11.5号美国大选基本就要出结果了，目前两边选情依旧非常焦灼，无论谁最终入主白宫，都会有一批政治上投机的既得利益者出现，抛开政治，当前市场下比较确定的事就是资本市场对AI的投入在进一步扩大，以及AI正在重新调整许多公司的战略部署，个人认为，当前美股的走向两种，一是像当年互联网带来技术革命一般，这次AI浪潮技术方面产生革命性影响进入一轮新的上升大周期；二就是AI带来的影响并不能改变当前经济模式，股市因为经济衰退下跌。目前来说我更倾向于前者。
从最近公布的美股科技巨头财报来看，各家依然在大幅上调25年的开支，这其中最大的花销就是数据中心大模型的建设，单$亚马逊(AMZN)$ 一家就上调了近300亿美元的投入，在这些科技巨头公布完之后，整个25年美国市场对AI的投入已经由之前的3000亿美元上升到了4000-4500亿这个区间，毫无疑问，最大的受益者还是$英伟达(NVDA)$ ，即便当前市值已经3.3万亿了，但是如果你是一个确信AI时代会来临的投资者，那么英伟达依旧远远没有到达上限，另外正向逻辑来看，如果你认可美股的科技巨头后续能继续上涨，认可$特斯拉(TSLA)$ 的自动驾驶能够实现改变未来等等改变，那无形中其实也在下注英伟达，反之如果觉得AI是一场科技泡沫不会改善企业营收，不会带来技术变革，那么不应该只觉得英伟达高估，应该觉得美股市场的科技股都存在泡沫，首当其冲的便是特斯拉，马斯克已经在AII IN AI了，包括财报会议上也坦言过，如果你不相信特斯拉能走通自动驾驶这条路，那你就不应该持有特斯拉股票，结合各家财报上对AI带来的影响，$谷歌(GOOG)$ 公司25%的代码目前都有AI编写，谷歌云因为AI开始提速增长，$Meta Platforms, Inc.(META)$ 的广告转化率因为AI已经提升到7%，并因为高转化率提价11%，实打实的因为AI提升了收入，META AI的用户也突破了五亿大关，亚马逊微软等都在因此而收益，综上可以证明其实AI正在大幅提升各家公司的业务能力，并开始带来间接收入，这也是各家公司还能加码投入AI的底气，所以当前美股市场英伟达和博通还是远远未达上限的公司，并可能继续领涨美股，当然这其中有个隐患就是对大模型数据中心的基建饱和后GPU会出现断崖式的收入锐减，这确实很有可能，但目前一到两年内还不可能，另外就是英伟达这段期间会不会用卖铲子得来的巨大收益来加深自己AI霸主的护城河，扩展到AI软件，机器人，自动驾驶，虚拟现实等方面。
最后来谈谈大型科技公司财报期结束后目前最看好的公司，一个是谷歌一个是亚马逊，我认为这两家会在25年表现超过其他科技巨头，原因是我深信AI时代会到来，两家公司在对AI的投入远超其他巨头，其次就是AI都让两家公司的云业务开始加速，重新高增长起来，公司文化很好，尤其亚马逊，标准的投资未来，长坡厚雪文化，谷歌是目前科技巨头里估值最低且收入可能马上要最高的，公司收入将要超过苹果，估值角度来看谷歌很值得投资了。最后的结论就是坚信AI，科技公司里更看好英伟达（博通），亚马逊和谷歌，传统行业比较看好露露柠檬这家公司，但要小心这种主攻中产的公司走了雅诗兰黛的路子，毕竟现在全球经济下行，另外特斯拉可能会在这次大选后出现买点，结合技术线来看，可能会在25年出现大的变动，最值得关注。
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