hawhawroyce
2021-03-04
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@价值投资为王：
汽车之家：生意模式远胜理想！
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类周期的行业特征，恐怕是压制汽车之家估值的重担。 在行业前景上，根据招股书提到的资料，2015年至2019年，中国汽车广告及线索垂直平台市场的年复合增速为22.1%，预计2020年至2025的增速在21.9%。 从该项预测来看，汽车之家前景明朗，但通过近几年的营收增速和股价表现来看，当汽车销量下滑时，汽车之家的增速远低于行业预测值，未来，能否如图所愿，需要打一个问号，或者说，未来中国的汽车销量还有多少提升空间？ 总结： 汽车之家的发行市值在1271亿港币，以2020年34亿人民币的净利润计算，静态估值约31倍，不算便宜，也没有贵到天际。 因此，短线打新可能比较鸡肋，但长线看，汽车之家依然将收割线上汽车广告市场的份额，而且，从目前的行业地位看，似乎对手没一个能打的。 $汽车之家(ATHM)$ $汽车之家-S(02518)$ 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