宏观奥林匹克与美联储决议来袭
下周又是大量财经事件：美国总统选举和美联储决议连续上演，部分经济数据和企业财报也受到关注。
周一，11/04
美国9月工厂订单环比，短债拍卖结果，盘后Palantir，恩智浦半导体财报。
周一整体还算比较平静，ISM的制造业PMI显示新订单跌幅收窄，但9月的数据跌幅较大；Palantir被认为是AI应用端的股票，近期表现不错；恩智浦半导体此前财报不及预期，显示汽车芯片需求萎缩。
周二，11/05
美国总统选举开票，9月贸易帐，10月美国ISM的非制造业PMI和标普全球服务业PMI，10Y美债拍卖结果，盘后超微电脑财报等。
特朗普和哈里斯难舍难分，本年度总统大选反转反转再反转。从我们团队监测的大类资产波动率和资金流向来看，目前市场对两位候选人的交易逻辑都在反复进行，属于两边押宝，最后结果对市场影响影响料不会特别大，不会造成2016年那样的意外冲击。
数据方面，美国三季度GDP显示贸易继续拖累GDP，9月逆差料维持在高位；标普全球服务业PMI高于预期，而ISM的服务业PMI也连续高于预期，本次料出现降温迹象。
财报方面，涉嫌财务造假的超微电脑即将公布财报，此前年报一再被推迟。本周其股价暴跌45%抹去年内涨幅，市场认为其可能再次退市或者被并购。
周三，11/06
美国大选公布结果（如果顺利），美国财政部再融资计划，盘后高通和ARM财报。
美国财政部此前公布再融资计划符合预期，本次估计也不会出太多意外，延续继续增发国债的基本步伐。
半导体股本周表现疲软，而高通能否给板块注入强心针呢？受益于骁龙8至尊版的出货，本季度财报可以期待一下。
arm此前财报后大跌，被认为估值过于逆天，而此前还和高通打口水战称要取消对高通的授权，不过高通的自研架构似乎还算可以。当然，笔者依旧觉得考虑到arm的股权结构和估值，股价还是虚高严重的。
周四，11/07
美联储利率决议，初请续请，英央行决议等。
又是一个重头戏。尽管最近经济数据疲软，但不太可能改变美联储开始常规降息的步伐。鲍威尔料延续此前的鹰派表态，对非农数据会称这是暂时性疲软，而对高于预期的通胀数据表现警惕。笔者比较好奇的是是否会放缓缩减资产负债表的步伐，近期隔夜逆回购规模下跌到了1500亿美元左右，是三年半以来最低。
英国央行下周料降息25bp，但由于英国的通胀和经济数据反弹，很多人认为其12月会议不会再降息，下周为年内最后一次降息。
周五，11/08
密歇根大学消费者信心指数，通胀预期等。
还算平静的周五，和本周五形成鲜明对比。10月数据显示，消费者信心指数此前略微反弹，而通胀预期则持稳。消费者财务状况和预期略微下降，不过预期还算改善。随着总统大选结果公布，预期企业和消费者会开始又一波开支。
通胀预期方面，随着部分物价指数反弹，通胀预期可能继续持稳，菲利普斯曲线整体似乎略微右上移，美联储需要采取措施来锚定这一预期。
前瞻预期
笔者对部分数据预期如下：
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10月ISM非制造业PMI为53.5，市场预期为53.8万人，整体经济数据下行风险较大。
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初请为21.8万人，续请为185.5万人，都低于市场预期，反应了美国劳动力市场的弹性。11月的非农数据大概率强于预期。
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美联储降息25个基点，鲍威尔大概率表态略微鹰派，称会关注就业和通胀风险，淡化疲软的非农数据等。后续笔者继续开文详细分析。
另：美国于下周进入冬令时，开盘和数据公布都推迟一个小时，请各位注意。
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