MONA爆单！浅谈小鹏股价财报的影响

$小鹏汽车(XPEV)$  

8月27号，小鹏正式发布了MONA M03，11.98万元起步，12.98万元就可以拥有超600公里的续航，同时也把头部智驾的入门门槛从20.99万的G6 Max拉低到了M03 Max的15.58万。官方公布的大定数据已经超过3万台，但是app中交付时间已经从1-3周大幅延长到4-7周，预估实际大定数量在4-5万台之间。不得不说这款滴滴半卖半送的产品成为了小鹏成立以来最火爆的一款车。

简单聊聊车：

展车到店之后，我体验了2次。外观绝对是原创设计，比同价位的秦好看一些。内饰用料简单但不简陋，可以看出来是一辆便宜的车，但不至于觉得廉价。在车机智能化方面就是彻底的碾压了。中控屏的交互逻辑和流畅度秒杀20万以下所有车型。隐隐有成为爆款的潜质。

上周小鹏刚刚公布了自己第二季度的财报，营收81亿美金，交付3万辆车。同时给出的三季度交付预期是4.1-4.5万辆车。而MONA在发布后的52分钟就已经达成了季度的预期指引。在刚刚公布的交付视频中，简单计算下就已经有超2000多辆MONA整装待发。有理由推测，9月份绝对不是会仅仅8000辆的产能。随着进店量的上涨，推测会有不少用户加几万选择同样实惠的G6车型。综合预估来看，小鹏很有机会在9月份冲击3万辆车交付的历史新高。

在二季度小鹏的车辆毛利率是6%。其实mona的售价个人推测还是留有少量空间的，小鹏选择了让渡给权益（包括首销期标配PSS18扬声器音响，8000积分，赠送遮阳罩、脚垫、U盘、终身免费流量）等等。要知道同价位的车副驾座椅都是要手动调节的，更别提音响遮阳帘了。我猜测mona的综合硬件毛利率可能在6%左右，做到不拖后腿即可。

在这一刹那，小鹏的三季度指引已经被超越，很有可能会大幅超预期。与此同时，Q4接棒亮相的P7+甚至还没有开始预热。Q4的交付量很有可能会大幅超过去年同期。在此我大胆给出10美金的目标价。非常高兴能看到小鹏越来越好，希望P7+能给一个实惠的价格，给20万老P7用户一个置换到XNGP的理由。