冰火两重天：“特朗普交易”遇冷，“哈里斯交易”升温

随着美国副总统哈里斯胜选概率的提升，美国股市周三呈现出“特朗普交易”开始降温，而“哈里斯交易”逐渐成形的特征。投资者开始抛售那些预计将受益于第二届特朗普政府的股票和投资品种，而哈里斯政策重点支持的股票受到市场关注。

具体来看，比特币价格下跌，而类似Trump Media & Technology Group和私营监狱公司Geo Group Inc.这样的特朗普敏感型股票的价格也下跌。

与此同时，长期低迷的太阳能公司股票开始回升。根据道琼斯市场数据（Dow Jones Market Data），太阳能股票价格周三收盘大幅收涨，创下5月份以来的最大单日涨幅。周三，Invesco Solar ETF（TAN）和iShares Global Clean Energy ETF等太阳能ETF涨幅明显，其中太阳能股票First Solar Inc.的股价涨幅超过15%。

市场策略师表示，如果民主党总统提名人哈里斯继续领先于共和党对手特朗普，这可能会进一步推动太阳能股票上涨。

Infrastructure Capital Management的投资组合经理Jay Hatfield周三接受采访时说道，哈里斯交易的迹象明显，太阳能股票飙升，而金融和能源板块表现疲软。Hatfield将太阳能股票称为“哈里斯交易的风向标”，而Baird的投资策略师Ross Mayfield将太阳能描述为“评估这种押注最直接的方式之一”。

当然，民主党政府与清洁能源股票上涨之间不能划等号。比如说，拜登任期的大部分时间里，这些股票陷于长时间的熊市中，却在前总统特朗普任期内跑赢市场。不过，考虑到民主党支持鼓励发展清洁能源（包括太阳能）的表态和立场，美股太阳能股票周三的上涨并不让人意外。背后的逻辑在于，该行业经济上尚未站稳脚跟，因此依然非常依赖于政府的补贴。

不过，周三的美股有些“飘忽不定”：先是哈里斯胜选的前景让市场有点失衡，但很快8月的CPI数据——核心的商品和服务价格上升速度高于经济学家的预期——给了投资者一个新的卖出理由。接着，英伟达首席执行官黄仁勋的讲话又鼓舞了市场的士气。

但是，所有这些都是膝跳反应式的过度反应，不会改变美联储的政策考量。

此外，市场还有可能还受益于历史上对美股最有利的政治结果：一个分裂的美国政府。根据CFRA首席投资策略师Sam Stovall提供的数据，美国两党分享华盛顿的控制权时，股票表现较好。不过，Stovall补充说明说，样本量太小，因此不具备统计上的显著性。