美国10年期国债收益率隔夜上涨3个基点至4.2%。
由于分析师表示iPhone 16在2024年第四季度到2025年上半年订单削减约1000万台，苹果公司股价承压，大型科技股普遍下跌。
AAPL、NVDA、AMZN、META均下跌超过2%（NVDA因轻微设计缺陷而推迟Blackwell芯片的发布，而非台积电制造问题，台积电上涨1%）。
高通下跌4%，市场传闻Arm计划取消高通芯片设计许可。在不太受欢迎的领域（模拟芯片、电动汽车），德州仪器上涨4%，得益于中国汽车和电动车市场的强劲表现（环比增长20%），以及通讯基础设施、企业和个人电子产品的增长，同时毛利率扩张也有助推。
特斯拉因超出市场预期的GM、经营利润和自由现金流表现，盘后上涨22%。
VRT在发布超出预期的财报后下跌3.6%，投资者注意到本季度订单相对于指导的增长空间有限（同比增长17%，指导为10-15%）。
部分公司财报情况：
Hynix情况
sK海力士第三季度营业利润符合预期，达到7.0万亿韩元（市场预期为6.84万亿，买方预期与市场一致或略高）。
截至目前，股价下跌1%。公司表示HBM3E的出货量在第三季度超过了HBM3，并计划在第四季度开始供应12层HBM3E，预计2025年上半年销售额将超过8层HBM3E。
在DRAM方面，公司预计混合DRAM平均售价将继续上涨，HBM产品的增长将弥补部分DRAM产品价格疲软的影响。
在NAND方面，由于PC和智能手机需求放缓，第三季度出货量未达预期（环比下降中个位数百分比）。
EDU情况
新东方下跌8%，好未来下跌10%，因新东方的核心教育收入指引未达预期（指导收入增长为25%-28%，而市场预期为30%，运营利润率也将收缩）。
公司指出核心业务的调整和季节性因素（文化旅游和K9教育的放缓）。管理层重申了2025财年核心收入增长30%的指引，并预计第二季度是收入和盈利的典型淡季。
在2025-2027财年预测中，Tim因核心运营利润率较低将非GAAP每股收益削减3%-4%（高盛预期低于市场共识3%-5%）。12个月目标价下调至87美元/68港元。
市场资金情报 | 每周总结
轮动：盈利驱动行业转变 + 潜在的增长从股向价值股转变基金总结：
--上周全球对冲持续净买入（+0.7z），其中北美市场净买入+0.5z，主要由多空策略和量化基金回补空头带动。
--EMEA地区净流动几乎持平（+0.3z） ），主要是买入英国股票，同时小幅卖出非英国股票。--在亚太地区，净买入达+0.8z，主要来自除日本市场之外的亚洲市场。
我们深入研究了上周值得注意的行业/行业，以下是一些亮点：
1.美国金融/银行:
-金融行业连续第二周成为北美地区购买最多的行业，过去10天(10d)流向银行的资金净额为+2z(这里的""可能是指十亿美元，即2亿美元)。
-对冲基金(HF)在金融行业的持仓相对于2018年以来的数据来0看，大约处于平均水平。
此外，行业ETF交易所交易基金的资金流向继续显示出对金融行业的偏好，金融ETF的净购买量是最大的(基于资产管理规模AUM的百分比)，尽管金融ETF的资金流入还有进一步增长的空间。
欧洲半导体行业(EU semis）
1.在过去的一周里，欧洲半导体行业经历了显著的卖出活动，大约卖出了3000万美元("~3z"，这里的"z"可能是指亿美元，即3亿美元)
2.在过去一个月里，欧洲半导体行业的总卖出额也达到了大约3000万美元。
3.目前的市场定位(即投资者对这个行业的持仓情况)回到了自2018年以来的平均水平。
美国半导体行业(Us semis)
1.美国半导体行业在上周卖出的金额相对较小，不到1000万美元("<1z"，即不到1亿美元)，大部分卖出活动发生在周二，当天该行业下跌了大约5%。
2.尽管如此，在过去的一个月里，美国半导体行业的股票仍然被买入，但与长期相比，市场定位并不高(即相对于长期平均水平买入的比例并不高)
3.长期来看，买入与卖出的比例(L/Sratio)大约在70百分位，这意味着自2018年以来，当前的买入比例高于平均水平的70%。
航空公司(Airlines)
-美国航空公司的股票连续第二周被对冲基金大量买入，买入量超过1亿美元(>1z)，在过去20个交易日(20d)中，买入量达到了2.5亿美元(2.5z)。
-对冲基金对航空公司的持仓比例(L/Sratio，即多头与空头的比例)自2018年以来处于较高的水平，位于87百分位(87th%tile)，意味着当前的多头持仓比例高于过去几年中的大多数时间。
-欧洲的航空公司股票也被买入，但主要是空头回补(shortcovering)，即之前做空的投资者现在买入股票以减少损失。
2.欧洲奢侈品(EU Lux Goods)
-欧洲奢侈品行业的股票在过去一周内被适度卖出(卖出量小于1亿美元，<1z)，与前一周的情况相似。
-该行业的持仓比例现在低于长期平均水平(LTaverage)，意味着当前的持合比例低于过去几年中的大多数时间。
需要注意的是：
1.相对于价值股，美国成长股的对冲基金净定位处于多年高位。
2.全球量化股票的净定位对价值股相对于成长股的偏好是自2018年以来最低的，并且最近有显著下降。
3.ETF资金流向在过去几年已经从价值股转向成长股，但最近开始重新倾向于价值股。
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