大家好，我是刘轰轰
今天我们简单聊两个新闻，然后追踪一下一家已经开始强势二次崛起造车新势力——零跑汽车。
第一个新闻，是彭博社报道，据未透露姓名的知情人士透露，由于电动汽车贸易冲突不断升级，中国正在向本国汽车制造商要求，要求其暂停在欧盟的扩张。
中国车企出海规模一旦大了，要想生意长远做下去，就必须像几十年前外企进入中国一样，要跟本地企业进行合作，以及在本地建厂带来工作岗位。
第二个新闻，是1-9月合资车销量同比下滑的情况，在这个榜单上，我们能看到很多熟悉的名字：
比如曾经的“GK5超跑”飞度，1-9月销量同比降幅高达67.6%，大众Polo销量同比降幅50.7%，大一点的车，比如别克昂科威销量同比降幅也有47.2%。
这一个个触目惊心的数据背后，是合资品牌的市场份额在大规模流失。
这些市场份额，都被自主品牌的新老势力拿走了。
我们将这两个新闻结合在一起看，就会意识到，随着合资品牌市场份额逐渐降低到一定程度，中国市场的销量对这些外资车企可有可无时，那么对应的国家也就不会欢迎中国汽车了。
除非，中国汽车愿意在当地建设工厂、供应链，以及输入一些技术。
基于以上两条新闻背后的逻辑，我们可以得出一个结论：汽车出海这件事上，越早和当地势力达成合作共赢的关系，越有机会成为全球级车企。
而今天要追踪的零跑汽车，就是目前在这条路线上走的最远的造车新势力。
说零跑目前走的最远，是因为它在除中国的全球市场上，已经和世界级的大车企Stellantis进行了深度绑定：Stellantis投资约15亿欧元（约合116亿元人民币）获取了零跑汽车约20%的股权，成为零跑汽车的重要股东。
双方成立了一家专门做除中国以外全球市场的公司。在合资公司中Stellantis占51%，零跑占49%。
在欧洲，零跑C10、T03已经开始与Stellantis集团旗下的Jeep、阿尔法罗密欧、菲亚特、标致、雪铁龙等品牌的车型同店展示及销售。
之前我曾经写过一篇零跑的深度解读文章《【车企深度分析】零跑汽车，会怎么死？》，这篇文章发布之前的时间段，零跑已经推出了四款车：S01、T03、C11、C01，这四款车在各自的定位中都属于性价比爆炸的类型，但它们也都未能成为真正的爆款车型。
零跑当时面临的问题是，出的产品都已经位居性价比的顶点了，基本上就是小米的路线，品质也不差，但市场就是不买单，如果一直持续下去，就会被拖死。
在文章中我结合了车主、媒体、车企三个角度去分析这家造车新势力，分析市场对零跑学小米走性价比路线市场不买单的原因，在于“性价比”的方向打的不对。
零跑的问题在于不能只单纯依靠性价比打法（堆配置，打价格战没出路），而是需要把一些用户真正需要的功能，从豪华品牌上给平权下来。
当时我提了几个例子，现在也基本得到了市场验证：
例子一：20万级用户很少需要一台5米的纯电行政轿车（零跑C01），但用户绝对需要一个好看的，大空间的掀背轿跑（小鹏P7+）
例子二：品牌力不足知名度不够，但产品足够硬的情况下（零跑全系），最好的办法是让用户口口相传老带新，但前提是要给足老用户推荐奖励（蔚来已经稳定月交付2万）。
例子三：微型车市场竞争激烈，很难保持销量和利润（零跑T03），但目前走小尺寸大空间的类日本K-car路线是个空白（宝骏悦也、五菱之光纯电版）。
我也把这篇集合了车主、媒体、车企多角度建议的文章发给了零跑汽车的创始人朱江明本人。
虽然我不知道这份建议对朱总本人有没有启发，很巧合的是，后面零跑推出的产品，确实不再去“为国人造豪车”全方位堆配置追求性价比，而是已经在做我这篇文章中提到的“豪华平权”思路。
朱江明自己选择的平权对象，不是我举例的蔚来小鹏，而是当时销量最高的新势力——理想汽车。
朱江明不再提为国人造豪车，而是选择把理想汽车能为消费者提供的价值，给平权化。
零跑平权理想，不只是给车加油箱，加沙发彩电冰箱那么简单，因为零跑基本盘是10-20万的市场，要去平权一台30-40万级别的车，BOM成本的限制决定了，零跑必须找到用户最需要的东西去平权。
不然，用户为啥不选择同样带油箱，配置差点，但品牌力更硬的比亚迪？
理想汽车对用户的价值在哪里？核心是：大电池提供低成本通勤，油箱提供续航零焦虑，大空间，持续稳定OTA带来的常用常新，以及沙发彩电冰箱提供更多额外价值。
当时文章发布时间是23年2月28日，而零跑第一台带油箱的车，是在23年3月1日上市的C11增程版，跟纯电版本相比，只是增加了个油箱，空间没变，沙发彩电冰箱一概没有。
但零跑C11增程版配置了当时市场上罕见的大电池，纯电CLTC续航285公里成功打动了一大批不考虑纯电，嫌充电麻烦，但又想低成本出行的用户。
后续的C10，C16车型，也是按照这个思路，同时在有限的BOM成本内尽可能兼顾家庭用户的需求，也都成功打造成了高销量车型，加一起每个月交付已经突破了3万台，零跑借此完成了翻身。
过去，零跑在行业论资排辈，最高的评价就是“新势力第二梯队领头羊”；而现在，零跑的销售势能起来后，考虑到10-20万的市场盘子巨大，再加上欧洲地区的潜在机会，零跑有机会超越问界、理想，成为新势力销量冠军。
公司层面零跑是翻身了，但市值方面还没有：
资本市场对零跑汽车的前景，似乎并不是很买账——这一点从零跑的市值一直未能突破自己IPO时的开盘市值575亿元(人民币)就能看出来。
原因方面，可能性比较大的有两种：
1.零跑的估值，被港股市场的低估值大环境拖累，在资金有限的情况下，看好零跑汽车的资金不会太多。（港股里有很多更好的投资标的，比如腾讯、美团、小米）
2.资本市场对零跑的毛利率水平持怀疑态度。（如果造车一直不能赚钱，那么就不是一个好生意）
市场的态度我们改变不了，而零跑的毛利率，大概率会随着欧洲销量的上升而进一步提升，所以欧洲的销量多少，是值得我们关注的一件事情。
零跑在欧洲能不能卖好？
我们可以从下面几个角度分析：
成本方面：之前我的文章里就说过，零跑的研发并不是搞大家没做过的东西，而是研发如何降低现有的一些东西的成本，这是零跑的核心竞争力之一。零跑控制成本的能力很强，目前虽然是整车出口的形式，但零跑依然能给出很有吸引力的定价。
渠道方面：凭借和stellantis的合作，零跑成了欧洲最不用担心渠道，以及自身“中国企业”属性的问题，在欧洲一切麻烦事务，有地头蛇stellantis来解决，零跑只需要提供技术和产品，一起赚钱就行。
比如6月12日，欧盟委员会宣布从7月起针对中国进口电动汽车征收额外关税，其中零跑汽车将被加征21%的关税。作为应对，Stellantis集团选择其波兰工厂作为零跑汽车在欧洲的第一个生产基地，就可以迅速解决这个问题。
智能化方面：零跑占据绝对优势，特别是在国内一大帮传统车企难以做到“可持续稳定OTA”的情况下，欧洲的智能化，在零跑面前只会显得更不能打。（除了特斯拉）
产品方面：零跑T03在欧洲最低售价为18,900欧元（约14.8万元），这个价格看起来很吓人，但在欧洲市场上性价比也是数一数二的，能不能成为爆款就要看渠道方stellantis的能力了。
除了按部就班进入欧洲市场（T03、C10、B10），我个人认为零跑的一个极具想象力空间，但似乎尚未有计划投入欧洲市场的车型是C11。
目前特斯拉Model Y 是很多国家的销量冠军车型，欧洲其他传统车企完全拿不出一款能跟特斯拉Model Y正面硬碰硬的产品，但这样的产品零跑算是有个半价版的（C11），如果让老牌车企stellantis拿着零跑的C11去欧洲各个市场打特斯拉Model Y，不知道能创造下什么样的成绩？
很多人都不知道，在“远古时期”，C11在国内价格几乎只有特斯拉的一半，但俩车尺寸差不多，性能续航也相差无几。零跑官方就是用C11，直接对比Model Y。下面这图就是当年我去店里的时候随手拍的。
另外一个重要的细节是，千万不要把零跑的成功简单归于模仿理想——如果仔细看零跑各车型的销量数据，你会发现零跑目前的在售车型中，除了中大型尺寸的C16，其余车型都是纯电比增程卖的多。
这种现象唯一的解释是：依靠油箱，零跑获得了关注度和销量势能，而10-20万区间的消费者，用自己的真金白银给纯电车型投了票。
为了进一步调查这个现象，我特意统计了下四家新势力最近一年，在不同地区的销量和占总比销量的比例：
从地区差异来看，零跑的消费者集中在二三四线城市，比理想更为下沉。
我自己目前对这个现象更进一步的判断是：
1.零跑在油电同价的基础上做到了增程纯电基本同价，没有价格差后用户考虑的重点就变成了使用、维护成本，这一点纯电远远要比增程有优势。二三四线的消费水平不如一线地区，会更为在意使用、维护成本。
2.小地方普通人过年走亲访友基本就是本地，基本没有长途需求，真的要出远门会选择高铁，而不是开车，因此对于他们而言，购车时会默认自己买这台车不跑长途，因此就对油箱没有需求。同时因为只考虑短途通勤，他们认为纯电续航里程有个400-500公里也就足够了。
3.零跑C16的增程比例稍高一些也容易理解，因为这是一台定位家庭集体出行的6座中大型SUV，纯电版本只搭载67.7kwh电池，家庭出行一般会去稍微远一些的地方，且对补能速度容忍度会低一些，这时候就会有一部分用户依然选择使用、维护成本更高的增程版车型。
这个现象极其独特，极其有趣，因为过去燃油车时代10-20万区间的消费者，其实反而是对产品要求最多，最挑剔的。零跑目前纯电比混动更受欢迎的现象，很有可能会是未来中国汽车市场走向的初步演绎。
——虽然现在大家都说零跑是“小理想”，但用纯电证明自己之前，“油箱魔法”是理想的全部，但不是零跑的全部。
有句话说得好，战报可以骗人，但战线不会骗人，零跑汽车当下就处于战报和战线不一致的情况。
战报上：
1.资本市场不看好零跑汽车，认为这家公司目前的产品定位无法提升毛利率到健康的状态。再加上欧洲的关税裁定，似乎零跑的“出海”前景没那么明朗。
2.增程式到底是不是过度车型至今仍然在讨论，现在相当一部分声音认为只要有大电池后增程式会变成主流车型，而且目前确实大电池的增程式越来越好卖，目前很多人认为零跑能翻身，依靠的就是“油箱魔法”。
战线上：
1.零跑已经在欧洲正式上市，并借助stellantis的渠道进行销售，同时零跑T03和C10两款车在智能化上，性价比上都占据了全面优势。
2.零跑实际交付的车型里，纯电比例高于增程很多，虽然大家认为零跑是小理想，但它和理想已经有了本质的区别。
零跑的第一条战线能推进到什么程度，要看零跑依托于stellantis的渠道，究竟能在欧洲拿下多少销量。只要销量高了，零跑的毛利率绝对不会低到哪里去。
而第二条战线就更有意思了，零跑可能已经替大家证明了，增程式确实就是个过渡产品。
从在欧洲看到电动车的趋势，到自己造车在欧洲售卖，朱江明花了9年的时间。
接下来令人期待的是：朱江明造的零跑遍布欧洲大大小小的街道，还需要多少年？
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