无惧市场动荡，这间美国巨头本周将剑指历史新高？

• 本周焦点是消费者价格指数(CPI)、零售额、生产者价格指数(PPI)和零售股财报。

• 沃尔玛值得关注，有望实现强劲盈利，预期能够战胜市场预期。

• 迪尔(Deere)可能需要警惕，利润增长恐令人失望，前景预期偏黯淡。

英为财情Investing.com - 美国股市在周五轻微上涨，结束了动荡的一周，主要指数成功收复了本周早些时候市场暴跌的大部分失地。周一市场大幅下跌3%之后，整体市场表现恢复至几乎持平。

美国三大指数走势图，数据来源：英为财情Investing.com

基准指数标普500和以科技股为主的纳斯达克综合指数分别下跌0.1%和0.2%，而蓝筹股指数道琼斯工业平均指数下跌0.6%。

由于投资者继续评估经济和利率前景，预计未来一周市场将再次风起云涌。截至周日早上，投资者认为美联储在9月会议上降息50个基点的可能性为51%，降息25个基点的可能性为49%。

在本周经济日程中，最重要的是周三公布的美国7月消费者价格通胀报告，预计该报告将显示整体CP年率为3.0%。

数据来源：英为财情Investing.com财经日历

除了CPI数据，还有最新零售销售数据以及生产者价格指数报告，有助于全面了解通胀情况。

同时，在财报季的最后一个重要周，将有包括沃尔玛（NYSE:WMT）、家得宝（NYSE:HD）等知名零售商发布财报。其他重要的发布公司还包括思科（NASDAQ:CSCO）、应用材料公司（NASDAQ:AMAT）、迪尔公司（NYSE:DE）和阿里巴巴（NYSE:BABA）。

无论市场走势如何，本周我们可以关注一只个股，以及规避另一只个股：

值得关注的股票：沃尔玛

我预计折扣零售商沃尔玛本周将表现强劲，股价可能会突破历史新高。公司季度营收和盈利可能会再次稳健增长，并由于消费者需求趋势向好，公司有望提供乐观的前景展望。

尽管零售商面临的环境充满挑战，但沃尔玛的策略是专注于常年低价，有利于公司吸引更多的节俭的消费者，这类消费者在经济不明朗的情况下越来越重视物美价廉的商品。

沃尔玛在美国经营5000多间卖场，并拟于周四美国市场开盘前（北京时间19:00，美国东部时间早上7点）公布第二季度财报。

根据期权市场的情况，市场参与者预计沃尔玛股价在财报发布后会有大幅波动，可能向任一方向波动约5%。

根据InvestingPro的数据，今年以来，财报一直是股价大幅波动催化剂，沃尔玛上一次在5月中旬公布季度数据时，股价跳空上涨了8%。

值得注意的是，财报发布前的几周，分析师大幅上调了每股收益预测，显示出人们的情绪越来越乐观。值得注意的是，在最近23次每股收益预测调整中，有21次是上调，反映出人们对这间零售巨头的财务表现越来越有信心。

数据来源：InvestingPro

市场普遍预计，沃尔玛的每股收益将达到0.65美元，较去年同期的0.61美元增长6.5%。收入预计将同比增长3.5%，达到1673亿美元，反映杂货销售额强劲增长，以及越来越多购物者加入沃尔玛+会员计划。

值得注意的是，这间大型零售商的销售额已经连续16个季度超过华尔街预期，凸显了其业务实力和韧性。

沃尔玛的美国同店销售额以及电子商务支出（上一季度分别增长了3.8%和22%）可能会再次超过预期，因为消费者纷纷涌向其门店和网站，下单进行门店自提和送货。

展望未来，我认为沃尔玛首席执行官道格·麦克米伦(Doug McMillion)将为下半年提供可靠的业绩指引，因为沃尔玛在食品和杂货业务的市场份额持续增长，而这个业务即使在充满挑战的经济环境中也能保持强劲势头。

沃尔玛股价上周五收盘于67.95美元，接近7月19日创下的71.33美元的历史高点。沃尔玛市值5460亿美元，是全球最有价值的实体零售商之一，以及美国市值第12高的公司。

沃尔玛股价走势图，来源：英为财情Investing.com

沃尔玛与其他零售商不同，其股价今年以来已上涨29.3%。相比之下，追踪标普500指数中美国零售公司广泛且等权重的SPDR®标普零售ETF（NYSE:XRT）今年迄今仅上涨了1.5%。

据InvestingPro指出，由于强劲的利润和销售增长前景，再加上其有吸引力的估值和完美的资产负债表，沃尔玛的财务状况非常良好。此外，值得注意的是，该公司已连续29年提高年度股息支付。

建议规避的股票：迪尔(Deere)

相反，我预计农业设备制造商迪尔公司本周恐令人失望，股价可能会下跌至新低。由于行业需求趋势减弱和基本面前景不明朗，公司最新财报和业绩指引可能会让投资者感到失望。

迪尔公司的第三财季报告定于周四开盘前（北京时间18:3.，美国东部时间早上6:20）公布，而其业绩可能会受到农作物价格下跌导致全球农业机械需求放缓的影响。

今年以来，玉米价格下跌了16%，而小麦和大豆的价格在同一时间段内分别下跌了约14%和24%。

根据期权市场情况，交易员预计迪尔公司的股价在财报发布后将可能出现6.5%的双向波动。值得注意的是，在上次财报报告发布后，迪尔公司的股价下跌了4%，是此公司连续第五次发布负面财报并拖累股票遭抛售。

在当前环境下，迪尔面临着多重不利因素。InvestingPro的一项分析师财报修订调查显示，在第三财季财报发布前，悲观情绪正在加剧。过去90天，每股收益预期遭13次下调，没有上调。

数据来源：InvestingPro

迪尔公司被广泛视为农业市场的领头羊，预计每股收益为5.85美元，较去年同期的10.20美元暴跌42.6%。更糟糕的是，收入预计将同比暴跌31.6%，至108亿美元，反映出农产品市场环境疲软下，其农业、采矿和建筑设备需求普遍放缓。

如果这一预测得到证实，这将是这家拖拉机制造商连续第四个季度销售下滑，而2025年的前景将更加黯淡。

因此，我认为迪尔公司的管理层将在他们的前瞻性指导中让投资者失望，并鉴于农场和采矿机械销售的黯淡前景，他们将发出谨慎的论调，因为当前的运营环境充满挑战。

上周五，迪尔公司的股价收于346.03美元，接近自2022年9月以来的最低水平，市值为953亿美元。

迪尔股价走势图，数据来源：英为财情Investing.com

2024年迄今，迪尔的股价表现远远落后大盘，股价下跌了13.5%，而标准普尔500指数则上涨了12%。

值得注意的是，InvestingPro也对迪尔公司的股票持负面看法，原因是担心其利润和销售增长前景下滑。此外，该公司还面临着成本上升的挑战。

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编译 | 刘川