探索比特币驱动的 L1 公链 Core: 解锁 BTCFi 生态与最新 Fusion 升级

Core 是一个由 Bitcoin 驱动与 EVM 兼容的 L1 区块链。Core 继承了 Bitcoin 的安全性，这得益于 部份 Bitcoin 矿工将他们的算力委托给 Core 的质押节点，而这些矿工通过实现 Bitcoin 的 PoW 机制，不仅构成了 Bitcoin 真正去中心化的核心 – 通过 dPOW 同时在 Core 的区块链上共同维护安全性与 Core 网络的去中心化。Core 还继承并兼容了 EVM 智能合约功能，以及委托质押证明 dPOS 的机制。 这意味着，长期以来讨论的 Bitcoin面临的 扩容和 Bitcoin 生态问题，Core 都具备能力实现，也提供了解决的方案。更值得关注的是，不仅超过 73% 的 Bitcoin 矿工算力已经参与到 Core 的验证节点中，许多 BTC 持有者和机构亦积极借由非托管比特币质押，参与其链上去中心化质押节点的行列 – 当前参与 Core 所推出的非托管 BTC 质押总量约 7,600 枚，同样也委托给 Core 链上验证节点作为维护其区块链的安全性。

Core 的目标是作为一条与 Bitcoin 平行的区块链，致力于推动基于 Bitcoin 的生态建设。链上数据显示，Core 目前已经吸引超过 2,690 万个独立地址，以及 260 亿笔交易。近期 Core TVL 超过 6.46 亿美元（截至 11月 6日 北京时间 下午四时）。Core 链上 TVL 最大的贡献协议主要来自于 Colend, Pell Network, Avalon Finance, CoreX 和 Glyph 等去中心化金融项目。本文将对 Core 网络的重要发展进行探讨。

Colend 和 Solv 是 Core 具体如何实现比特币生态的案例和旗舰项目

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Core 链生态专注于解锁比特币潜在价值的去中心化金融解决方案，目前已经有超过200个生态项目在链上搭建，Dex 像是 CoreX 和 Glyph 在数据方面都正持续稳定增长。Colend 是 Core 链上原生借贷协议，同时是 Core 在构建 BTCFi 生态 重要的应用之一。用户通过向 Colend 存入资产赚取利息，并可以将存入的资产作为借贷担保物，获取更高的流动性。Solv Protocol 致力于成为去中心化的比特币储备，通过流动性共识基础设施，提供 BTC 资产碎片化、收益机会和合规托管等解决方案。Solv 已获得 Binance Labs 等投资。Solv 为用户提供在 Core 上获得 BTC 收益潜力的机会，支持 Avalon-SolvBTC.b、Colend SolvBTC.m、Colend-SolvBTC.b – 近期甫上线基于 Core 共识机制流动性质押代币 SolvBTC.CORE 更是在上线 2 小时内铸造完 500 枚。

当前 Colend 的市场规模超过 1.8 亿美元，其中存款资产超 1.7 亿美元，贷款量超过 1,200 万美元，未来更多 BTC 流动性质押代币上线后，整体数据会有更大幅增长，另外更多元 BTCFi 生态项目如 BTC 永续合约、 流动性管理协议与 Quantifi 等，都对 Core 生态起了正向发展动力。

关于 Core 链的 Satoshi Plus 机制

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Core 网络采用了独特的 Satoshi Plus 共识机制，通过委托工作证明 (DPoW) 和 委托质押证明 (DPoS) 的结合，节点验证者负责在Core网络上生成区块和验证交易 – BTC 矿工通过工作量证明（PoW）保护 Bitcoin 网络，矿工通过在 BTC 交易中的OP_RETURN字段嵌入委托消息，将他们的哈希能力委托给 Core 链上验证者。这种委托方式不会对矿工造成损害，即矿工不会因选择将算力委托给 Core 而放弃对比特币的保护。另外，CORE代币持有者通过将 CORE 委托给验证者来支持网络安全。Satoshi Plus共识的第三个组成部分是非托管的比特币质押，允许任何比特币持有者在不放弃资产控制权的情况下，通过质押比特币获取收益。

其中在非托管 BTC 质押的机制，BTC 质押者无需依赖中继者或其他协议层，他们的操作完全基于 BTC 现有的机制，与矿工委托给验证节点相同，通过 OP_RETURN 委托 BTC 质押。OP_RETURN 允许在 Bitcoin 网络上嵌入少量数据，因此，BTC质押者和矿工只需在比特币网络上参与，唯一的区别是委托矿工在他们生成的区块中执行 OP_return，而 BTC 质押者则是使用锁定交易 OP_return， Core 则利用中继者从 Bitcoin 网络中检索来自 OP_RETURN 的委托信息。

Core网络更新节点验证者集和分配奖励的时间段，目前一个轮次为一天。在每个轮次中，所有验证者都会获得混合评分，其由上述三者（BTC矿工贡献算力、参与 BTC 质押以及 CORE 代币质押）综合评分，评分最高的 27 名验证者将被选入验证者集。该验证者集在整个轮次内负责生成　Core 网络的区块。当每个轮次的最后一个区块生成后，计算并分配该轮次的累计奖励，同时确定下一个轮次的验证者集。

从非托管 BTC 质押到双币质押

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Core 网络数据显示，自今年 4 月推出非托管 BTC 质押，Bitcoin 网络中给 Core 区块链上验证者的委托量已超过 7,600 BTC，价值约 5.95 亿美元。与此同时，CORE 质押量也达 1.6 亿枚，价值约 1.36 亿美元。

Core 的非托管 BTC 质押，独特之处是 BTC 持有者将他们的 BTC 锁定在 Bitcoin 本地网络上，以为 Core 链提供安全性，并以此换取CORE代币，且无需承担对手方风险。 而这些奖励主要分配给选举该验证者的 BTC 质押者。这样的 BTC 质押有其 「内生收益」，意味着质押奖励直接来自质押的协议 – 简而言之，Core 链需要质押 BTC 来确保其安全性，并为 BTC 质押者提供节点验证奖励收益。

目前在整体加密市场中，许多持有 BTC 的机构关注着更多解锁 BTC 经济价值的解决方案。当前的供需动态，导致 BTC 质押与收益之间存在反向关系，这对机构来说是一个大挑战。举例而言，一家持有数十亿美元 BTC 的机构部署这些资产，其供应将远远超过需求，将导致收益下降。为了保持 BTC 质押收益的高水平，并更好地将 BTC 与 CORE 对齐，Core 即将推出双重质押。

双重质押通过赋予同时质押 CORE 代币的 BTC 质押者更高的 BTC 质押收益率，解决了这一经济难题。收益比例将根据质押的 CORE 代币数量来奖励。这一机制增强了两个网络之间的经济对齐，并促进了 BTC 和 CORE 的可持续收益动态。通过增强 BTC 的可持续收益，双重质押加速了Core 生态解锁1.25万亿美元等值的比特币流动性价值。该双重质押模式将进一步激励长期投资于 Core 生态的 BTC 质押者 -- 当同步质押 BTC 和 CORE 时，BTC 质押奖励将得到提升。Core 充当 Bitcoin 的第二个区块奖励提供者，作为安全保障的交换，Core 用 CORE 代币奖励 BTC 质押参与者，引入的双重质押将为 Core 和 Bitcoin 同时提供了额外的安全激励，同时也让 Bitcoin 和 Core 之间的经济环路更加稳定。

自2024年 9 月宣布以来，Core的创新双重质押机制已吸引了大量机构的关注。机构已经在质押比特币，并期待通过双重质押获得更高的回报。

流动性质押代币 stCORE

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Core 为处于质押状态的 CORE 代币引入了流动性凭证 stCORE，类似于 Ethereum 上的 stETH，这允许 CORE 代币持有者在进行质押的同时使用 stCORE 参与链上 DeFi 协议，从而提升资本效率而不会影响对网络安全的贡献。整体而言，持有 stCORE 能获得 Core 网络共识机制的奖励和生态系统 dApps 的流动性与组合收益率。此外，stCORE 还能实现自动复利，赎回期则为 7 天。

近期链上重要活动 Core Ignition Drop

Core Ignition Drop是 Core 在2024 所推出的社区与开发者激励活动，旨在活跃链上生态，同时奖励对生态具有贡献的社区成员 – 第一季从 2024 年 3月启动，到了 9月 共累计超过五万名用户注册、超过 3.56 亿美元的流动性参与生态。到了第二季更进一步将交互激励扩展至游戏、社媒互动，加入团队激励模式，让用户更紧密体现以社区为本的活动。

第二季首先推出的是与 Solv Protocol 共同推出的 SolvBTC.CORE 激励活动，在活动期间铸造 SolvBTC.CORE 不仅能获得 Solv 的 XP 点数 14点，同时将 SolvBTC.CORE 放入 生态中 Colend 作为借贷，或在 CoreX、Glyph 以及 NLX 提供流动性赚取收益，可获得额外链上互动 Sparks 奖励，该活动仅上线不到两小时 SolvBTC.CORE 便铸造完毕。

从奖励机制设计，到链上交互活动设计，都充分显示 Core 在构建 Bitcoin DeFi 上的积极。针对高净值用户，能够全面整合链上的开发者与 dApp 资源，提供用户直观的链上收益，获得多重激励；然而在社区用户层面，也相同以社媒活动、stCORE 等流动性质押代币简单的链上交互获取奖励。此激励机制不仅适用于用户，链上开发者也相同有 Core Ignition 激励机制，激活更多开发者尝试在 Core 区块链上搭建项目。第二季的用户参与和互动的数据表现也在短短一个月内增长 28%，链上的 dApp 也在半年内成长超过两倍的 TVL。

Core 即将到来的 Fusion 升级与 Core 原子交换上线

迎向第四季度，Core 在近期宣布了主网上线以来首次的主网重大升级信息。据悉，本次 Fusion 升级重点为双重质押与 LstBTC 的正式上线，Core 在 Fusion 升级后期待带来新的比特币经济热议 – 作为加密金融与传统金融桥梁，进一步解锁 BTC 收益与 融合 Core 生态与 Bitcoin 网络。

升级的双重质押机制，BTC 持有者可以质押 BTC 以获得基本无风险利率，而同时质押 CORE 代币的持有者可以获得「双重质押利率」。非托管质押风险较低，允许用户将 BTC 安全地保存在 Bitcoin 网络内的钱包中，而无需移动它。然而，这种方法使 BTC 缺乏流动性，阻止持有者同时参与质押和 DeFi 活动。Core 基金会将通过推出 LstBTC 解决此问题，使用户能够获得 Core 质押奖励，同时保持其 BTC 在 BTCFi 生态系统中的流动性和活跃性，使 BTC 持有者能够从质押和 DeFi 参与中获益，而不会受到影响。

解决质押代币的流动性： Fusion 升级 上线的 LstBTC

LstBTC 旨在保持 BTC 的价值，同时提供通过简单持有 BTC 创造新的收益机会。每个 LstBTC 代币都与 1 BTC 价值挂钩，确保其价值保持不变。LstBTC 的功能类似于符合 ERC-20 标准的代币，使持有者能够在各种 DeFi 应用程序中使用它。它可用于借贷、转账、交换和生态系统内的一系列其他用例。LstBTC 旨在通过提供弥合质押和流动性之间差距的解决方案，Core 使 BTC 持有者能够更充分地参与不断发展的 BTCfi 生态系统。

除了持续在解锁 BTC 经济的灵活性，如何吸引更多的机构流动性与多元用例，也是 Core 团队持续前进的方向。Core 原子交换是 Core 网络即将到来的重大发展之一，它将能够使 Core 和其他区块链，特别是与 Bitcoin 网络之间实现无需信任的点对点交易。

解锁 BTC 经济的更多可能流动性：Core 原子交换

Core 原子交换是基于 HTLC 原理产生。 HTLC 全称为 Hashed Timelock Contract （哈希时间锁定合约），结合了加密哈希函数和时间锁机制，以确保双方都能访问或都不能访问对方的资金。具体来说，HTLC 的方式允许交易双方在各自的区块链上锁定资产，并设置一个密钥的哈希作为解锁条件。如果一方无法在规定的时间内揭示这一密钥，另一方保留撤回其锁定资产的权利，从而确保资金安全。

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Core 原子交换的优势在于其简单性和安全性，并且无需依赖中心化机构、预言机或中继器，能够实现 Bitcoin 网络与 Core 或其他 EVM 兼容区块链之间的完全无信任的资产交换，交易流动性取决于交互者共识 – 体现完全去中心化。更重要的是，Core 原子交换还可以扩展到其他资产类型，如 ERC20、BRC20、NFT 和 Ordinals 等，使得不同区块链的不同资产协议之间的互操作性和流动性访问更加便捷。

此外，Core 原子交换未来将推出通过一个自动化的做市协议，提高交易效率和用户体验。该系统能够持续监控和撮合来自不同区块链网络的订单，当检测到匹配的订单时，自动启动 HTLC 过程，确保资产的安全交换。这个过程不仅可以扩展 Core 原子交换的应用范围，还通过简化的订单撮合与即时结算功能，使得交易体验更接近 DEX 或传统交易形式，同时保留了去中心化和无信任的优势。做市商在这一过程中也能够通过收取交易费用获利，进一步激励流动性提供和市场参与。

Core 基金会致力于持续解锁 BTC 超过 1.5 亿万美元的潜值

Core 将自己定位在区块链创新的前沿，从 2023 年上线以来吸引社区用户关注，已经吸引了数百万 Core 采用者 — — 超过 2690 万个唯一地址、2.79 亿多笔交易和超过 6.9 亿个 TVL。至 2024 年 10截止，已有超过 7,600 个 BTC（价值超过 5.95 亿美元）被质押到 Core，约 73% 的比特币挖矿哈希算力为 Core 网络的安全性做出了贡献。通过提供弥合质押和流动性之间差距的解决方案，Core 使 BTC 持有者能够更充分地参与不断发展的 BTCfi 生态。

在解锁 BTC 价值上，Core 在 2024 年 6月首次进军收益型比特币交易所交易产品 (ETP) 。在 DeFi Technologies 的子公司 Valour 法兰克福证券交易所推出了首款此类产品。这款 ETP 通过非托管 BTC 质押提供 5.65% 的收益率，为投资者提供了另一种赚取比特币持有收益的方式。另外，像是 Fireblocks 和 Copper 这些托管服务机构，也同样参与 Core 推出的非托管 BTC 质押和双重质押，一起成为解锁 BTC 潜值的战略合作伙伴。

加密货币 ETF 的广阔前景，全球皆然，人们对数字资产的兴趣日益浓厚，但监管框架尚未完全适应此类产品。Core 早期贡献者 Rich Rines 说道，“ Core 的目标是在五年内在美国推出 ETF，让更多人能持有 数字货币衍伸品。” 可见 Core 基金会对未来比特币金融的持续耕耘。