$fuboTV Inc.(FUBO)$原文来自公.众.号：另一笔投资
4月8日，FuboTV Inc.（FUBO）宣布获得2022年卡塔尔世界杯南美足球联合会预选赛的独家流媒体转播权，FUBO当天高开6个点，盘中一度上涨近22个点，一举成为当天的热门个股。
01
FuboTV Inc.是一家体育第一直播电视流媒体平台，每年为订户提供数万场体育赛事直播以及新闻和娱乐内容。
公司成立于2009年2月20日，总部设在纽约州纽约。
作为数不多的虚拟多频道视频节目分销商之一，Fubo TV Inc. 立足体育视频，被外界誉为“体育界的奈飞”。
FuboTV去年一季度通过反向合并一家名为Facebank的小公司上市，于2020年10月8日上市纽交所，上市价格11USD，首日涨幅2.6%，累积涨幅达133%。
股票当前市值32.67亿，价格23.31，此前最高价格达62.29。
02
FuboTV上市后，股票价格持续上扬，截至2020年12月12月22日，上市2月股票价格翻了4倍。
各评级机构更是随即大幅上调FuboTV的目标价。
Needham将其目标价从30美元大幅上调至60美元，认为该公司将从竞争对手那里夺得市场份额；
Roth Capital将其目标价由36.5美元上调至55美元，维持“买入”评级；
Wedbush予其“跑赢大盘”评级，目标价为40美元。
然而FuboTV股价之后持续走低，然而市场对FuboTV的股价下行并无明确的指向。
讽刺的是，个别机构又站出来重新对FUBO进行估价。
Hedgeye分析师Andrew Freedman对Fubo TV的估值提出质疑，“如果Fubo TV确实拥有150万付费用户、每用户平均收入达到100美元以及调整后EBITDA利润率达到15%，那么，在更加乐观的情况下，该股股价也只值23美元/股。”
12月30，对冲基金公司Kerrisdale Capital宣布做空FuboTV，表示该公司的商业模式结构性无利可图，并称锁定期到期之际，抛售行为将致使股价压低至10美元以下。
该机构表示，其采访过的每一位行业高管几乎都嘲笑FuboTV的商业模式，最近的应用下载数据崩溃就是一个迹象，并称FuboTV属于付费电视模式的一个流媒体版本，而付费电视模式注定要被历史淘汰。
另外一家宣称做多FuboTV的机构则是Greenlight Capital（绿光资本）。该机构对冲基金经理、臭名昭著的价值投资者David Einhorn在给投资者的年度信函中披露将FuboTV纳入多头头寸，并且有了一定的收益。
该机构此前曾经做空特斯拉，结果输得一败涂地。
David Einhorn早在2007年就在华尔街声名狼藉，当时他在2008年雷曼兄弟倒闭前披露了他在雷曼兄弟的空头头寸。
由于他在特斯拉的持续空头头寸，以及他与特斯拉首席执行官Elon Musk经常激烈的公开沟通，他近年来招致了很多批评。
1月底，华尔街在Fubo的目标定价上产生巨大的分歧，Barrington分析师给出40美元的目标定价，而LightShed Partners则给予FuboTV仅有6.5美元的目标定价。
2月中下旬，各大律所“鼓励”符合条件的Fubo投资者发起诉讼。
注：这种集体诉讼几乎是被做空的股票的必备套餐，包括近期被做空的SOS、Ebang等，各家律所已经“呼吁”大户投资者进行维权。
可以看看一个起诉案例。
起诉书称，在整个课堂期间，被告做出了重大虚假和/或误导性陈述，并未能向投资者披露：
富宝在订户和盈利能力方面的增长在经历了一次性的季节性激增之后是不可持续的；富宝提供的产品将受到成本上升的影响；
作为一家体育图书运营商，富博无法成功竞争和表现，也无法利用其在线体育博彩机会；
富宝的数据和库存没有差异化，以使富宝实现其长期广告增长目标；考虑到总营收和订阅量，富宝的估值被夸大了；
对Balto Sports的收购没有提供所说的协同效应和内部专业知识，也没有将该公司的潜在市场扩展到体育博彩领域。
Fubo——Wolf Haldenstein Adler Freeman&Herz LLP/2021年4月19日
>>点击查看大图
03
FuboTV2020年收入同比增长83%，达2.688亿美元。付费用户从2019年的31.6万人增加到2020年的54.8万人。
但FuboTV每股亏损从2019年的1.07美元扩大至2020年的每股亏损2.47美元。
对于亏损，公司CEO Gandler表示，大部分损失的发生是由于权证的重新评估、与Facebank资产相关的减值费用，以及涉及千万美元的股票补偿。
公司将于5月11日发布2021年1季度报告。
目前，FuboTV已经被纳入到WSB清单中。
个人认为FuboTV从战略模式及内容资源不断提升，公司CEO不断为公司发展做出努力，并以行动激励投资者信心。
而此前做空机构也未能指出FuboTV存在客观致命问题，即便是大部分随风倒的投行机构未对FuboTV的目标定价发生扭转转变。
上周有关FuboTV获得世界杯资格赛的新闻激起了市场的一片积极参与，当中自然有短期投机者，但实际此前FuboTV也有着一定的长期投资者基础，上周五的利好消息不过是快速燃爆热情的助推剂。
目前的股价位置及走势形态均符合我介入的标准，我目前已持有一定头寸。个人觉得短期、中长期都值得参与。
精彩评论