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眼角里的哀伤

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@许亚鑫：历史新高！南下的资金汹涌澎湃，关于港股黄金坑背后的思考

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<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b3911070ed07943d7d06deed85d055f9\" tg-width=\"565\" tg-height=\"474\"></p> <p>南下资金流入统计</p> <p>实际上，在我们机构给出的年度总结里面，2020年香港恒生科技指数全年上涨68.3%，大幅的跑赢了创业板，但是内在的结构性行情非常明显，因为<b>科技，医药和消费表现良好的另一面，则是恒指，恒生国企指数全年下跌。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b5eb855a55b079eab9d4c02e24113cbd\" tg-width=\"742\" tg-height=\"409\"></p> <p>泓泽资本年度展望</p> <p>展望2021年，我们认为，对比欧美市场，<b>港股的估值优势依然明显。</b>随着港交所上市规则的调整及外部环境的影响，新经济、医疗科技等优质初创企业加速登陆，港股资本市场结构愈发合理。港股作为全球资本市场的估值洼地，有望成为外资配置中国资产的首选。而随着国安法的实施，香港未来政治更加稳定，经济有望重现繁荣，<b>优质中概股回归港股，有利于引流全球资本通过香港市场配置中国优质资产，加之南下资金持续流入港股，港股的估值定价权终将回归，外资对港股持续的估值偏见有望扭转。</b></p> <p>许导在直播课程提及港股的时候，曾给出学员这样的建议，如果想要去参与香港市场的投资，<b>最好选择A股市场里面当下选不到的标的物</b>，以我们耳熟能详的小米，腾讯，阿里巴巴等为例，今天为大家做一些讲解。</p> <p><b>1月16号，美国国防部把小米等9家企业拉黑，理由是这些企业“涉军”。</b>有时候我还真想吐槽一下老美，那干脆咱们也把肯德基，麦当劳也拉黑吧。为什么呢？难道美国大兵不吃肯德基和麦当劳吗，这肯定也\"涉军\"了。</p> <p>只不过，我们的思维不能掉入对方的预设陷阱，因为我相信，大多数人看到小米“涉军”的第一反应一定是，怎么可能嘛，组装工厂的核心科技是饥饿营销，如何“涉军”？你要是这么想，<b>等于就默认了企业“涉军”便是有问题，从而掉进对方要制裁你是合理的逻辑陷阱。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aa3808b9a86c60a3d4be89f1fc5e1c74\" tg-width=\"877\" tg-height=\"548\"></p> <p>美国五角大楼的最新动作</p> <p>当然，以前干拉黑名单这事都是老美的商务部，<b>怎么这次换成国防部了？</b>难不成懂王逆袭翻盘无望，内部开始出现混乱了？</p> <p><b>非也！</b>这里面的区别是，商务部把企业列入实体清单，是限制美国的企业跟被列入实体清单的企业有业务往来，而国防部的话只意味着将禁止美国人去投资这9家企业，<b>禁止投资购买这些企业的股票。</b>所以跟美国商务部把企业列入实体清单，并非是一个概念，对企业的日常经营活动并不会有太大的影响。</p> <p>尽管日常经营不受影响，但是小米的外资持股比例较高，直接就会出现被动抛售，进而让小米股价下跌，同时受打击的还有境外融资，发行美元债券难度几乎不可能。</p> <blockquote>\n  注：公开数据统计显示，小米当前的外资持股比例比较高，全部加起来有超一半的股份被外资持有的。其中欧洲券商持股量为55.35亿股，占比27%。而美资的持股比例，分布在JP摩根持股量为25.3亿股，占已发行股本比例为12.35%，花旗银行持股量20.93亿股，占比10.22%，摩根士丹利持股量4.8亿股，占比2.34%，三者合计持股量达到24.91%。 \n</blockquote> <p>所以，<b>按照美国国防部一纸禁令，持有小米股份高达24.91%的美资，将不得不开始被动抛售小米的股票</b>，同时欧洲国家的27%是否会因为长臂管辖进而一起抛售呢，这些都是我们需要考虑的问题，与此同时，给出的时间是在11月11日之前出售小米的股票就可以，<b>实际上，变相的也等于给出了斡旋拜登政府反转留足了时间。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39a73c4140eca44d8b11013cc74e39c3\" tg-width=\"815\" tg-height=\"551\"></p> <p>小米港股日线走势图</p> <p>由于华为被美国直接打压，国际市场上的很大一部分份额是被小米吃掉了，<b>所以雷布斯最终也实现了“让买入小米的人赚一倍”的承诺，</b>狠狠的打了当初那些拿不住却天天让雷总背锅的键盘侠们的脸。</p> <p>当这个禁令出来后，美国的投资者很有可能会在第一时间抛售股票，不一定非要等到11月11日再看看，<b>所以短期之内，我们便看到小米股价的“挖坑”行为。</b></p> <p>小米的股价从去年的3月份最低的9.2，一路涨到前段时间最高的35元，涨了将近4倍。前几天瑞银曾经就下调了小米的目标价，下调到22港元。美国投资者建仓比较早，成本也相对低，所以现在抛售的话，利润也能翻倍。</p> <p><b>那么，大家有么有想过小米这次为什么会在榜单之上呢？</b></p> <p>一个手机组装厂干嘛会被制裁，其实这背后是小米这几年的布局，不知道大家有没有听说过长江产业基金，这个基金几乎投资了国内半导体的一半以上企业，最近几年投资力度也在持续增加。同时，随着时间的推移，小米集团也在攀爬产业链的过程中，逐渐积累属于自己的“核心科技”。因此，被敲打一下也是正常，这也反映出一点，<b>这里抛售后留下的或许就是个黄金坑，毕竟小米也不是我们原来想象的那个落后的组装工厂。</b></p> <p>其实，我们还可以更自信点，把“或许”俩个字拿掉，<b>未来看现在，就是一个黄金坑。</b>这里小米往下砸，将会是个不错的买入机会，逻辑和当初的腾讯，近期的阿里巴巴有点一样。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6c6a5288c348e35490eba1f4dbdcf465\" tg-width=\"813\" tg-height=\"543\"></p> <p>阿里巴巴美股日线走势图</p> <p><b>因为，疫情后流动性泛滥的大世界，千金易得，黄金坑难求！</b>由于国家的反垄断政策还在持续，当下阿里巴巴的这个坑砸下去之后，还需要更多的时间来消化。但是我们可以转头看看当初腾讯的案例，去年7月底对微信和TT的打击造成了腾讯股价的回撤，<b>之后这个坑也就成为了新的起涨点，目前腾讯股价已经继往开来，创出新高！</b></p> <p><img 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target=\"_blank\">$H股指数主连(HHImain)$</a> &nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HSImain\" target=\"_blank\">$恒生指数主连(HSImain)$</a> &nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HTImain\" target=\"_blank\">$恒生科技指数主连(HTImain)$</a> &nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/NQmain\" target=\"_blank\">$NQ100指数主连(NQmain)$</a> &nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/YMmain\" target=\"_blank\">$道琼斯指数主连(YMmain)$</a> &nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/CNmain\" target=\"_blank\">$A50指数主连(CNmain)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>最近，南下的资金汹涌澎湃，<b>仅昨天就净买入230亿，创出历史新高。</b>从统计数据看出，自沪股通和深股通开放以来，资金已经净流入19000亿港元，很多投资者也通过这些工具，越来越关系香港市场的标的物。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b3911070ed07943d7d06deed85d055f9\" tg-width=\"565\" tg-height=\"474\"></p> <p>南下资金流入统计</p> <p>实际上，在我们机构给出的年度总结里面，2020年香港恒生科技指数全年上涨68.3%，大幅的跑赢了创业板，但是内在的结构性行情非常明显，因为<b>科技，医药和消费表现良好的另一面，则是恒指，恒生国企指数全年下跌。</b></p> <p><img 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<p><b>非也！</b>这里面的区别是，商务部把企业列入实体清单，是限制美国的企业跟被列入实体清单的企业有业务往来，而国防部的话只意味着将禁止美国人去投资这9家企业，<b>禁止投资购买这些企业的股票。</b>所以跟美国商务部把企业列入实体清单，并非是一个概念，对企业的日常经营活动并不会有太大的影响。</p> <p>尽管日常经营不受影响，但是小米的外资持股比例较高，直接就会出现被动抛售，进而让小米股价下跌，同时受打击的还有境外融资，发行美元债券难度几乎不可能。</p> <blockquote>\n  注：公开数据统计显示，小米当前的外资持股比例比较高，全部加起来有超一半的股份被外资持有的。其中欧洲券商持股量为55.35亿股，占比27%。而美资的持股比例，分布在JP摩根持股量为25.3亿股，占已发行股本比例为12.35%，花旗银行持股量20.93亿股，占比10.22%，摩根士丹利持股量4.8亿股，占比2.34%，三者合计持股量达到24.91%。 \n</blockquote> <p>所以，<b>按照美国国防部一纸禁令，持有小米股份高达24.91%的美资，将不得不开始被动抛售小米的股票</b>，同时欧洲国家的27%是否会因为长臂管辖进而一起抛售呢，这些都是我们需要考虑的问题，与此同时，给出的时间是在11月11日之前出售小米的股票就可以，<b>实际上，变相的也等于给出了斡旋拜登政府反转留足了时间。</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/39a73c4140eca44d8b11013cc74e39c3\" tg-width=\"815\" tg-height=\"551\"></p> <p>小米港股日线走势图</p> <p>由于华为被美国直接打压，国际市场上的很大一部分份额是被小米吃掉了，<b>所以雷布斯最终也实现了“让买入小米的人赚一倍”的承诺，</b>狠狠的打了当初那些拿不住却天天让雷总背锅的键盘侠们的脸。</p> <p>当这个禁令出来后，美国的投资者很有可能会在第一时间抛售股票，不一定非要等到11月11日再看看，<b>所以短期之内，我们便看到小米股价的“挖坑”行为。</b></p> <p>小米的股价从去年的3月份最低的9.2，一路涨到前段时间最高的35元，涨了将近4倍。前几天瑞银曾经就下调了小米的目标价，下调到22港元。美国投资者建仓比较早，成本也相对低，所以现在抛售的话，利润也能翻倍。</p> <p><b>那么，大家有么有想过小米这次为什么会在榜单之上呢？</b></p> <p>一个手机组装厂干嘛会被制裁，其实这背后是小米这几年的布局，不知道大家有没有听说过长江产业基金，这个基金几乎投资了国内半导体的一半以上企业，最近几年投资力度也在持续增加。同时，随着时间的推移，小米集团也在攀爬产业链的过程中，逐渐积累属于自己的“核心科技”。因此，被敲打一下也是正常，这也反映出一点，<b>这里抛售后留下的或许就是个黄金坑，毕竟小米也不是我们原来想象的那个落后的组装工厂。</b></p> <p>其实，我们还可以更自信点，把“或许”俩个字拿掉，<b>未来看现在，就是一个黄金坑。</b>这里小米往下砸，将会是个不错的买入机会，逻辑和当初的腾讯，近期的阿里巴巴有点一样。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6c6a5288c348e35490eba1f4dbdcf465\" tg-width=\"813\" tg-height=\"543\"></p> <p>阿里巴巴美股日线走势图</p> <p><b>因为，疫情后流动性泛滥的大世界，千金易得，黄金坑难求！</b>由于国家的反垄断政策还在持续，当下阿里巴巴的这个坑砸下去之后，还需要更多的时间来消化。但是我们可以转头看看当初腾讯的案例，去年7月底对微信和TT的打击造成了腾讯股价的回撤，<b>之后这个坑也就成为了新的起涨点，目前腾讯股价已经继往开来，创出新高！</b></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e270e83b4963b7a0a5622ec588dad97a\" tg-width=\"937\" tg-height=\"548\"></p> <p>腾讯控股港股日线走势图</p> <p>什么是核心资产？不就是短线因为某些事件挖坑，中长线资金进来填坑吗？只要故事讲得好，接盘资金便少不了。</p> <p>巧合的是，前文许导《0118：余生，交易这路咱一起走！》所留下的线索，<b>时间变盘窗口均指向1月20日，大寒，让我们一起拭目以待最终的美剧大结局！</b></p> <p>距离懂王最终卸任，仅剩一天，倒计时。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eeb3578fe3f43bfd696bacf3ef68ca19\" tg-width=\"1045\" tg-height=\"575\"></p> <p>懂王展示赦免与减刑</p> <p>他在最后的关头，仍然没有忘记自己挖坑的使命，否则我们也没办法在1月6日看见现实版的“白宫陷落”。前路等待睡王的是无数需要去填的坑，这些坑，有一些对大家来说是机会，还有一些对大家来说是挑战，<b>每一个黄金坑的背后，也许会埋掉明天的你，也许则会成为你阶级跃升的阶梯，请珍惜！</b></p> <p>PS：老虎目前上架了恒生指数期货合约<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HSImain\" target=\"_blank\">$恒生指数主连(HSImain)$ </a></p> <p>恒生科技指数期货合约<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HTImain\" target=\"_blank\">$恒生科技指数主连(HTImain)$ </a></p> <p>H股指数期货合约<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HHImain\" target=\"_blank\">$H股指数主连(HHImain)$ </a></p> <p>三个港股指数期货合约，并开放交易。</p> <p><a href=\"https://laohu8.com/FUT/HHImain\" target=\"_blank\">$H股指数主连(HHImain)$</a> &nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HSImain\" target=\"_blank\">$恒生指数主连(HSImain)$</a> &nbsp;&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/FUT/HTImain\" 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只不过，我们的思维不能掉入对方的预设陷阱，因为我相信，大多数人看到小米“涉军”的第一反应一定是，怎么可能嘛，组装工厂的核心科技是饥饿营销，如何“涉军”？你要是这么想，等于就默认了企业“涉军”便是有问题，从而掉进对方要制裁你是合理的逻辑陷阱。 美国五角大楼的最新动作 当然，以前干拉黑名单这事都是老美的商务部，怎么这次换成国防部了？难不成懂王逆袭翻盘无望，内部开始出现混乱了？ 非也！这里面的区别是，商务部把企业列入实体清单，是限制美国的企业跟被列入实体清单的企业有业务往来，而国防部的话只意味着将禁止美国人去投资这9家企业，禁止投资购买这些企业的股票。所以跟美国商务部把企业列入实体清单，并非是一个概念，对企业的日常经营活动并不会有太大的影响。 尽管日常经营不受影响，但是小米的外资持股比例较高，直接就会出现被动抛售，进而让小米股价下跌，同时受打击的还有境外融资，发行美元债券难度几乎不可能。 注：公开数据统计显示，小米当前的外资持股比例比较高，全部加起来有超一半的股份被外资持有的。其中欧洲券商持股量为55.35亿股，占比27%。而美资的持股比例，分布在JP摩根持股量为25.3亿股，占已发行股本比例为12.35%，花旗银行持股量20.93亿股，占比10.22%，摩根士丹利持股量4.8亿股，占比2.34%，三者合计持股量达到24.91%。 所以，按照美国国防部一纸禁令，持有小米股份高达24.91%的美资，将不得不开始被动抛售小米的股票，同时欧洲国家的27%是否会因为长臂管辖进而一起抛售呢，这些都是我们需要考虑的问题，与此同时，给出的时间是在11月11日之前出售小米的股票就可以，实际上，变相的也等于给出了斡旋拜登政府反转留足了时间。 小米港股日线走势图 由于华为被美国直接打压，国际市场上的很大一部分份额是被小米吃掉了，所以雷布斯最终也实现了“让买入小米的人赚一倍”的承诺，狠狠的打了当初那些拿不住却天天让雷总背锅的键盘侠们的脸。 当这个禁令出来后，美国的投资者很有可能会在第一时间抛售股票，不一定非要等到11月11日再看看，所以短期之内，我们便看到小米股价的“挖坑”行为。 小米的股价从去年的3月份最低的9.2，一路涨到前段时间最高的35元，涨了将近4倍。前几天瑞银曾经就下调了小米的目标价，下调到22港元。美国投资者建仓比较早，成本也相对低，所以现在抛售的话，利润也能翻倍。 那么，大家有么有想过小米这次为什么会在榜单之上呢？ 一个手机组装厂干嘛会被制裁，其实这背后是小米这几年的布局，不知道大家有没有听说过长江产业基金，这个基金几乎投资了国内半导体的一半以上企业，最近几年投资力度也在持续增加。同时，随着时间的推移，小米集团也在攀爬产业链的过程中，逐渐积累属于自己的“核心科技”。因此，被敲打一下也是正常，这也反映出一点，这里抛售后留下的或许就是个黄金坑，毕竟小米也不是我们原来想象的那个落后的组装工厂。 其实，我们还可以更自信点，把“或许”俩个字拿掉，未来看现在，就是一个黄金坑。这里小米往下砸，将会是个不错的买入机会，逻辑和当初的腾讯，近期的阿里巴巴有点一样。 阿里巴巴美股日线走势图 因为，疫情后流动性泛滥的大世界，千金易得，黄金坑难求！由于国家的反垄断政策还在持续，当下阿里巴巴的这个坑砸下去之后，还需要更多的时间来消化。但是我们可以转头看看当初腾讯的案例，去年7月底对微信和TT的打击造成了腾讯股价的回撤，之后这个坑也就成为了新的起涨点，目前腾讯股价已经继往开来，创出新高！ 腾讯控股港股日线走势图 什么是核心资产？不就是短线因为某些事件挖坑，中长线资金进来填坑吗？只要故事讲得好，接盘资金便少不了。 巧合的是，前文许导《0118：余生，交易这路咱一起走！》所留下的线索，时间变盘窗口均指向1月20日，大寒，让我们一起拭目以待最终的美剧大结局！ 距离懂王最终卸任，仅剩一天，倒计时。 懂王展示赦免与减刑 他在最后的关头，仍然没有忘记自己挖坑的使命，否则我们也没办法在1月6日看见现实版的“白宫陷落”。前路等待睡王的是无数需要去填的坑，这些坑，有一些对大家来说是机会，还有一些对大家来说是挑战，每一个黄金坑的背后，也许会埋掉明天的你，也许则会成为你阶级跃升的阶梯，请珍惜！ PS：老虎目前上架了恒生指数期货合约$恒生指数主连(HSImain)$ 恒生科技指数期货合约$恒生科技指数主连(HTImain)$ H股指数期货合约$H股指数主连(HHImain)$ 三个港股指数期货合约，并开放交易。 $H股指数主连(HHImain)$ $恒生指数主连(HSImain)$ $恒生科技指数主连(HTImain)$ $NQ100指数主连(NQmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $A50指数主连(CNmain)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/337053229","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"college":{"collegeId":"C20190130064650574","name":"期货入门","jump":"https://laohu8.com/RN?name=RNCollege&page=%2Fcollege%2Fcourse&rndata=%7B%22gid%22%3A%22C20190130064650574%22%7D","image":"https://static.tigerbbs.com/a5148aa73ebc30d6c71b0f03cc75b4ae","type":0},"symbols":["CNmain","NQmain","YMmain","HTImain","HSImain","HHImain"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4707,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1087,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/337046298"}