从美债和巴菲特股东信看未来走势

薅投资
2021-03-01

微信公众号:薅投资

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“今天你的脸色有点绿”

以前,这句话是说别人的脸色不好,身体不舒服。现在,这句话变得更严重了,这下不只是身体不舒服,就连心里都不舒服了~

基民太难了~

这位知友的提问,完全代表了广大基民这段时间的心里状态,丝毫不亚于带绿帽的难受。

一、下面就给大家分析分析为啥会跌的这么惨

上周, 十年期美债收益率累计上涨了11.5个基点,2月份上涨36.9个基点。这还只是美债熊市的一部分,过去一整年,债市表现都不怎么好,甚至可以说是美债历史上最惨淡的熊市之一。但像这周这样猛烈的抛售,完全算得上历史罕见。

再看看有个很神奇的事,周末美债跌了,今天A股就涨了。

A股市场的核心资产,把它们单独做个指数,可以发现近些年由于对外开放跟美股是联动的。

美股今日盘前数据也涨了不少,甚至连跌得最惨的比特币也涨了。

按现金流折现方法估算,美国国债利率波动1%,市场估值会波动25%左右。近期美债收益率上升了0.6%,大部分核心资产正好也回调了15%-25%。

所以,这波下跌是不是与美债有关呢?

二、未来行情展望

现在全球股权市场越来越形成一个整体,建议A股股民也应该多关注全球市场。

美国时间2月27日凌晨,美国众议院投票通过了1.9万亿美元新一轮经济救助计划。按照立法流程,该法案本周将在参议院进行表决。

(若本周1.9万亿美元新一轮经济救助计划能够通过的话,全球资本市场会怎么走呢?埋个伏笔,关注富途,详见下回分解!)

在巴菲特的致股东的一封信中这样写道:

“这种盛世幻象可以持续很长时间。华尔街喜欢从这些交易中赚到的佣金,媒体也喜欢公司讲得这些五彩斑斓的故事。一只被吹大的股票的价格飙升就是幻象变成现实的证明。”
“当潮水最终褪去,我们会发现许多商业“皇帝”在裸泳。金融史上有着太多的商业大佬被奉为商业天才,但他们创造出来的东西最终却成了商业垃圾。”

今年的信中,“股神”痛斥了股市的泡沫,并表达了对美股的看空。

但是,巴菲特看空美股也是要付出相应代价的,2020年伯克希尔利润腰斩,每股市值的增幅仅2.4%,而标普500指数的增幅高达18.4%,股神跑输了整整16个百分点。

股神老矣,尚能饭否?

三、究竟基金要不要全部卖掉?

其实这种问题是没有答案的,因为每个股民买的基金都不一样,比如有些基民全仓某安~

但是,建议每个基民都应该想清楚自己的交易模式才能走的长远。

第一,如果是长期投资的视角,应该关注的是企业基本面的确定性。重点看行业空间以及商业竞争壁垒。简单说,就是行业未来能否高速增长(终端需求强劲),这家公司是不是很难被复制(壁垒)。此时的估值是否合理,好公司具有好价格。

第二,如果只是做中短期的投资,那要考虑市场的中短期扰动因素,抓住现阶段的主要矛盾,比方美债的收益率,如果还是继续上涨的话,对核心资产的估值,还是会产生不小的制压。

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