丸子帅爸
08-28
不赚钱,越亏越多还建议增持
平安证券:给予龙芯中科增持评级
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信息化领域,公司抓住市场调整的窗口期,大幅提升产品性价比和软件生态,呈现出良好发展势头。以龙芯3A6000为代表的新一代产品进入市场小批量阶段,市场影响与用户认可度持续提升。桌面CPU方面,随着龙芯3A6000的推出,相关解决方案陆续推出并进入小批量推广阶段,与上一代3A5000产品相比,3A6000总体性价比有较大提升,下游厂商销售积极性明显提高。服务器CPU方面,支持下游厂家完成龙芯3C5000/3D5000双路与四路服务器研制,进入市场推广阶段,龙蜥、欧拉等服务器社区OS,以及麒麟、统信等品牌OS对龙芯服务器平台支持不断完善,相关云计算与云存储解决方案厂商不断增多,基于龙芯CPU的服务器入围<a href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a>等运营商服务器集采标包,龙芯服务器方案开始在行业应用之中占有一席之地。 工控领域,公司采用点面结合的策略,以解决方案带动芯片销售,灵活 机动组织产业链。一方面,公司大幅提高龙芯嵌入式/专用芯片性价比,形成嵌入式CPU开放市场竞争力。报告期内,2K0300、2K0500、2K1000、2K1500、2K2000、3A3000、3A4000、3A5000等芯片产品批量应用于能源、交通、<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>制造等不同行业的工控领域,在生产工业控制器、工业计算机、网络装备等不同设备中运行使用。另一方面,公司充分发挥龙芯掌握底层技术和生态开放的优势,支持行业ODM伙伴辐射工控产业链,支持设备企业通过自研板卡和设备,通过解决方案弥补开发环境等生态不足,带动芯片销售。报告期内,公司支持客户基于2K0300的嵌入式板卡方案形成小批量出货;支持打印机客户基于2P0500研发黑白单功能、四合一一体机、扫描仪等系列机型,即将推向市场;支持客户基于2K2000和3A6000开发的NUC整机,已经在能源、智能制造企业获得初步应用。 投资建议:公司业绩短期承压,但公司自研指令集,自主可控的核心竞争力并未发生变化,自主性仍属国内第一梯队,且公司芯片类收入呈现小幅增长趋势,未来随着政策性市场回暖以及开放性市场的开拓,公司成长空间可观。根据公司2024年半年报及对行业的认识,我们调整了公司的盈利预测,预计2024-2026年公司净利润将分别为-2.17亿元(前值为-1.06亿元)、0.10亿元(前值为0.44亿元)、1.21亿元(前值为1.55亿元)。公司业绩虽短期承压,但其自主可控程度高,稀缺性突出,长期看在政策性市场和开放市场中具有较高的潜力,维持对公司“推荐”评级。 风险提示:(1)下游需求可能不及预期:信创国产化替代落地节奏若有所放缓,可能对公司带来不利影响。(2)产业链生态建设可能不及预期:公司致力于构建独立的生态,但随之带来前期生态匮乏的问题,如果上下游产业链在龙芯生态建设方面退却,公司可能面临市场逐渐萎缩的问题。(3)美国制裁风险上升:美国对中国半导体产业的制裁持续升级,可能对公司芯片的制造环节带来影响。</p><p>证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,德邦证券陈瑜熙研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.55%,其预测2024年度归属净利润为亏损4800万。</p><p>最新盈利预测明细如下:</p><p><img src=\"http://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_res_predict_sh688047_2024_2000-01-01_20_1724822434.png\" title=\"\"/></p><p>该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家。</p><p>以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。</p></body></html>","source":"stockstar","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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投资建议:公司业绩短期承压,但公司自研指令集,自主可控的核心竞争力并未发生变化,自主性仍属国内第一梯队,且公司芯片类收入呈现小幅增长趋势,未来随着政策性市场回暖以及开放性市场的开拓,公司成长空间可观。根据公司2024年半年报及对行业的认识,我们调整了公司的盈利预测,预计2024-2026年公司净利润将分别为-2.17亿元(前值为-1.06亿元)、0.10亿元(前值为0.44亿元)、1.21亿元(前值为1.55亿元)。公司业绩虽短期承压,但其自主可控程度高,稀缺性突出,长期看在政策性市场和开放市场中具有较高的潜力,维持对公司“推荐”评级。 风险提示:(1)下游需求可能不及预期:信创国产化替代落地节奏若有所放缓,可能对公司带来不利影响。(2)产业链生态建设可能不及预期:公司致力于构建独立的生态,但随之带来前期生态匮乏的问题,如果上下游产业链在龙芯生态建设方面退却,公司可能面临市场逐渐萎缩的问题。(3)美国制裁风险上升:美国对中国半导体产业的制裁持续升级,可能对公司芯片的制造环节带来影响。</p><p>证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,德邦证券陈瑜熙研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.55%,其预测2024年度归属净利润为亏损4800万。</p><p>最新盈利预测明细如下:</p><p><img src=\"http://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_res_predict_sh688047_2024_2000-01-01_20_1724822434.png\" 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投资建议:公司业绩短期承压,但公司自研指令集,自主可控的核心竞争力并未发生变化,自主性仍属国内第一梯队,且公司芯片类收入呈现小幅增长趋势,未来随着政策性市场回暖以及开放性市场的开拓,公司成长空间可观。根据公司2024年半年报及对行业的认识,我们调整了公司的盈利预测,预计2024-2026年公司净利润将分别为-2.17亿元(前值为-1.06亿元)、0.10亿元(前值为0.44亿元)、1.21亿元(前值为1.55亿元)。公司业绩虽短期承压,但其自主可控程度高,稀缺性突出,长期看在政策性市场和开放市场中具有较高的潜力,维持对公司“推荐”评级。 风险提示:(1)下游需求可能不及预期:信创国产化替代落地节奏若有所放缓,可能对公司带来不利影响。(2)产业链生态建设可能不及预期:公司致力于构建独立的生态,但随之带来前期生态匮乏的问题,如果上下游产业链在龙芯生态建设方面退却,公司可能面临市场逐渐萎缩的问题。(3)美国制裁风险上升:美国对中国半导体产业的制裁持续升级,可能对公司芯片的制造环节带来影响。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,德邦证券陈瑜熙研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.55%,其预测2024年度归属净利润为亏损4800万。最新盈利预测明细如下:该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":399,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/343182956560688"}
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