上周科技股遭遇重挫， $英伟达(NVDA)$ ， $特斯拉(TSLA)$ 都跌到关键支撑位置，我们将深入分析抄底特斯拉和英伟达之前你必须知道的三点。
对于特斯拉，我们美股投资网分析有以下三个关键因素值得关注： $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ $苹果(AAPL)$
1. FSD线路图的重磅发布
特斯拉近日发布了2024至2025年FSD（全自动驾驶）开发的最新路线图，展示了这家电动车巨头在自动驾驶技术上的显著进展。对于我们美股投资者而言，这则消息就十分的重要。
根据高盛的分析，特斯拉的FSD系统已经带来了10亿到30亿美元的收入，到 2030 年，FSD 等软件的市场机会可能达到每年 100 亿至 750 亿美元的收入。
这意味着FSD不仅是特斯拉未来在自动驾驶领域的领先武器，更重要的是，它会直接推动公司的实际营收增长，给股东带来切实的回报。毕竟，我们投资的，不只是个“未来愿景”，而是看得见、摸得着的利润。
接下来我们详细看看FSD的开发进程。
首先，特斯拉计划在2024年9月发布v12.5.2版本。该版本将显著提升自动驾驶的可靠性，尤其是减少必要的人工干预。预计行驶里程将是之前的三倍。此外，眼动追踪系统将确保即使驾驶者戴着太阳镜，车辆也能准确捕捉驾驶者的注意力，进一步提升安全性。在高速公路上，端到端的网络将优化长途驾驶中的车道变换和超车体验。同时，v12.5.2版本将支持AI3和AI4硬件平台，使得所有用户都能享受到这一技术进步。
智能召唤功能也将升级，允许车辆在停车场自动导航到车主身边。同样在9月，Cybertruck将新增自动停车功能，这一举措标志着特斯拉的电动皮卡在全自动驾驶方面的进一步突破。
到了10月，特斯拉将发布v13版本，这一版本的推出将进一步提升FSD的行驶能力，人工干预之间的行驶里程将提升至六倍，大幅度迈向全自动化。这样的技术进展对于美股投资者来说，不仅仅是技术创新的展示，更是特斯拉未来业绩的增长点。
展望2025年，特斯拉的FSD系统将在第一季度正式进入中国市场。作为全球最大的电动车市场，增长潜力自然相当可观。
同年，特斯拉也打算在欧洲推出FSD，虽然欧洲的监管复杂，但如果特斯拉能顺利突破这些障碍，凭借欧盟的统一政策，FSD有望在欧洲市场快速铺开。对于我们这些美股投资者来说，这两大市场的布局，意味着特斯拉的增长空间将进一步打开，值得密切关注。
所以从这个路线图来看，特斯拉的自动驾驶技术发展速度可以说是“疾速前进”。通过OTA（空中下载）更新，特斯拉用户将能快速获得这些最新功能，这种效率不仅提升了用户体验，也对特斯拉的股价形成了支撑。
2. 特斯拉生产经营的最新进展
从2024年8月起，特斯拉开始对超级充电站的计费方式进行调整，不再把充电量四舍五入，而是按实际的四位小数来算。这意味着大家的充电账单会更加精确，虽然看起来费用可能会小幅上升。
举个例子，以前如果你充了30.4567千瓦时，按照每千瓦时0.50美元的价格，你只需付30千瓦时的费用，也就是15美元。但现在新规实施后，你需要为那多出的0.4567千瓦时买单，总共15.23美元。对偶尔充电的车主来说影响不大，但特斯拉每天靠这种精确计费，收入可能增加好几千美元。
考虑到超级充电站的建设成本很高，从拿到规划许可到安装和调试都需要大量资金，特斯拉最近就在纽约市以1800万美元买下一个停车场，准备建新的充电站。所以这额外收入正好可以帮特斯拉补贴扩建成本。而且更精确的电力计费也让特斯拉能更好地掌握每辆车的用电量。尽管年初超充团队有过一些变动，特斯拉在北美的扩展计划依然在稳步推进。
对于我们这些美股投资者来说，这种精确计费的变化虽然看似小，但从长远来看，它不仅让用户账单更透明，还能为特斯拉带来持续的额外收入。这无疑是对特斯拉整体财务健康的一种支持。
然而，也有不利消息传出。特斯拉的能源部门近期经历了一些重要人事变动，负责Autobidder自动竞价系统的Rohan Ma宣布将于本周离职。
Autobidder是特斯拉能源管理业务的核心系统之一，帮助公司优化能源的生产和分配。Rohan Ma的离开可能会对特斯拉能源业务的发展带来一定影响，尽管这对特斯拉整体的股价短期内影响不大，但长期来看，能源部门的人员变动仍值得投资者关注。
3. 德国即将推出的电动车补贴新政
最近，德国的汽车制造业面临了前所未有的挑战，尤其是电动车销售的急剧下滑，迫使德国政府采取行动。据悉，德国政府正计划重新推出电动车补贴，以应对市场的放缓局面。
德国经济部长罗伯特·哈贝克明确指出，汽车制造商和相关供应链对于德国经济至关重要，不仅是就业的主要来源，也是推动区域经济和技术创新的关键力量。
根据德国联邦汽车管理局的数据显示，今年8月，德国汽车总销量同比下降了27.8%，而电动车销量更是暴跌了69%。这给德国政府敲响了警钟，促使其更加关注电动车市场的振兴。据我们美股投资网得到的消息，8月德国汽车行业的商业气候指数降至负24.7点，相较于7月的负18.5点，信心明显减弱，表明该行业正在经历严重的信任危机。
虽然新的补贴计划具体细节尚未完全公布，但已有消息称，德国计划为每辆电动车提供约600欧元的补贴。作为欧洲最大的经济体，德国正在大力推动电动车的普及。一项新的提案显示，企业购买新电动车时，最高可将车辆价值的40%从税单中扣除，这一比例将逐年递减至6%。
同时，享受这一优惠政策的车辆价值上限也从此前的75000欧元提升至95000欧元。预计2024年至2028年期间，这项补贴计划将使德国政府每年花费约4.65亿欧元。
对于美股投资者来说，这一政策变化可能会对全球电动车市场产生重要影响，尤其是特斯拉等在欧洲市场占据一定份额的电动车企业。德国作为全球第四大经济体，其政策动向将直接影响特斯拉在欧洲的业务表现。如果新的电动车补贴政策顺利实施，特斯拉有望在欧洲获得更大的市场需求，尤其是企业购车需求的增加。此外，柏林超级工厂的运营也将使特斯拉有机会进一步巩固其在德国市场的地位。
不过，需要注意的是，德国本土的汽车制造商，如大众和宝马，可能会在补贴政策下获得更多支持，进而加剧市场竞争。因此，虽然总体上这些新政对特斯拉构成利好，但特斯拉仍然面临本土车企带来的竞争压力。
抄底英伟达
上周五，就在英伟达暴跌时，我们炒底了英伟达，102美元入场，
今天英伟达强劲反弹 4%
接下来分析抄底英伟达之前你必须知道的三点：
首先，也是最关键的一点，任何对 Nvidia 的分析都必须建立在这样一个基础之上：加速计算的广泛应用潜力远比单纯的 AI 投资回报更为重要。这不仅仅是关于人工智能带来的短期收益，而是关于如何通过加速计算彻底改变多个行业的未来。
目前看起来，许多大型金融机构和经济学家对人工智能的投资回报率的担忧已经深入人心，并且投资者也开始相信它。但我可以肯定的是，绝大多数人对人工智能未来回报的了解是：一无所知！
扎克伯格很好地阐述了这一点，他将 Meta 的 AI 投资分为两类：一类是具有非常明显回报的实用型 AI 投资，另一类是更具投机性的长期生成型 AI 投资。
作为一名经历过互联网泡沫的投资者，我们美股投资网深知市场的“奇迹”通常是给那些有耐心、能够坚持正确时机的人准备的。当年，很多公司在股市暴跌时被打上“泡沫”的标签，但出人意料的是，这些公司多年后不仅存活了下来，还成长为市值惊人的巨头。我自己曾持有一家小型图形处理公司，股价一度大跌，但我坚持了下来。而今天，这家公司已然成为科技行业的领军者。如果当时因市场动荡而抛售，今天的这篇分析可能就不会存在了。
现如今，我们谁也无法准确预见AI革命的最终走向，但可以肯定的是，科技巨头们正争相下注这一变革的未来潜力。市场总会经历波动，但真正的投资机会往往隐藏在那些暂时的动荡中。而我们要做的，是在不确定性中寻找那些真正具备长期价值的增长点。
这也解释了为什么分析师们如此关注黄仁勋对 Nvidia 增长的看法。他并未像批评者那样将焦点放在短期 AI 投资回报率上，而是更宏观地看待 Nvidia 的潜力。他提出了一个更广阔的加速计算框架，从中勾画出了 Nvidia 的未来增长方向。
值得一提的是，黄仁勋并没有提供具体的增长数字，而是将传统数据中心的市场规模——大约1万亿美元——作为基准，勾勒出 Nvidia 的发展蓝图。尽管这种没有精确数字的展望让一些人感到不安，但我认为，当一个行业的影响力足够深远时，基于大趋势的分析可能比具体数字预测更有意义。正如黄仁勋所说的那样，从更高层次看待问题，正是 Nvidia 未来取得更大成功的关键。
1万亿美元的传统数据中心价值是 Nvidia 增长的一个合理基准。全球前五大数据中心的物业、厂房和设备（PPE）总值超过6500亿美元，每年折旧额为280亿美元，表明这些设备更新周期为4-5年，因此1万亿美元的估值具备合理性。
Nvidia 的增长逻辑基于传统 CPU 计算向 GPU 加速计算的转变，而 Blackwell 系列正是这一转型的重要标志。目前看到的仅是初步迹象，未来潜力巨大。
Nvidia GPU 的真正优势不仅体现在 AI 前沿，还在于传统数据中心的转型需求。由于成本、功耗和效率等因素，数据中心工作负载势必转向加速计算。我们计算得出，现有1万亿美元的数据中心每季度贬值约430亿美元，维持这些设施的成本非常高。如果数据中心向加速计算过渡，这一成本将进一步增加，为 Nvidia 的扩展带来机会。
与 Blackwell 带来的前景相比，Nvidia 当前的业绩可能显得相对温和。Jensen Huang 将 Nvidia 的机会精准定位于1万亿美元的现实市场以及数百亿美元的 AI 市场，这表明 Nvidia 仍有巨大的成长空间，不仅限于 AI，而是全方位的计算市场扩展。
第二点，我们来看 Nvidia 的营收增长问题。
公司当前季度的营收已经达到了300亿美元，这让华尔街开始重新评估它的增长潜力。毕竟，当一个公司规模达到这样的高度，再想像过去那样翻倍增长会变得非常困难。
Nvidia 要想在这个基础上再增加300亿美元的季度营收，不仅需要技术和产品上的突破，更需要大量的资本支出和市场扩张。这意味着，公司未来要加大对数据中心和人工智能等领域的投资。以现在的体量，光靠技术创新是不够的，还得靠持续的大手笔投入。
Nvidia 之前的快速增长主要得益于全球对人工智能、图形计算和数据中心技术的强劲需求，但随着市场逐渐成熟，增长的难度自然也增加。华尔街的分析师们都看到了这一点，所以现在大家在讨论的是，Nvidia 要继续保持过去那样的爆发式增长，可能需要更多的外部推动力，比如进入新兴市场、拓展产品线，或者加强供应链管理。
对于我们美股投资者来说，这也是个值得关注的信号。Nvidia 的未来增长虽然还有潜力，但也面临着更大的挑战，特别是在如此高的营收基数上。
第三个问题，我们要讨论的是不同产品之间的“侵蚀效应”。
随着新一代 Blackwell 芯片的推出，市场开始担心上一代 Hopper 芯片会受到多大影响。毕竟，客户可能会更期待功能更强大的新产品，从而减少对现有产品的采购。在财报会议上，公司虽然表示 Hopper 在今年下半年的出货量会持续增长，但却没有给出明年关于 Hopper 的任何细节。这自然引发了市场对这个系列未来走向的不确定性。
不仅仅是需求，Hopper 的供应链问题也是华尔街的重点关注点。因为目前 Blackwell 芯片的推迟出货，Hopper 需要填补业绩空白，这也意味着 Hopper 的供应情况将直接影响 Nvidia 未来的营收表现。这让 Hopper 的供应链显得尤为重要，因此一些投资者可能会因为这些不确定性选择暂时观望。
对投资者来说，这种产品交替的“侵蚀效应”是很现实的问题。随着新产品的发布，旧产品的需求势必会受到影响，而供应链问题更是能直接拖累公司的业绩表现。所以，如何权衡 Hopper 和 Blackwell 之间的出货和需求变化，将成为 Nvidia 短期内能否稳住业绩的关键。
以上三个问题详细分析了英伟达在短期、中期和长期的利好与利空，帮助大家更好地理解这家公司的前景与挑战。
最后，我想强调的是，尽管英伟达当前的股价出现了波动，但这丝毫不影响它作为一家卓越公司的事实。每一次下跌，实际上都是一次绝佳的入场机会。
好了，本文到这里就结束了，你对特斯拉什么看法，你会抄底英伟达吗？什么时候抄？欢迎留言一起讨论。
精彩评论