美港周报：标普距历史新高一步之遥，待英伟达财报选方向？

上周回顾：标普距历史新高一步之遥

1、行情动态

• 美股主要股指延续强势上涨，标普 500 指数已回到历史高点附近。主要因为鲍威尔在Jackson hole证实，降息将在 9月18日的会议上按计划进行。小盘股指Russell 2000 大涨近3.6%，VIX 回归低波动区间，但本周仍然上周7.17%。

• 鲍威尔表示：“The time has come for policy to adjust.” 根据CME FedWatch Tool显示，9月的降息25bps，但今年剩余时间降息路径仍有争议。到年底是降息100bps还是75bps仍然要根据更多数据决定，尤其是劳动力市场和零售消费数据。

• 港股方面，本周恒生指数周涨1.04%，延续反弹趋势，连续3周收涨。从行情上看，带动恒指反弹的原因主要是互联网板块企稳、和银行股为代表的高股息纷纷大涨。

2、个股大事记

1. 标普 500 指数的 11 个板块中有 10 个板块本周收盘上涨。表现最好的板块是典型利率敏感行业 Real Estate，上涨 3.6%。Basic Materials 本周也表现不俗，上涨逾 2.5%。全周只有能源板块下跌，因为布伦特原油回落。

2. 部分科技股上涨强劲，投资者越来越相信低利率环境将有利于科技公司。此外，小型股指数 罗素 2000周涨2.6%。

3. 由于降息预期，区域银行股周五大涨。标普地区银行 ETF (KRE) 表现更佳，上涨 5%，今年迄今涨幅达到 10%。

4. Amd (AMD) 计划斥资 49 亿美元收购计算机硬件设计公司 ZT Systems，以便更好地与人工智能系统巨头 Nvidia (NVDA) 竞争。AMD 股价上涨逾 4%。

5. Eli Lilly (LLY) 周四盘中一度上涨至历史新高，此前该公司表示，其减肥药 Tirzepatide 减少了糖尿病前期和肥胖症患者。服药三年后，患者发展为 2型糖尿病的可能性比安慰剂组低 94%。

6. Snowflake (SNOW) 虽然盈利下降 18%，但超出预期，但收入增长 29%，也超出预期。这家云服务公司第三季度产品收入小幅上涨。但由于担心 Snowflake 在人工智能产品方面落后，且巴菲特公告减持，导致股价暴跌。

7. 网易（9999.HK/NTES）财报不及预期，一周跌7%。Q2收入同比增长6%，不及预期，归母净利润同比下滑13%。

8. 百度（9888.HK/BIDU）周跌 2% ，此前公布第二季度营收同比基本持平，略低于市场预期，净利润同比增长5%，超出预期。但核心广告业务疲软，在线应收收入同比下滑2%。

9. 阿里巴巴 (9988.HK/BABA) 宣布将在香港证券交易所转为双重主要上市，为中国内地投资打开大门。

10. 小米集团（01810.HK）公布“历史上最出色的季报”，几乎所有数据均远超市场预期。尤其是汽车业务首季度营收64亿元，毛利高达15.4%，单季交付新车2.7万辆。小米全周涨近9%。

本周前瞻：全场静待英伟达财报

1、大事件关注

• 本周是8月收官，美国方面没有很多宏观经济数据，周内最重要的是要属英伟达财报。此外，周五公布的美国 7月份个人消费支出 (PCE) 数据可能进一步证实美联储正在顺利实现 2% 的通胀目标。 FactSet 调查预计，PCE 环比增长 0.2%，同比增长 2.6%。“核心”PEC（不包括食品和能源等波动较大的类别）计算，预计同比增长 2.7%。

• 中国方面，周末国家统计局公布8月PMI数据。分析指出，分项数据显示当前经济处于被动去库的磨底阶段，基本面面临的主要问题仍是内需不足，拖累生产；但同时，气象条件等外部不利因素的影响也客观存在，制造业PMI没有出现超季节性回落本身含有一定积极信号。

• 太平洋时间8月25日-8月27日，一年一度的顶级芯片盛会Hot Chips将在美国斯坦福大学纪念礼堂举行。英伟达将在26号展示超级芯片Blackwel的最新进展。

2、美股财报季

• 英伟达将于美东时间8月28日盘后公布第二财季业绩。分析师普遍预计，公司新一季度营收为286亿美元，同比增长112.2%，尽管与去年同期超过250%的增幅相比有所放缓，增长仍然强劲，每股收益预计为0.64美元。

• 财报前瞻｜绩前获投行派发“定心丸”，英伟达Q2或将再续辉煌？

• 此外，拼多多、美团、比亚迪财报都将于周内发布财报。根据市场一致预期，拼多多Q2预计实现营收1000.99亿元，同比增加91.46%；预期每股收益19.01元，同比增加111.27%。拼多多Q2在线营销服务、交易服务业务的增速预计小幅放缓，GMV增长势头有所回落。