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一边是有可能超购4000倍的晶科电子，一边是认购冷清的傲基股份
这种情况下，现在出现了一小部分的声音：认为傲基股份可能会黑马
毕竟，就在上波新股中，华润认购火爆，而相对少人的黑马却是地平线
更久远的时候，像泡泡玛特、中国石墨等，都是在同期其他新股认购火爆，但自身认购冷清的情况下出黑马的
今天文章就来详细聊下傲基股份
一、傲基股份分析
要想成为黑马，
要么基本面相当可以，比如泡泡玛特、中国石墨
要么想象力够足，比如地平线
要么来了个套路回拨，比如上一只新股华昊中天
以上三大条件中，满足一条就行，当然，满足越多，则概率越高！
因此，本文就这三大条件展开讨论：
一、黑马条件之一：想象力够否？
想象力方面，就要看懂傲基股份的商业模式
即是：卖什么？怎么卖？
傲基股份核心业务就是卖家具家居的，尤其是家具，比如床、沙发、衣柜之类，下图是公司主打的宣传图（出自招股书）
这些商品怎么卖呢？
几乎都卖到海外（尤其美国）去，通过在亚马逊、沃尔玛等电商平台卖
因此啊，属于线上卖传统家具，并没有什么创新的科技属性
傲基股份想象力不够，成为黑马的第一大条件，不达标
二、黑马条件之二：有无可能套路回拨
很多想象力不够的新股，上市后之所以能成为黑马，就是因为套路回拨的存在
这方面上，傲基股份怎样呢？
主要看保荐人是否有套路回拨的历史
华泰作为此次保荐人，在今年套路回拨最多的年份中，华泰没有出现过套路回拨
更为致命的因素在于，华泰也是此次的稳价人
如上图，华泰稳价的新股，这几年几乎都破发了，破发率高达95%以上！！！
因此，华泰也被称为打新界最差的两大稳价人，一个是中泰、一个是华泰
综上，保荐人方面，成为黑马的第二个条件，不达标
三、基本面质地怎样？
收入上，2022年同比下滑了22%，这是因为亚马逊封号事件导致，很多跨境电商都遭罪
剔除特殊事件的2022年，我们那2023年直接同2021年比较
2023年收入比2021年下滑了0.4%
而今年前4个月，收入同比增长了16.9%
今年前4个月的业绩可以，之前的业绩不好，综合下来看业绩一般，虽然不算很差，但也不优秀！
再看估值分析：
财哥选择对标之前的大牛股卡罗特，因为这两者太像了
傲基股份是在海外电商平台（尤其是亚马逊）卖家具为主，老美地区的收入占比大（占比71%）
卡罗特是在海外电商平台（尤其是亚马逊）卖锅具为主，老美地区的收入占比大（占比51%）
由于市场担心川普上台，会对中国的卖家施加关税新规
因此，卡罗特上市后股价一路下跌，截至写文，卡罗特静态PE仅为10.9倍
作为同样收入大头在老美的傲基股份，无论成长能力或者盈利能力，都要比卡罗特差一档的情况下
傲基股份的静态PE为10.74倍，跟卡罗特一样的估值
因此，财哥觉得傲基股份的估值偏高！！！
综上，基本面质地方面，成为黑马的第三个条件，不达标
四、傲基股份申购计划
经过上文分析，成为黑马的三个条件中，傲基股份全部都不达标
而且啊，华泰作为此次的稳价人，以往的破发机率高达95%
因此，财哥觉得，傲基可能成为害马的概率，要比成为黑马的概率要大呢，当然这只是一家之言，仅供大伙参考，不作为投资建议
鉴于此，财哥选择放弃申购！
今天的解读就到这啦，不知今天文章对你有没帮助？我是读财报说新股，一个爱好读财报、专职港股打新和港美A三地投资，投资风格长线为主+短线为辅的普通投资者，我们下期见！
免责声明：文中观点仅为代表个人的思考和操作，仅供参考用，不涉及荐股，更不构成任何投资建议
此为初步申购计划，随着市场面和大盘情绪的逐步演化，最终的决策可能有所改变，申购截止日前在群内公布最终方案
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