Vega表示隐含波动率每变动1%,期权价格变动的大小(其他条件不变的情况下)。例如,Vega = 0.37,代表以目前的情况,隐含波动率波动1%,期权价格变动$0.37。
Vega刻画的是隐含波动率-Implied Volatility-(IV)与期权价格的关系。当股票IV增大,带动期权价格的升高。股票IV降低,期权价格回落。同Theta一样,Vega影响的也是期权的外在价值,不影响内在价值。
仔细观察期权链,你会发现相同执行价的看涨和看跌期权, Vega读数一致。隐含波动率对于Call和Put的影响程度相同。
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