美港周报: 美股创2024年最佳单周表现，全球瞩目鲍威尔讲话

上周回顾：标普7连涨，距历史高点仅2%

1、行情动态

• 标普指数以7连涨结束了2024年表现最好的一周，美股从8月5日的“黑色星期一”中快速修复，标普在周五收盘距离 7月中旬的历史高点仅有2%。标普和纳指本周分别上涨 3.9% 和 5.3%，创下自 2023 年 11 月以来的最佳一周。

• 美国7月CPI基本符合预期，Headline CPI 年比跌至2.9%，首次回到3%以下。此外，7 月零售销售额环比强劲增长 1%，远超 0.4% 的预期水平，为2023年2月以来最高水平。CPI 和零售数据都表明，此前引发全球抛售的衰退担忧被夸大了。

• 港股方面，在周边市场的带动下，延续反弹态势，恒生指数周涨1.99%。国内数据喜忧参半，7月的金融数据不及预期，M1同比增速-6.6%，前值-5%。7月社会消费品零售总额增长2.7%，超过市场预估的2.6%。中国人民银行行长潘功胜表示，中国人民银行将加大力度，确保今年已出台的财政和货币政策措施得到有效实施。

• 其他方面，金价突破了2500美元，黄金期货盘中创下2548.3美元的历史新高。

2、个股大事记

1. 标普500所有板块上周均上涨，其中科技板块领涨近7%。英伟达 (NVDA) 是本周科技股中涨幅最大的股票之一，涨幅接近 19%。苹果 (AAPL) 和微软 (MSFT) 本周分别上涨约 4% 和 3%。黄金ETF (GLD) 和 金矿ETF (GDX) 全周分别上涨 3.3% 和 7.4%。

2. 沃尔玛 (WMT) 的财报显示消费业状况稳定。这家零售巨头的每股收益和收入均超出预期。该公司还预计今年的业绩将上涨，但管理层对2024年下半年仍持谨慎态度。

3. 星巴克 (SBUX) 挖走 Chipotle CEO担任CEO，股价周二创下了有史以来最好的单日涨幅，股价飙升24.5%。Niccol自2018年以来担任 Chipotle (CMG) 首席执行官，见证了这家快餐连锁店的利润飙升了七倍，股价飙升了 800%。

4. Alphabet (GOOGL) 股价小幅下跌。美国司法部正在考虑拆分谷歌母公司 Alphabet。如果拆分，它可能会要求剥离 Android 操作系统和谷歌的 Chrome 网络浏览器。

5. 家得宝 (HD) 的每股收益和收入均超过其第二财季的预期。但同店销售额下降 3.3%，低于预期。家得宝上调了全能销售额目标，但净利润稍微下调。CEO表示，高利率和宏观经济不确定性给需求带来压力，但长期基本面仍支持家居相关的需求。

6. 思科 (CSCO) 尽管盈利和收入连续第三个季度下降，但股价仍上涨，但由于其核心计算机网络部门的趋势好转，超过了华尔街的预期。

7. 腾讯控股（0700.HK）公布二季报，营收同比增长8%，不及预期，调整后净利大增53%，超市场预期。彭博称，腾讯今年已斥资近 80 亿美元回购其在香港上市的股票。

8. 阿里巴巴 (9988.HK/BABA) 季度收益超出预期，但收入有所下降，原因是大中华区消费者支出疲软以及来自拼多多的竞争。阿里巴巴股价仍然上涨了 3%。与此同时，竞品京东 (9618.HK/JD) 公布的调整后EPS强于预期，销售额略高于预期，季度利润几乎翻了一番，京东股价上涨 8%。

9. 新加坡base的互联网巨头 Sea (SE) 第二季度业绩保持强劲表现，结束了连续三个季度的亏损。电商业务Shopee 销售额增长了 31.5%，体现公司良好应对来自Temu、TikTok的竞争。Sea 股票本周飙升。

10. Nu Holdings (NU) 股价飙升至历史新高，此前这家巴西数字银行报告称，第二季度每股收益飙升 115%，收入跃升 52% 至 28.5 亿美元，均超过预期。该公司在本季度增加了 520 万客户。

11. 腾讯控股（0700.HK），本周腾讯公布二季报，营收同比增长8%，调整后净利大增53%，超市场预期，但股价反应不及预期；

本周前瞻：投资者聚焦杰克逊霍尔全球央行年会

1、大事件关注

• 杰克逊霍尔全球央行年会将于于8月22日至24日举行，其中包括杰罗姆·鲍威尔将于美国东部时间周五上午 10 点（北京时间周五晚上10点）发表备受期待的主题演讲。预计，鲍威尔的演讲将为9月降息铺平道路，而降息的具体幅度将由月底发布的8月非农就业报告决定。

• 美联储还将于周四凌晨公布 7 月底货币政策会议的会议纪要。本周，美国民主党全国代表大会定于8月19日-22日在芝加哥举行，哈里斯及其竞选搭档、明尼苏达州州长沃尔兹将在大会上发表演讲，阐述政策主张。

• 标普500指数似乎已经为新高做好准备，目前距离 7月份的历史高点仅差约 2%。投资者乐观地认为美国经济将实现软着陆。不过，谨慎的市场观察人士表示，投资者应该为进一步的波动做好准备。

• 中国方面，中国央行将在8月20日周二公布LPR报价。光大银行宏观市场部研究员周茂华认为，本月LPR利率有望保持稳定。“从目前国内资金需求相对供给偏弱方面看，LPR利率仍存在一定调降压力，但也面临阻力。”

• 日本将于周五公布核心CPI年率，前值为2.6，预测值为2.7。此外，日本央行行长植田和男和财务大臣铃木俊一将出席国会听证会，时间未定。

2、美股财报季

• 根据 FactSet 的数据，截至 8 月 16 日，约有 93% 的标普 500 指数成分股已经公布了业绩。其中，超过 78% 的业绩超过了华尔街的预期。本周仍有零星的美股财报值得关注。包括零售商 Lowe’s、Target、梅西百货和雅诗兰黛。

• 本周财报重点仍然是热门中概股。百度、B站、快手、东方甄选、小鹏汽车、小米集团、极氪、中通快递等。