小米Q2财报分析：造车毛利竟然高于蔚小理？

小米昨天发布财报，营收增长32%，造车毛利率竟然比蔚小理还高，到底小米的这份财报质量如何，好成绩还是差成绩？今天Liszt带你一看究竟。

小米在黑悟空热度高涨的情况下默默发布了2季度财报，这种感觉就像老师给学生发成绩单，成绩好的学生恨不得拿个麦克风过来喊：are you ok？成绩不好的学生默默把成绩单收到书包里。

但是翻开财报一看，却又一眼看到亮眼的地方，连股价都直接涨了8%以示鼓励。如果平时有关心小米的话，多少应该都知道上周的小米和极氪对撞视频，先不说这个视频里的观点是真是假，但雷总的认真、严谨、高要求和学霸人设，别说你从他人身上找点问题出来，哪怕在他的产品上你要挑致命的问题，门都没有。

雷军的要求是出了名的高，小米1只卖1999，硬件利润率低于同行。而这次造车，他更是喊出要进入全球前三的车企的口号。

花边新闻讲完，接下来我们进入严肃投资。

2024年二季度小米的营收增长为32%，利润增长为46%，这个增长可以说刷新了所有人的看法。但由于这个季度仅交付了27300辆车，所以su7的营收占总营收仍然非常少。

当下小米的市盈率（PE）为29.54倍，PEG为0.46。不到30倍的估值，超过30%的营收增速，小于1的PEG，这妥妥就是费雪口中的优质成长股，而且雷军也是一个优秀的企业家，他带出来的团队，绝对也是一支优秀的高管团队。

如果从市值来看，雷军和广大股东稍微努努力就能让小米步入全球前三的车厂了。

全球第一车企特斯拉，市值7000亿美元；第二车企丰田，市值2400亿美元，后面的奔驰、宝马、大众等都非常接近，也就700亿美元左右的市值。当下小米市值610亿，距离700亿还差90亿美元。

小米IPO的时候，雷军对时任CFO周受资寄予厚望，想要周受资在港交所拿下2000亿美元的估值。港交所仅仅给了600亿的估值，三分之一不到，这让周受资尴尬得不行，只好换个更大舞台去字节”跳动”了。结果这个舞台从香港一步迈到到了美国国会山，周还顺理成章成了网红。

六年过去了，小米市值仍然徘徊在600亿左右，雷军曾经在IPO时喊出让投资者翻倍的宣言，这些人直到现在仍然还没回本。

仅看年交付车辆，排名第一的是丰田，超1000万辆；排名第二的事大众，800万辆；排名第三则是现代，600万辆；国内崛起的比亚迪，排名第九，300万辆；特斯拉上不了榜单，国内蔚小理加起来才刚过60万辆。

而小米这个季度才交付了27000辆，哪怕提前完成10万的业绩指标，也无缘前十，更别说前三。

现在看来，雷军的2000亿市值梦仍然很遥远，但可期。

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