美股周一恐慌下跌后，指数已经由高位回调超过10%，虽然比笔者买入位差一点点，但已经出手买了点货。不过，在周一买option因为IV过高，这星期没什么赚到，正股继续留着吧，设一个止赚位就行。初请失业救济人数好预期后，大市担心衰退气氛消失， 周五美股三大指数仍然上涨。
短期回调到位
这次大牛市AI是大功神，英伟达$英伟达(NVDA)$ 更是重中之重，早前传出Blackwell设计有问题，其股价下跌。周一英伟达跌至90.69元，完全补了裂口，之后几天都试了回90多元，周五收市收在104.75元，相信短期已经见底，其后表现要看看业绩。
上周，笔者说由SMCI业绩看英伟达业绩无问题，SMCI的问题是其毛利率下降，英伟达晶片需求仍然很旺盛。英伟达的估值现时forward pe 大约38倍，由seeking alpha 数据看，市场预期收入285.4亿美元，每股EPS0.64元。市场预期跟公司指引相差不远，由台积电数据看英伟达能够达标。
台积电7月业绩大爆发
虽说由SMCI业绩看，英伟达AI晶片需求旺盛，但仍未能令市场安心。台积电公布最新月度业绩。得益于AI强劲需求与涨价预期，台积电7月销售额2569.5亿新台币，同比增长44.7%，环比增长23.6%。
台积电已经表明涨价，相信其业绩能维持53%-55%毛利率，而且3nm及5nm持续满载。分析师预计，台积电第三季营收将增长37%至7474亿新台币。
台积电业绩爆好稳人心
由台积电$台积电(TSM)$ 7月业绩来看，AI的需求旺盛，半导体下行周期完结。大企业资本开支没有减少，相信英伟达业绩可以好过市场预期。
日元拆仓过一段落
摩通表示，日圆套息交易拆仓只完成了50%至60%，不排除拆仓潮会继续发生，惟速度或较之前缓慢。日圆拆仓潮造成全球股市动荡，震散投资者信心，相信反弹之后仍有余震。
美国 3 个月失业率移动平均值，减去前一年失业率低点，所得数值超过 0.5% 时，意味著经济体正经历衰退阶段，这个萨姆法则也令市场担心。不过现在美国经济独强，硬着陆未必会太快发生，但是信心危机需时间。笔者相信美国各项经济数据出台，股市的上下振幅会加大，8月的波动会加大。大市回稳或者好似上周所说等10月吧。
下周纳指$小那斯达主连 2406(NQmain)$ 大约在20周线18766左右有压力，估计波幅在18150-18766之间。标普大约5389-5400左右有压力，估计波幅在5310-5400之间。道指39200-39600之间。
人民币转强 恒指16850有支持
港股$恒生指数(HSI)$ 方面，周一至周三虽然较弱，大市收市都在17500以上，周四上升穿17000点，全周收在17090点。这一周，港股回调不要跌破16850点，恒指反弹有机会上升至17600点。
离岸人民币7.3升至7.1748，相信对恒指有支撑作用。全球股票风险冒起，中港股市估值徧低，加上人民币升值，有利吸引部分资金过来。
小结
美股反弹，但大跌之后信心不会大快恢复，再有少许风吹草动，投资者跑得比谁都快。美股博反弹短炒即可，中东俄乌等局势不稳，随时又有大振荡。港股方面可以都系弱势上落市，人民币升值博下反弹的机会。
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