这篇文章不错，转发给_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

这篇文章不错，转发给大家看看

@许亚鑫：A50创新高，中国四大神水的投资逻辑思考！

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":360317607,"tweetId":"360317607","gmtCreate":1613831512509,"gmtModify":1613831512509,"author":{"id":3546905654633595,"idStr":"3546905654633595","authorId":3546905654633595,"authorIdStr":"3546905654633595","name":"小学虎","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f576eb438de2050b01e2c8604a8e624a","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":2,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/360317607","repostId":389517533,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":389517533,"tweetId":"389517533","gmtCreate":1612787532622,"gmtModify":1703764995304,"author":{"id":3532831849818465,"idStr":"3532831849818465","authorId":3532831849818465,"authorIdStr":"3532831849818465","name":"许亚鑫","avatar":"https://static.tigerbbs.com/72cbe26a31edf2913e619f4aa762d2d4","vip":2,"userType":2,"introduction":"泓泽资本创始合伙人及首席策略师，匠鑫学院院长，新华社特约评论员","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","templateUuid":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4b22c79415b4cd6e3d8ebc4a0fa32604","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.11.14","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":20541,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/666ea1c98f94252120ed6cd668d50026","width":"688","height":"341"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/378106d4db72645f9d64d88c5a6800a1","width":"688","height":"376"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/aeb77d69153ff566e85b475c98e61095","width":"688","height":"402"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/12d6c5b21e295cc32466af28b298b834","width":"614","height":"364"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/86114620bd89b51a8ff13b5787fadbdf","width":"688","height":"379"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/aeb77d69153ff566e85b475c98e61095","width":"938","height":"548"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/86114620bd89b51a8ff13b5787fadbdf","width":"1052","height":"579"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/378106d4db72645f9d64d88c5a6800a1","width":"1051","height":"575"}],"title":"A50创新高，中国四大神水的投资逻辑思考！","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>前文《<a href=\"https://laohu8.com/TW/317232340\" target=\"_blank\"><span>2021年的资本市场或开地狱模式，一切从央妈零投放开始</span></a>》许导谈及了央妈近期的骚操作，即零投放和零回笼，并解读了所谓的政策不急转弯应该怎么理解，于是便看到有人吐槽：</p><p>“<em>好家伙，央行连说话都带风险对冲的！</em>”</p><blockquote>\n 2月7日，为维护春节前流动性平稳，人民银行以利率招标方式开展了500亿元14天期逆回购操作。期限为14天，中标利率为2.35%。鉴于今日无逆回购到期，人民银行实现净投放500亿元。\n</blockquote><blockquote>\n 2月8日，以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作。因当日有1000亿元逆回购到期，当日实现净投放100亿元。\n</blockquote><p>500+100=600亿。央妈接连两天净投放，大家也看到了，抱团龙头又开始了各种表演，今天A股的整个盘面也有一些赚钱效应，不过受到过节因素的影响，两市的成交量仍维持在万亿下方。</p><p>一方面，A50指数再次创出了19337的新高，尽管离春节还有俩个交易日，短线存在一定的回调压力，<strong>不过对于节后的A50走势，我们依然看好：</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aeb77d69153ff566e85b475c98e61095\" tg-width=\"688\" tg-height=\"402\"><span>A50主连</span></p><p><strong>另一方面，代表着核心资产的大消费</strong>，新能源赛道依然强者恒强，<strong>今天则是工程机械崛起勇夺榜一。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/86114620bd89b51a8ff13b5787fadbdf\" tg-width=\"688\" tg-height=\"379\"><span>中国四大神水</span></p><p>谈到大消费赛道，我就想起曾经谈及的“肥水不流外人田”，<strong>即中国四大神水：贵州茅台，海天酱油，金龙鱼和农夫山泉。</strong></p><p>有一个问题非常值得大家思考：<strong>为什么消费类的个股在A股里面能这么火，这么多年持续走牛背后的底层逻辑到底是什么呢？</strong></p><p>也许大家从不同的角度去看待这个问题会有不同的答案，于是便会带来不同的思考，比如和我们人口基础差不多的印度，难道对方就没有刚需吗，就没有衣食住行吗？还比如经济比我们发达的欧美，为何他们走强的是科技类，而不是消费类呢？</p><p>许导认为，主要有三条最基本的逻辑：</p><p><strong>第一，消费是刚需没错，我们有，印度有，欧美发达国家也有；</strong></p><p><strong>第二，人口基数的庞大，就意味着整个市场潜力的庞大，而这个赛道里面激烈竞争之后的龙头，增长潜力也十分巨大。</strong>虽然我们能够看见这个赛道的高估值，但是只要高增长的潜力足够，估值是能够持续支撑的；</p><p><strong>第三，不同的国家发展处于不同的阶段，消费的提高前提是国民收入的提高。</strong></p><p>因此，套用上述三条最基本的逻辑，我们就能够得出结论：</p><p>印度符合第一和第二条逻辑，但是印度的工业化进程太慢，并且科技树被欧美发达国家锁死，只能干低端的活，整体国民收入上不去，无法点亮科技树就意味着永远都要为发达国家的幸福生活做打工人；</p><p>同理可证，欧美发达国家符合第一和第三条逻辑，但是人口基数摆在那里，消费潜力也摆在那里，无法通过规模化效应推动量变到质变的过程，却能够通过占领高科技树，让大部分不发达国家为自己打工，从而让少数人过上高福利的资本家生活；</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/12d6c5b21e295cc32466af28b298b834\" tg-width=\"614\" tg-height=\"364\"><span>上海过去10年最低工资标准</span></p><p>唯有中国，完全满足了上述三条逻辑，试想一下，<strong>如果我们不是在攀爬科技树的过程中，遭遇到欧美发达国家的阻碍，过去几年会爆发如此剧烈的市场波动吗？</strong>无论杠精们怎么去抬，中国老百姓的生活水平提高是不容争辩的事实，而上述收入数据也是非常真切的反应在每个人的生活当中。</p><p>说到这里，估计有一个词就呼之欲出了，即<strong>需求侧改革</strong>。许导在2020年12月21日解读今年政策新风向的时候就提醒大家：</p><blockquote>\n 需求包含俩个基本要素，即购买欲望和支付能力。有能力没有欲望买和有需求没有能力支付，都无法产生有效需求。需求具体包括，住房需求，服饰需求，饮食需求，文化需求，养老需求，健康需求和教育需求等等。\n</blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/666ea1c98f94252120ed6cd668d50026\" tg-width=\"688\" tg-height=\"341\"><span>2021年政策新风向</span></p><p>按照我们对于有效需求的理解，印度便是属于有需求没有能力支付，欧美属于有能力没有欲望买。<strong>消费需求=消费欲望+消费能力</strong>，恰好中国俩个条件在当下这个阶段都满足，所以我们才要需求侧改革，才要构建内循环。</p><p>那么，聊了那么多四大神水背后的逻辑，对于我们投资方面的启发又有哪一些呢？底下的一些思考仅供大家参考，希望对大家投资有益：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/378106d4db72645f9d64d88c5a6800a1\" tg-width=\"688\" tg-height=\"376\"><span>投资启发</span></p><p>当然，您完全也可以不同意许导上述说的大消费逻辑，酱油别吃，茅台别喝，山泉别饮，食用油也别买，只要干了这碗恒河水，来生还做印度人，杠精们！</p><p>最后，仍然还是预祝大家交易顺利！<a href=\"https://laohu8.com/FUT/CNmain\" target=\"_blank\"><span>$A50指数主连(CNmain)$</span></a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/09633\">$农夫山泉(09633)$</a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600519\">$贵州茅台(600519)$</a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/300999\">$金龙鱼(300999)$</a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/603288\">$海天味业(603288)$</a>&nbsp;</p><p><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>前文《<a href=\"https://laohu8.com/TW/317232340\" target=\"_blank\"><span>2021年的资本市场或开地狱模式，一切从央妈零投放开始</span></a>》许导谈及了央妈近期的骚操作，即零投放和零回笼，并解读了所谓的政策不急转弯应该怎么理解，于是便看到有人吐槽：</p><p>“<em>好家伙，央行连说话都带风险对冲的！</em>”</p><blockquote>\n 2月7日，为维护春节前流动性平稳，人民银行以利率招标方式开展了500亿元14天期逆回购操作。期限为14天，中标利率为2.35%。鉴于今日无逆回购到期，人民银行实现净投放500亿元。\n</blockquote><blockquote>\n 2月8日，以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作。因当日有1000亿元逆回购到期，当日实现净投放100亿元。\n</blockquote><p>500+100=600亿。央妈接连两天净投放，大家也看到了，抱团龙头又开始了各种表演，今天A股的整个盘面也有一些赚钱效应，不过受到过节因素的影响，两市的成交量仍维持在万亿下方。</p><p>一方面，A50指数再次创出了19337的新高，尽管离春节还有俩个交易日，短线存在一定的回调压力，<strong>不过对于节后的A50走势，我们依然看好：</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aeb77d69153ff566e85b475c98e61095\" tg-width=\"688\" tg-height=\"402\"><span>A50主连</span></p><p><strong>另一方面，代表着核心资产的大消费</strong>，新能源赛道依然强者恒强，<strong>今天则是工程机械崛起勇夺榜一。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/86114620bd89b51a8ff13b5787fadbdf\" tg-width=\"688\" tg-height=\"379\"><span>中国四大神水</span></p><p>谈到大消费赛道，我就想起曾经谈及的“肥水不流外人田”，<strong>即中国四大神水：贵州茅台，海天酱油，金龙鱼和农夫山泉。</strong></p><p>有一个问题非常值得大家思考：<strong>为什么消费类的个股在A股里面能这么火，这么多年持续走牛背后的底层逻辑到底是什么呢？</strong></p><p>也许大家从不同的角度去看待这个问题会有不同的答案，于是便会带来不同的思考，比如和我们人口基础差不多的印度，难道对方就没有刚需吗，就没有衣食住行吗？还比如经济比我们发达的欧美，为何他们走强的是科技类，而不是消费类呢？</p><p>许导认为，主要有三条最基本的逻辑：</p><p><strong>第一，消费是刚需没错，我们有，印度有，欧美发达国家也有；</strong></p><p><strong>第二，人口基数的庞大，就意味着整个市场潜力的庞大，而这个赛道里面激烈竞争之后的龙头，增长潜力也十分巨大。</strong>虽然我们能够看见这个赛道的高估值，但是只要高增长的潜力足够，估值是能够持续支撑的；</p><p><strong>第三，不同的国家发展处于不同的阶段，消费的提高前提是国民收入的提高。</strong></p><p>因此，套用上述三条最基本的逻辑，我们就能够得出结论：</p><p>印度符合第一和第二条逻辑，但是印度的工业化进程太慢，并且科技树被欧美发达国家锁死，只能干低端的活，整体国民收入上不去，无法点亮科技树就意味着永远都要为发达国家的幸福生活做打工人；</p><p>同理可证，欧美发达国家符合第一和第三条逻辑，但是人口基数摆在那里，消费潜力也摆在那里，无法通过规模化效应推动量变到质变的过程，却能够通过占领高科技树，让大部分不发达国家为自己打工，从而让少数人过上高福利的资本家生活；</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/12d6c5b21e295cc32466af28b298b834\" tg-width=\"614\" tg-height=\"364\"><span>上海过去10年最低工资标准</span></p><p>唯有中国，完全满足了上述三条逻辑，试想一下，<strong>如果我们不是在攀爬科技树的过程中，遭遇到欧美发达国家的阻碍，过去几年会爆发如此剧烈的市场波动吗？</strong>无论杠精们怎么去抬，中国老百姓的生活水平提高是不容争辩的事实，而上述收入数据也是非常真切的反应在每个人的生活当中。</p><p>说到这里，估计有一个词就呼之欲出了，即<strong>需求侧改革</strong>。许导在2020年12月21日解读今年政策新风向的时候就提醒大家：</p><blockquote>\n 需求包含俩个基本要素，即购买欲望和支付能力。有能力没有欲望买和有需求没有能力支付，都无法产生有效需求。需求具体包括，住房需求，服饰需求，饮食需求，文化需求，养老需求，健康需求和教育需求等等。\n</blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/666ea1c98f94252120ed6cd668d50026\" tg-width=\"688\" tg-height=\"341\"><span>2021年政策新风向</span></p><p>按照我们对于有效需求的理解，印度便是属于有需求没有能力支付，欧美属于有能力没有欲望买。<strong>消费需求=消费欲望+消费能力</strong>，恰好中国俩个条件在当下这个阶段都满足，所以我们才要需求侧改革，才要构建内循环。</p><p>那么，聊了那么多四大神水背后的逻辑，对于我们投资方面的启发又有哪一些呢？底下的一些思考仅供大家参考，希望对大家投资有益：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/378106d4db72645f9d64d88c5a6800a1\" tg-width=\"688\" tg-height=\"376\"><span>投资启发</span></p><p>当然，您完全也可以不同意许导上述说的大消费逻辑，酱油别吃，茅台别喝，山泉别饮，食用油也别买，只要干了这碗恒河水，来生还做印度人，杠精们！</p><p>最后，仍然还是预祝大家交易顺利！<a href=\"https://laohu8.com/FUT/CNmain\" target=\"_blank\"><span>$A50指数主连(CNmain)$</span></a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/09633\">$农夫山泉(09633)$</a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600519\">$贵州茅台(600519)$</a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/300999\">$金龙鱼(300999)$</a>&nbsp;<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/603288\">$海天味业(603288)$</a>&nbsp;</p><p><br></p></body></html>","text":"前文《2021年的资本市场或开地狱模式，一切从央妈零投放开始》许导谈及了央妈近期的骚操作，即零投放和零回笼，并解读了所谓的政策不急转弯应该怎么理解，于是便看到有人吐槽： “好家伙，央行连说话都带风险对冲的！” 2月7日，为维护春节前流动性平稳，人民银行以利率招标方式开展了500亿元14天期逆回购操作。期限为14天，中标利率为2.35%。鉴于今日无逆回购到期，人民银行实现净投放500亿元。 2月8日，以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作。因当日有1000亿元逆回购到期，当日实现净投放100亿元。 500+100=600亿。央妈接连两天净投放，大家也看到了，抱团龙头又开始了各种表演，今天A股的整个盘面也有一些赚钱效应，不过受到过节因素的影响，两市的成交量仍维持在万亿下方。 一方面，A50指数再次创出了19337的新高，尽管离春节还有俩个交易日，短线存在一定的回调压力，不过对于节后的A50走势，我们依然看好： A50主连 另一方面，代表着核心资产的大消费，新能源赛道依然强者恒强，今天则是工程机械崛起勇夺榜一。 中国四大神水 谈到大消费赛道，我就想起曾经谈及的“肥水不流外人田”，即中国四大神水：贵州茅台，海天酱油，金龙鱼和农夫山泉。 有一个问题非常值得大家思考：为什么消费类的个股在A股里面能这么火，这么多年持续走牛背后的底层逻辑到底是什么呢？ 也许大家从不同的角度去看待这个问题会有不同的答案，于是便会带来不同的思考，比如和我们人口基础差不多的印度，难道对方就没有刚需吗，就没有衣食住行吗？还比如经济比我们发达的欧美，为何他们走强的是科技类，而不是消费类呢？ 许导认为，主要有三条最基本的逻辑： 第一，消费是刚需没错，我们有，印度有，欧美发达国家也有； 第二，人口基数的庞大，就意味着整个市场潜力的庞大，而这个赛道里面激烈竞争之后的龙头，增长潜力也十分巨大。虽然我们能够看见这个赛道的高估值，但是只要高增长的潜力足够，估值是能够持续支撑的； 第三，不同的国家发展处于不同的阶段，消费的提高前提是国民收入的提高。 因此，套用上述三条最基本的逻辑，我们就能够得出结论： 印度符合第一和第二条逻辑，但是印度的工业化进程太慢，并且科技树被欧美发达国家锁死，只能干低端的活，整体国民收入上不去，无法点亮科技树就意味着永远都要为发达国家的幸福生活做打工人； 同理可证，欧美发达国家符合第一和第三条逻辑，但是人口基数摆在那里，消费潜力也摆在那里，无法通过规模化效应推动量变到质变的过程，却能够通过占领高科技树，让大部分不发达国家为自己打工，从而让少数人过上高福利的资本家生活； 上海过去10年最低工资标准 唯有中国，完全满足了上述三条逻辑，试想一下，如果我们不是在攀爬科技树的过程中，遭遇到欧美发达国家的阻碍，过去几年会爆发如此剧烈的市场波动吗？无论杠精们怎么去抬，中国老百姓的生活水平提高是不容争辩的事实，而上述收入数据也是非常真切的反应在每个人的生活当中。 说到这里，估计有一个词就呼之欲出了，即需求侧改革。许导在2020年12月21日解读今年政策新风向的时候就提醒大家： 需求包含俩个基本要素，即购买欲望和支付能力。有能力没有欲望买和有需求没有能力支付，都无法产生有效需求。需求具体包括，住房需求，服饰需求，饮食需求，文化需求，养老需求，健康需求和教育需求等等。 2021年政策新风向 按照我们对于有效需求的理解，印度便是属于有需求没有能力支付，欧美属于有能力没有欲望买。消费需求=消费欲望+消费能力，恰好中国俩个条件在当下这个阶段都满足，所以我们才要需求侧改革，才要构建内循环。 那么，聊了那么多四大神水背后的逻辑，对于我们投资方面的启发又有哪一些呢？底下的一些思考仅供大家参考，希望对大家投资有益： 投资启发 当然，您完全也可以不同意许导上述说的大消费逻辑，酱油别吃，茅台别喝，山泉别饮，食用油也别买，只要干了这碗恒河水，来生还做印度人，杠精们！ 最后，仍然还是预祝大家交易顺利！$A50指数主连(CNmain)$ $农夫山泉(09633)$ $贵州茅台(600519)$ $金龙鱼(300999)$ $海天味业(603288)$","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/389517533","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["CNmain","603288","09633","600519","300999"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3109,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1050,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/360317607"}