防范金融风险为本，发展和规范并重，不断强化合规意识，巩固和增强国际竞争力。这才是蚂蚁整改的意义所在。
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