和女儿聊投资-第15集:两边都下注

美股小马
2021-04-12

吃完晚饭,我和女儿坐在沙发上聊天。

“我最近把你今年的压岁钱买成了谷歌的股票。” 我告诉她。

“呃…真的不能把压岁钱拿一部分让我用么?“

“我们说好的,18岁后由你支配。”

“哎,好吧“,女儿叹了口气,”大人都这么说…” 一边不满的嘟囔道。

“你为什么会买谷歌?“ 她问道。

“嗯… 因为通过一段时间的观察,我觉得比起在Spotify上听歌,你似乎更喜欢看Youtube上一些up主的自媒体频道。“ (女儿之前因为喜欢听流行歌并发现朋友们都在用Spotify, 买入了人生第一支股票Spotify)$Spotify Technology S.A.(SPOT)$

“问你个问题,如果只在Youtube和Spotify两个App中选一个。让你带着去一个荒岛生活十年。你会选哪个呢?“ 我说。

“呃…” 女儿犹豫了一下,说,“我会选Youtube.”$谷歌(GOOG)$

“嗯… 视频比纯音乐还是有意思太多了。” 我说。“

“而且,我买谷歌还有另一个理由。”我接着说,”你知道吗,全世界每年销售15亿部手机,15%装苹果系统,剩下85%装安卓系统。我们之前已经买了苹果,现在再买谷歌。我不知道十年后苹果还是安卓系统谁会更成功。但是可以肯定,十年后人们比现在更加依赖智能手机。不出意外,那时的成功者总是苹果或安卓其中的一个。它们俩的市场占有率加起来也大概还是100%,市场却更大了。“

“换句话说”,我说,“投资不需要‘二选一’。很多时候,你可以betting on both sides, 两面都下注。“

见女儿大概第一次听说这个说法,有些发懵。我又说,“其实这个道理并不复杂。比如现在你在努力学中文。当今世界上,美国作为唯一的超级大国,依旧是领跑者。但中国已经是GDP世界第二,在后面追赶的很快。你既会英语,又会中文,这样十年后不管哪个国家机会更大,你都可以把握住。”

“哦!我明白了。“女儿兴奋地说,”我在美国说hello, 在中国说你好。大家谁也看不出我是外国人,哈哈。“一边说着,一边还手舞足蹈的演了起来。

“对了,我记得你们数学正在学百分比。有道问题我想考考你。假如我俩现在玩一个抛硬币的游戏,同时向空中抛两个硬币,掉在地上它们的正反面有几种可能性?”

“四种。“女儿说,”两个硬币都是正面,一正一反,一反一正,还有两个都是反。“

“很好。假设这个硬币是均匀的,这四种情况每种情况出现的可能性是百分之多少?“

“每种情况都是四分之一,25%。“女儿说。

“对。接下来我俩打赌,如果两个硬币都是正面,我给你两块钱。如果一正一反,或一反一正,谁都不给。如果两个都是反,你给我两块钱。理性地思考,你会和我玩这游戏吗?“

女儿在这卡住了,陷入思考。

见她半响不说话,我提示她,“记得百分比的意思吗,就是一百之中占多少。现在想想如果这个游戏玩一百次,这一百次游戏中,正反面的四种情况各有多少次。”

“啊,我明白了,正正25次,正反25次,反正25次,反反25次。正正我25次我一共收到50块钱,正反和反正不收,反反我要付50块。最后我得到零,所以我不玩这游戏,浪费时间。“

“好的。“我说,”现在,假设这两个硬币都是特制的,每个硬币出正面的可能性是90%,出反面是10%。那么,请问现在这游戏四种情况每种情况出现的可能性是百分之多少?“

在这女儿又卡住了。

我提示她,“如果把这个游戏玩一百次,两个硬币分开先后抛,第一个硬币抛出是反面的游戏有几次?“

“呃.. 一个硬币出反面的可能性是10%,所以是10次。“

“好的,现在在这第一个硬币是反面的10次游戏中去翻第二个硬币,反面的游戏有几次?“

“十次中应该只会翻到一次反面。“她说。

“很好,那么在这一百次游戏中,会翻出反反的游戏有几次?“

“一次。所以反反这种情况出现的可能性是1%。哇,一下变得好小。“

“很好,那一百次游戏中,正正的情况会有多少次?“

“81次。“

“所以这游戏四种情况每种情况出现的可能性是百分之多少?”

“正正81%,正反9%,反正9%, 反反1%。“她说。

看来她是明白了。

我说,“现在我俩继续那个打赌,依旧是两个硬币都是正面,我给你两块钱。如果一正一反,或一反一正,谁都不给。如果两个都是反,你给我两块钱。理性地思考,你会和我玩这游戏吗?“

“当然了,如果我们玩100次,正正有81次,我收到162块,反反只有一次,我付出2块,净赚160块。”

“真棒。这就是我们为什么会选择betting on both sides的数学道理。比如我觉得谷歌和苹果都是很好的生意,他们俩十年后各自会翻倍的概率是90%。如果我两边都买,那么我会亏钱的概率就非常非常小了“。

“是1%。“女儿抢着说,一边用两个指头捏起来凑近眼睛,比成一点点的手势。

“不过爸爸“,女儿说,”是不是还有一点点可能性你会亏钱。“

“对。“我说,”不管出正面的可能性多大,只要不是100%,不管怎么组合,总是会存在一点点可能性你会亏钱。比如华为出了个新系统把两者都颠覆了。这个在金融上有个术语叫‘黑天鹅’。不过对于这种风险,一般我们可以在投资这个游戏之外解决,比如你找个好工作或还有其它的生意。“

“现在,想想betting on both sides中最重要的因素是什么。如果我找到两个生意,比如大概只有60%的可能性它们十年后会翻倍。现在出现四种情况的概率变成了多少?“我问。

“唔…让我算算,出现正正是36%, 正反24%,反正24%,反反是16%。哇,反反的情况一下上升好大。”

“是的,而且现在是不是有48%,将近一半的情况你最终什么也得不到?“

“嗯,是的,而且出现正正的情况一下从之前的81%掉到了三分之一。“女儿看着纸上自己的计算说。

“是的。”我总结说,“所以不是什么情况‘两边都下注’都是好的。想想为什么在一个生意90%可能成功时,两边下注出黑天鹅的可能性是1%。当一个生意60%可能成功时,黑天鹅的可能性就变大到16%。高确定性是可以两边下注的关键。你必须非常非常确定你要投资的生意最终会成功。这要求你去寻找找那些自身非常优秀,你又能真正理解的生意。这样你的确定性会大很多。明白吗?“

“我知道了,你是说,一定要是两个非常优秀的公司,才能两边都下注。” 女儿回答。

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精彩评论

  • 胖虎哒哒
    2021-04-13
    胖虎哒哒
    马哥,想问个问题,她和她同学玩不玩Roblox [开心] $Roblox Corporation(RBLX)$
    • 美股小马
      她同学玩,没让她玩。我体验了一下,感觉不到哪好玩
  • 274ab9ba
    2021-04-17
    274ab9ba
    告诉女儿多用VPN,搜索不是只有百度,还有Google,多看YouTube,少看bilibili
  • 好奇怪的名字
    2021-04-14
    好奇怪的名字
    买伯克希尔,让巴菲特给我们打工,最省事,省得脑壳疼!不过很无聊就是,自己没得那赌感了 [笑哭] [笑哭] [笑哭]
  • MURPHY是只黑天鹅
    2021-04-14
    MURPHY是只黑天鹅
    我到读高中拿到压岁钱都只知道买零食 [黑眼圈]
  • 福缘灵希
    2021-04-14
    福缘灵希
    这种聊天方式特别好
  • 小虎AV
    2021-04-13
    小虎AV
    很棒的投资教育课,小马老师太会了 [强]
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