财报数据概览——
营收情况:理想汽车第三季度实现营收429亿元人民币,同比增长23.6%,环比增长35.3%。 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$
净利润情况:净利润为28亿元人民币,同比增长0.3%,环比增长156.2%。不按美国通用会计准则,净利润为39亿元人民币,同比增长11.1%,环比增长156.2%。
利润率:利润率8%,高于上季度的1.5%和去年同期的6.7%,创历史新高,主要还是规模效应带来的提振。
交付量:第三季度总交付量为152,831辆,同比增长45.4%,符合上季度14.5-15.5万辆销量的预期。
车辆销售收入:车辆销售收入为413亿元人民币,同比增长22.9%。
毛利率:车辆毛利率为20.9%,上年同期为21.2%。
研发投入:第三季度研发费用为26亿元人民币,前三季度累计研发投入达86.6亿元人民币,同比增长22%,近一年累计研发投入超120亿元人民币。
现金储备:截至2024年9月30日,理想汽车现金储备达1065亿元人民币。
第四季度展望:理想汽车预计第四季度交付量达到16万辆至17万辆,同比增长21.4%至29.0%;收入总额为432亿元至459亿元,同比增长3.5%至10.0%。
行业竞争加剧,理想腹背受敌
随着新能源汽车市场的快速扩张,越来越多的企业进入这一行业,市场竞争日益激烈。国内外企业纷纷加大投入,推出新车型和新技术,导致市场份额争夺异常激烈。“价格战”持续,特斯拉、比亚迪等企业纷纷宣布降价或推出限时优惠,就足以表明竞争的激烈程度。
前有特斯拉、比亚迪占据优势竞争地位,后有蔚来、小鹏、零跑加速追赶,今年又杀出个小米强势横扫,再加上华为支持的问界,不得不说,这个行业竞争格局依然激烈,真的很卷。媒体消息,小米和华为明年将会入场增程式,理想可谓是腹背受敌。
优势依然在,国际化或许是出路
无论如何,理想此次三季报依然是符合甚至超出预期的,盘前下跌更多是市场对于Q4展望的不满。理想汽车一直是一家效率至上的公司,即便在今年上半年遭遇了纯电车发布的滑铁卢,船虽然大、但李斌依然快速完成了掉头,在二三季度快速通过车型调整将销量与营收推至历史高点。而且当前公司的利润和现金流继续保持高位,三季度末的现金达到超一千亿,所以公司的运营效率与产品优势依然在。
但考虑国内市场的竞争格局与市场空间,或许国际化会是个好的出路,在今年初的23年四季度业绩会上,公司就表明海外市场对理想汽车来说非常重要,正在加快开拓海外市场进度,预计第四季度将开始海外交付,首先在当地引进理想L9和理想L7车型。。前几天,媒体报道理想汽车成立了出海一级部门,负责人为王进,向理想汽车销售与服务高级副总裁邹良军汇报。
展望未来,具体的出海成果,可能会在很大程度上决定理想的上行空间。
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