富甲1方
2020-12-27
学习
@扑克投资家:
基金亏了三分之一,知道这个原理后我转亏为盈!
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
晴空旋律
2020-12-27
晴空旋律
学学学
富甲1方
:
hhh
富甲1方
:
奋斗
什么也没有了~
APP内打开
发表看法
3
2
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":339438126,"tweetId":"339438126","gmtCreate":1609000976665,"gmtModify":1703737475532,"author":{"id":3544758155915251,"idStr":"3544758155915251","authorId":3544758155915251,"authorIdStr":"3544758155915251","name":"富甲1方","avatar":"https://static.tigerbbs.com/71536dcd6ac929e83d71047e7a018a49","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":19,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>学习</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>学习</p></body></html>","text":"学习","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":3,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/339438126","repostId":339404367,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":339404367,"tweetId":"339404367","gmtCreate":1608985560000,"gmtModify":1703737452884,"author":{"id":3524105581449289,"idStr":"3524105581449289","authorId":3524105581449289,"authorIdStr":"3524105581449289","name":"扑克投资家","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ca993284400c72bf022739f5328f46cf","vip":8,"userType":8,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":8679,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/5f8ad01024a94e18ae69db4009914d5a","width":"83","height":"83"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/afff67841f804abdbfbc14fc53b2032d","width":"115","height":"18"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/490fcaa343424cc6af5006e6d4edb0cb","width":"1080","height":"648"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a0ec9cf32ab3497ab54e387a864e3686","width":"419","height":"127"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/afcf161bfc884b919e2772590786aa20","width":"717","height":"279"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f4dce0d6ccbe430fb1e7324c0339e63a","width":"83","height":"83"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/581347739c764fb3b7140e7e94b57bf4","width":"83","height":"83"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/18671e52cad749b5a7e1b2131dc61309","width":"83","height":"83"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/327541a85d804831b3d41c7e98f7eb79","width":"83","height":"83"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/fc82f6780ffc4e5eaa0f6bc357a66f6f","width":"1080","height":"715"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/5f8ad01024a94e18ae69db4009914d5a","width":"83","height":"83"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/afff67841f804abdbfbc14fc53b2032d","width":"115","height":"18"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/490fcaa343424cc6af5006e6d4edb0cb","width":"1080","height":"648"}],"title":"基金亏了三分之一,知道这个原理后我转亏为盈!","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><b>作 者 | </b>木木</p> <p><b>来 源 | </b>懒猫的丰收日</p> <p><b>正文</b></p> <p>2019年年初,我和表哥在持有和买卖上产生了分歧......</p> <p>事情是这样的,表哥2015年同时买入了钢铁股和消费股,最近消费股大涨,他特别兴奋的问我要不要卖了。</p> <p>我反问为什么不把钢铁股卖了?</p> <p>老哥星星眼说:消费涨势喜人,我先卖了落袋为安;</p> <p>钢铁嘛,想再等等,一旦触底反弹了呢?</p> <p>我们事后再来看两组走势图:</p> <p> <img src=\"https://static.tigerbbs.com/490fcaa343424cc6af5006e6d4edb0cb\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"648\"></p> <p> <img src=\"https://static.tigerbbs.com/fc82f6780ffc4e5eaa0f6bc357a66f6f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"715\"> </p> <p>第一张是钢铁十年的走势图,第二张是消费十年的走势。</p> <p>表哥在钢铁最高位买入,近几年一直在亏,照这样的趋势,“触底”到是比“反弹”的可能性大不少!</p> <p>再来看看消费股,如果这个时候止盈卖出,就好比,10年前在北京二环边儿买了两套房子,买的时候两千七,刚过半年就涨到三千五!然后,一兴奋把房子全卖了。现在emmm...</p> <p>很多投资者和表哥一样,常常喜欢卖出盈利的,亏损的就一直持有,自信这样操作能赚到钱。</p> <p>而手里持有的,多数情况下,不仅一段时间涨不了,就算给他个几年时间他还是涨不了,这“烂泥”终是扶不上墙的!</p> <p>这一套就好多年,损失大量的时间成本,好不容易才能解套卖出。但是别人可能都赚的盆满钵满了。</p> <p>这就是行为金融学里面讲的著名的“处置效应”——卖掉盈利的,继续持有亏损的。</p> <p><b>下面,懒猫就带你全面剖析一下,在投资过程中你的心理变化。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f8ad01024a94e18ae69db4009914d5a\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>散户为什么会“持亏卖盈”?</b></p> <p>当投资者处于盈利状态时,大家往往愿意卖出股票以锁定利润。</p> <p>而处于亏损时,更愿意继续持有股票,而不是认赔出局。</p> <p>同样,基金的持有也是这个心理。</p> <p><b>为什么会出现这样的心理呢?</b></p> <p>有研究发现,<b>人们在面临获得时,风险偏好小,在面对损失时,风险偏好上升。</b></p> <p>如果表现在大家平时购买基金的交易上:</p> <p>投资者手上有两只基金,一个一直赚钱,另一个一直在亏钱,虽然都同样面临着上涨或下跌前景,但基民采取的策略却是完全相反的。</p> <p><b>对赚钱的基金</b>,觉得既然涨了,就没有亏损的风险了,大概率止盈获利,美其名为“落袋为安”。</p> <p>而<b>对于亏钱的基金</b>,虽然同样面临震荡、有下跌的可能,但是持有者风险偏好就会上升、可能继续持有,期望能有“扭亏为盈”的可能。甚至为了盈利,用补仓来降低成本。</p> <p>所以,有观点认为:</p> <p><b>卖盈持亏很有可能导致投资者在牛市时赚不到头,而在熊市时却一亏到底。</b></p> <p>这就是我们日常投资过程中表象背后的“人性”。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/581347739c764fb3b7140e7e94b57bf4\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>面对波动背后的本质逻辑</b></p> <p>其实,面对收益的盈亏,<b>归根到底就是你持有资产好坏的问题</b>。</p> <p><b>对好资产来说</b>,“盈”是正常的,“亏”是暂时的,叫“调整”。</p> <p><b>对坏资产来说</b>,“盈”可能是运气好,但“亏”了,可能就是永久性损失,回不来了。</p> <p>用开题表哥的例子:一个钢铁、一个消费。</p> <p>如果从短期来看,有几个时间段钢铁的涨幅远高于消费,那么我应该卖掉消费,继续持有钢铁。</p> <p>但是我们把视角拉长,看长期收益的话,</p> <p>钢铁周期性强,波动变化大,但是消费的走势却是持续长盈的状态。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/18671e52cad749b5a7e1b2131dc61309\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>怎么判断资产的好坏呢?</b></p> <p>如果只看一项的话,巴菲特曾经说过:</p> <p></p> <p><b>如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE</b>(净资产收益率,是企业净利润与净资产的比值)<b>,那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入。</b></p> <p></p> <p>芒格先生也说过,</p> <p><b>如果ROE较为稳定的话,长期来看,一只股票的回报率约等于它的ROE。</b></p> <p>那么,我们来比较一下表哥持有的钢铁股和消费股,再加入一个近年涨势较好的白酒指数来做一个比较:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a0ec9cf32ab3497ab54e387a864e3686\" tg-width=\"419\" tg-height=\"127\"></p> <p>可以看出,中证消费的ROE要高于中证钢铁近3倍,而白酒指数ROE也是远高于其他两类指数。</p> <p>所以,好的资产长期带来收益的确定性很高,而不好的资产,即使短期获得了收益,但是拉长周期一看,也不会很理想。</p> <p><b>那么核心结论就显而易见了:持有好的资产、卖掉不好的资产。</b></p> <p>市场行情好的时候,大家涨你也跟着涨,但是市场行情不好的时候,就能看出这只基金的好坏了。</p> <p>就像好学生和普通学生,考卷简单的时候,拉不开差距。</p> <p>但是遇到大考,好学生仍然能考90分以上,但是普通学生可能就在及格边缘了。</p> <p>当然,参照5年年化收益率、基金经理的投资策略和风格、基金公司的实力、以及它的业绩排名等情况,可以基本的判断出,是否是一个可以投资的资产。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/327541a85d804831b3d41c7e98f7eb79\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>如何操作才能“转亏为盈”?</b></p> <p>对于坏资产来说,一旦买高了想回本特别困难。</p> <p>就像表哥买的钢铁股,现在也回不了本,要是想回本的话,只能等待一次“鸡犬升天”的大牛市才可以!</p> <p>但是等待的时间会很漫长,而且在你等待的时间里,好资产的收益早就碾过前高了。</p> <p><b>如果你买到坏资产想扭亏为盈,那么就先把它换成好资产,用好资产的盈利来弥补之前的亏损。</b></p> <p>如果你买的是好资产,买高了,可能会一时浮亏。</p> <p>想要获得收益,你只需要耐心持有,好资产总会涨过你的成本的。</p> <p>另外,好资产的下跌也不全是坏事,你可以在下跌时适当加仓来摊低成本。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f4dce0d6ccbe430fb1e7324c0339e63a\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>审视一下自己的基金持仓</b></p> <p>快到年末了,大家也会复盘自己一年的基金投资标的。</p> <p>哪些继续持有哪些需要卖出赎回,大家也开始罗列自己的名单了。</p> <p><b>1、分析自己持有的基金出现亏损的原因</b></p> <p>看看基金经理的风格是不是你能够接受的,有很多基金经理会集中投资一个细分行业,就会导致这只基金会出现短期波动,有一段时间就是浮亏状态。</p> <p>还有一些基金经理注重回撤和波动,就比较平稳,收益率在短期不高,你是否要坚持。</p> <p>还有很多新手基民不了解这只基金的投资风格,追高买入,那就要承担亏损的风险,所以自己不懂的产品尽量不要购买。</p> <p><b>2、做好自己基金池的配置</b></p> <p>你自己可以将不同类型的基金组合起来形成一个新的组合。包含10-15只基金,有配置债券的、有配置权益的、有配置股票的等等。</p> <p>这样不至于今天新能源涨了我没赚到钱,重仓了医药,过两天跌了亏了很多的局面。</p> <p>可以降低整个基金资产组合的波动。</p> <p> <img src=\"https://static.tigerbbs.com/afcf161bfc884b919e2772590786aa20\" tg-width=\"717\" tg-height=\"279\"> </p> <p>你也可以跟投懒猫的基金组合,一共有六组符合不同投资者偏好的组合。</p> <p><b>3、理性思维,逆向思考</b></p> <p>正如巴菲特所说的:“别人疯狂的时候我恐惧”,在基金投资时,我们每一个人都应该保持一个良好的心态,没有稳赚不赔的买卖。</p> <p>在正震荡期的时候不盲目加仓,不投资自己不了解的基金产品,不随波逐流。</p> <p>其实,买基金就像钓鱼一样,要准备放长线钓大鱼。</p> <p>在长期持有中,还是会给投资人带来一些收益回报的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/afff67841f804abdbfbc14fc53b2032d\" tg-width=\"115\" tg-height=\"18\"></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><b>作 者 | </b>木木</p> <p><b>来 源 | </b>懒猫的丰收日</p> <p><b>正文</b></p> <p>2019年年初,我和表哥在持有和买卖上产生了分歧......</p> <p>事情是这样的,表哥2015年同时买入了钢铁股和消费股,最近消费股大涨,他特别兴奋的问我要不要卖了。</p> <p>我反问为什么不把钢铁股卖了?</p> <p>老哥星星眼说:消费涨势喜人,我先卖了落袋为安;</p> <p>钢铁嘛,想再等等,一旦触底反弹了呢?</p> <p>我们事后再来看两组走势图:</p> <p> <img src=\"https://static.tigerbbs.com/490fcaa343424cc6af5006e6d4edb0cb\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"648\"></p> <p> <img src=\"https://static.tigerbbs.com/fc82f6780ffc4e5eaa0f6bc357a66f6f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"715\"> </p> <p>第一张是钢铁十年的走势图,第二张是消费十年的走势。</p> <p>表哥在钢铁最高位买入,近几年一直在亏,照这样的趋势,“触底”到是比“反弹”的可能性大不少!</p> <p>再来看看消费股,如果这个时候止盈卖出,就好比,10年前在北京二环边儿买了两套房子,买的时候两千七,刚过半年就涨到三千五!然后,一兴奋把房子全卖了。现在emmm...</p> <p>很多投资者和表哥一样,常常喜欢卖出盈利的,亏损的就一直持有,自信这样操作能赚到钱。</p> <p>而手里持有的,多数情况下,不仅一段时间涨不了,就算给他个几年时间他还是涨不了,这“烂泥”终是扶不上墙的!</p> <p>这一套就好多年,损失大量的时间成本,好不容易才能解套卖出。但是别人可能都赚的盆满钵满了。</p> <p>这就是行为金融学里面讲的著名的“处置效应”——卖掉盈利的,继续持有亏损的。</p> <p><b>下面,懒猫就带你全面剖析一下,在投资过程中你的心理变化。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f8ad01024a94e18ae69db4009914d5a\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>散户为什么会“持亏卖盈”?</b></p> <p>当投资者处于盈利状态时,大家往往愿意卖出股票以锁定利润。</p> <p>而处于亏损时,更愿意继续持有股票,而不是认赔出局。</p> <p>同样,基金的持有也是这个心理。</p> <p><b>为什么会出现这样的心理呢?</b></p> <p>有研究发现,<b>人们在面临获得时,风险偏好小,在面对损失时,风险偏好上升。</b></p> <p>如果表现在大家平时购买基金的交易上:</p> <p>投资者手上有两只基金,一个一直赚钱,另一个一直在亏钱,虽然都同样面临着上涨或下跌前景,但基民采取的策略却是完全相反的。</p> <p><b>对赚钱的基金</b>,觉得既然涨了,就没有亏损的风险了,大概率止盈获利,美其名为“落袋为安”。</p> <p>而<b>对于亏钱的基金</b>,虽然同样面临震荡、有下跌的可能,但是持有者风险偏好就会上升、可能继续持有,期望能有“扭亏为盈”的可能。甚至为了盈利,用补仓来降低成本。</p> <p>所以,有观点认为:</p> <p><b>卖盈持亏很有可能导致投资者在牛市时赚不到头,而在熊市时却一亏到底。</b></p> <p>这就是我们日常投资过程中表象背后的“人性”。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/581347739c764fb3b7140e7e94b57bf4\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>面对波动背后的本质逻辑</b></p> <p>其实,面对收益的盈亏,<b>归根到底就是你持有资产好坏的问题</b>。</p> <p><b>对好资产来说</b>,“盈”是正常的,“亏”是暂时的,叫“调整”。</p> <p><b>对坏资产来说</b>,“盈”可能是运气好,但“亏”了,可能就是永久性损失,回不来了。</p> <p>用开题表哥的例子:一个钢铁、一个消费。</p> <p>如果从短期来看,有几个时间段钢铁的涨幅远高于消费,那么我应该卖掉消费,继续持有钢铁。</p> <p>但是我们把视角拉长,看长期收益的话,</p> <p>钢铁周期性强,波动变化大,但是消费的走势却是持续长盈的状态。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/18671e52cad749b5a7e1b2131dc61309\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>怎么判断资产的好坏呢?</b></p> <p>如果只看一项的话,巴菲特曾经说过:</p> <p></p> <p><b>如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE</b>(净资产收益率,是企业净利润与净资产的比值)<b>,那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入。</b></p> <p></p> <p>芒格先生也说过,</p> <p><b>如果ROE较为稳定的话,长期来看,一只股票的回报率约等于它的ROE。</b></p> <p>那么,我们来比较一下表哥持有的钢铁股和消费股,再加入一个近年涨势较好的白酒指数来做一个比较:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a0ec9cf32ab3497ab54e387a864e3686\" tg-width=\"419\" tg-height=\"127\"></p> <p>可以看出,中证消费的ROE要高于中证钢铁近3倍,而白酒指数ROE也是远高于其他两类指数。</p> <p>所以,好的资产长期带来收益的确定性很高,而不好的资产,即使短期获得了收益,但是拉长周期一看,也不会很理想。</p> <p><b>那么核心结论就显而易见了:持有好的资产、卖掉不好的资产。</b></p> <p>市场行情好的时候,大家涨你也跟着涨,但是市场行情不好的时候,就能看出这只基金的好坏了。</p> <p>就像好学生和普通学生,考卷简单的时候,拉不开差距。</p> <p>但是遇到大考,好学生仍然能考90分以上,但是普通学生可能就在及格边缘了。</p> <p>当然,参照5年年化收益率、基金经理的投资策略和风格、基金公司的实力、以及它的业绩排名等情况,可以基本的判断出,是否是一个可以投资的资产。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/327541a85d804831b3d41c7e98f7eb79\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>如何操作才能“转亏为盈”?</b></p> <p>对于坏资产来说,一旦买高了想回本特别困难。</p> <p>就像表哥买的钢铁股,现在也回不了本,要是想回本的话,只能等待一次“鸡犬升天”的大牛市才可以!</p> <p>但是等待的时间会很漫长,而且在你等待的时间里,好资产的收益早就碾过前高了。</p> <p><b>如果你买到坏资产想扭亏为盈,那么就先把它换成好资产,用好资产的盈利来弥补之前的亏损。</b></p> <p>如果你买的是好资产,买高了,可能会一时浮亏。</p> <p>想要获得收益,你只需要耐心持有,好资产总会涨过你的成本的。</p> <p>另外,好资产的下跌也不全是坏事,你可以在下跌时适当加仓来摊低成本。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f4dce0d6ccbe430fb1e7324c0339e63a\" tg-width=\"83\" tg-height=\"83\"></p> <p><b>审视一下自己的基金持仓</b></p> <p>快到年末了,大家也会复盘自己一年的基金投资标的。</p> <p>哪些继续持有哪些需要卖出赎回,大家也开始罗列自己的名单了。</p> <p><b>1、分析自己持有的基金出现亏损的原因</b></p> <p>看看基金经理的风格是不是你能够接受的,有很多基金经理会集中投资一个细分行业,就会导致这只基金会出现短期波动,有一段时间就是浮亏状态。</p> <p>还有一些基金经理注重回撤和波动,就比较平稳,收益率在短期不高,你是否要坚持。</p> <p>还有很多新手基民不了解这只基金的投资风格,追高买入,那就要承担亏损的风险,所以自己不懂的产品尽量不要购买。</p> <p><b>2、做好自己基金池的配置</b></p> <p>你自己可以将不同类型的基金组合起来形成一个新的组合。包含10-15只基金,有配置债券的、有配置权益的、有配置股票的等等。</p> <p>这样不至于今天新能源涨了我没赚到钱,重仓了医药,过两天跌了亏了很多的局面。</p> <p>可以降低整个基金资产组合的波动。</p> <p> <img src=\"https://static.tigerbbs.com/afcf161bfc884b919e2772590786aa20\" tg-width=\"717\" tg-height=\"279\"> </p> <p>你也可以跟投懒猫的基金组合,一共有六组符合不同投资者偏好的组合。</p> <p><b>3、理性思维,逆向思考</b></p> <p>正如巴菲特所说的:“别人疯狂的时候我恐惧”,在基金投资时,我们每一个人都应该保持一个良好的心态,没有稳赚不赔的买卖。</p> <p>在正震荡期的时候不盲目加仓,不投资自己不了解的基金产品,不随波逐流。</p> <p>其实,买基金就像钓鱼一样,要准备放长线钓大鱼。</p> <p>在长期持有中,还是会给投资人带来一些收益回报的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/afff67841f804abdbfbc14fc53b2032d\" tg-width=\"115\" tg-height=\"18\"></p></body></html>","text":"作 者 | 木木 来 源 | 懒猫的丰收日 正文 2019年年初,我和表哥在持有和买卖上产生了分歧...... 事情是这样的,表哥2015年同时买入了钢铁股和消费股,最近消费股大涨,他特别兴奋的问我要不要卖了。 我反问为什么不把钢铁股卖了? 老哥星星眼说:消费涨势喜人,我先卖了落袋为安; 钢铁嘛,想再等等,一旦触底反弹了呢? 我们事后再来看两组走势图: 第一张是钢铁十年的走势图,第二张是消费十年的走势。 表哥在钢铁最高位买入,近几年一直在亏,照这样的趋势,“触底”到是比“反弹”的可能性大不少! 再来看看消费股,如果这个时候止盈卖出,就好比,10年前在北京二环边儿买了两套房子,买的时候两千七,刚过半年就涨到三千五!然后,一兴奋把房子全卖了。现在emmm... 很多投资者和表哥一样,常常喜欢卖出盈利的,亏损的就一直持有,自信这样操作能赚到钱。 而手里持有的,多数情况下,不仅一段时间涨不了,就算给他个几年时间他还是涨不了,这“烂泥”终是扶不上墙的! 这一套就好多年,损失大量的时间成本,好不容易才能解套卖出。但是别人可能都赚的盆满钵满了。 这就是行为金融学里面讲的著名的“处置效应”——卖掉盈利的,继续持有亏损的。 下面,懒猫就带你全面剖析一下,在投资过程中你的心理变化。 散户为什么会“持亏卖盈”? 当投资者处于盈利状态时,大家往往愿意卖出股票以锁定利润。 而处于亏损时,更愿意继续持有股票,而不是认赔出局。 同样,基金的持有也是这个心理。 为什么会出现这样的心理呢? 有研究发现,人们在面临获得时,风险偏好小,在面对损失时,风险偏好上升。 如果表现在大家平时购买基金的交易上: 投资者手上有两只基金,一个一直赚钱,另一个一直在亏钱,虽然都同样面临着上涨或下跌前景,但基民采取的策略却是完全相反的。 对赚钱的基金,觉得既然涨了,就没有亏损的风险了,大概率止盈获利,美其名为“落袋为安”。 而对于亏钱的基金,虽然同样面临震荡、有下跌的可能,但是持有者风险偏好就会上升、可能继续持有,期望能有“扭亏为盈”的可能。甚至为了盈利,用补仓来降低成本。 所以,有观点认为: 卖盈持亏很有可能导致投资者在牛市时赚不到头,而在熊市时却一亏到底。 这就是我们日常投资过程中表象背后的“人性”。 面对波动背后的本质逻辑 其实,面对收益的盈亏,归根到底就是你持有资产好坏的问题。 对好资产来说,“盈”是正常的,“亏”是暂时的,叫“调整”。 对坏资产来说,“盈”可能是运气好,但“亏”了,可能就是永久性损失,回不来了。 用开题表哥的例子:一个钢铁、一个消费。 如果从短期来看,有几个时间段钢铁的涨幅远高于消费,那么我应该卖掉消费,继续持有钢铁。 但是我们把视角拉长,看长期收益的话, 钢铁周期性强,波动变化大,但是消费的走势却是持续长盈的状态。 怎么判断资产的好坏呢? 如果只看一项的话,巴菲特曾经说过: 如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE(净资产收益率,是企业净利润与净资产的比值),那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入。 芒格先生也说过, 如果ROE较为稳定的话,长期来看,一只股票的回报率约等于它的ROE。 那么,我们来比较一下表哥持有的钢铁股和消费股,再加入一个近年涨势较好的白酒指数来做一个比较: 可以看出,中证消费的ROE要高于中证钢铁近3倍,而白酒指数ROE也是远高于其他两类指数。 所以,好的资产长期带来收益的确定性很高,而不好的资产,即使短期获得了收益,但是拉长周期一看,也不会很理想。 那么核心结论就显而易见了:持有好的资产、卖掉不好的资产。 市场行情好的时候,大家涨你也跟着涨,但是市场行情不好的时候,就能看出这只基金的好坏了。 就像好学生和普通学生,考卷简单的时候,拉不开差距。 但是遇到大考,好学生仍然能考90分以上,但是普通学生可能就在及格边缘了。 当然,参照5年年化收益率、基金经理的投资策略和风格、基金公司的实力、以及它的业绩排名等情况,可以基本的判断出,是否是一个可以投资的资产。 如何操作才能“转亏为盈”? 对于坏资产来说,一旦买高了想回本特别困难。 就像表哥买的钢铁股,现在也回不了本,要是想回本的话,只能等待一次“鸡犬升天”的大牛市才可以! 但是等待的时间会很漫长,而且在你等待的时间里,好资产的收益早就碾过前高了。 如果你买到坏资产想扭亏为盈,那么就先把它换成好资产,用好资产的盈利来弥补之前的亏损。 如果你买的是好资产,买高了,可能会一时浮亏。 想要获得收益,你只需要耐心持有,好资产总会涨过你的成本的。 另外,好资产的下跌也不全是坏事,你可以在下跌时适当加仓来摊低成本。 审视一下自己的基金持仓 快到年末了,大家也会复盘自己一年的基金投资标的。 哪些继续持有哪些需要卖出赎回,大家也开始罗列自己的名单了。 1、分析自己持有的基金出现亏损的原因 看看基金经理的风格是不是你能够接受的,有很多基金经理会集中投资一个细分行业,就会导致这只基金会出现短期波动,有一段时间就是浮亏状态。 还有一些基金经理注重回撤和波动,就比较平稳,收益率在短期不高,你是否要坚持。 还有很多新手基民不了解这只基金的投资风格,追高买入,那就要承担亏损的风险,所以自己不懂的产品尽量不要购买。 2、做好自己基金池的配置 你自己可以将不同类型的基金组合起来形成一个新的组合。包含10-15只基金,有配置债券的、有配置权益的、有配置股票的等等。 这样不至于今天新能源涨了我没赚到钱,重仓了医药,过两天跌了亏了很多的局面。 可以降低整个基金资产组合的波动。 你也可以跟投懒猫的基金组合,一共有六组符合不同投资者偏好的组合。 3、理性思维,逆向思考 正如巴菲特所说的:“别人疯狂的时候我恐惧”,在基金投资时,我们每一个人都应该保持一个良好的心态,没有稳赚不赔的买卖。 在正震荡期的时候不盲目加仓,不投资自己不了解的基金产品,不随波逐流。 其实,买基金就像钓鱼一样,要准备放长线钓大鱼。 在长期持有中,还是会给投资人带来一些收益回报的。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/339404367","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4499,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":655,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":3239910,"commentId":"3239910","gmtCreate":1609035367226,"gmtModify":1609035367226,"authorId":3544742230689797,"author":{"id":3544742230689797,"idStr":"3544742230689797","authorId":3544742230689797,"name":"晴空旋律","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b4f7a50357776a73f2331ceb54205f5e","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":339438126,"objectIdStr":"339438126","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"学学学","text":"学学学","html":"学学学","likeSize":0,"commentSize":2,"subComments":[{"id":3240430,"commentId":"3240430","gmtCreate":1609049429602,"gmtModify":1609049429602,"authorId":3544758155915251,"author":{"id":3544758155915251,"idStr":"3544758155915251","authorId":3544758155915251,"name":"富甲1方","avatar":"https://static.tigerbbs.com/71536dcd6ac929e83d71047e7a018a49","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":339438126,"objectIdStr":"339438126","type":1,"supId":3239910,"supIdStr":"3239910","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"hhh","text":"hhh","html":"hhh"},{"id":3239919,"commentId":"3239919","gmtCreate":1609035585723,"gmtModify":1609035585723,"authorId":3544758155915251,"author":{"id":3544758155915251,"idStr":"3544758155915251","authorId":3544758155915251,"name":"富甲1方","avatar":"https://static.tigerbbs.com/71536dcd6ac929e83d71047e7a018a49","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":339438126,"objectIdStr":"339438126","type":1,"supId":3239910,"supIdStr":"3239910","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"奋斗","text":"奋斗","html":"奋斗"}],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/339438126"}
精彩评论