昨日国务院印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》中，除了重提“从严监管”和“五篇大文章”外，还有几点需要投资者注意。
一是有关保险业对外开放。《意见》支持合格境外机构投资入股境内保险机构。政策落地后，可能与日前“外资独资经营民营医疗机构”有异曲同工之妙。目前国内保险企业估值处于历史最低一档，预计中长期中国平安、 $阳光保险(06963)$ 等民营保险集团将引得中长期外资的加持；
二是关于保险“扩面”。《意见》支持符合规定的事业单位按制度要求使用财政资金购买与建立补充医疗保险相关的商业健康保险。目前很多符合条件的单位以为职工购买补充医疗保险，增量需求会有一些（但相对有限）。产品覆盖面广、线下生态优势强的 $中国平安(02318)$ 、 $中国太保(02601)$ 等集团占优；
三是保险从业人员的幸福感。《意见》支持个人保险代理人按照灵活就业人员相关政策参加社会保险、办理居住证。此前个人保代担心的无非三点，其一是没有资源收入不稳定，二是社会地位不够，三就是其他待遇不周全。现在像中国平安“平安知鸟”已经能提供智能话术陪练、销冠复制等功能。有助于提升保代活动率！保代其他福利待遇也有所补强。叠加其他行业景气度下降后，险企“招才”难度降低。头部险企人力或将结束多年调整，重新进入回升通道，继续夯实人身险公司负债表现。
不过需要注意的是，本次保险行业的“新国十条”重在长期优势劣汰和引导行业健康发展，属于对头部险企的长期利好，短期对板块的刺激效果比较有限，“保险出海”等业务一时半会也难以取得实际收效。拉长时间轴看，监管层对于违规保险机构的处置措施更加严厉，中国平安等产品+渠道+生态均占优的险企龙头马太效应还会进一步加深。
精彩评论