8月5日，金融市场值得被mark的一天

2024年8月5日，我们这代金融人都会记住的一天。1987版“黑色星期一”昨日重现。

情绪指标终于进入Extreme Fear了

从白天亚盘第一个开盘的日本开始血洗，全球市经历了罕见的崩盘。日韩股市崩盘，美股暴跌，欧洲和新兴市场也遭遇重挫。

日经225、东证指数双双暴跌逾12%，盘中多次触发熔断机制；台股创下1967年以来最大跌幅，韩国创2008年以来最大跌幅。

上一次全球市场经历如此惨痛的洗礼，是1987年10月19日的股灾。我还没见过。

美股夜盘就跌到惨绝人寰，NQ最低点跌幅6.3%，ES最低点跌幅4.4%，都做好开盘熔断的计划了。

两大指数大幅低开，但半小时后逐渐平复，收回了一点涨幅，但全日标普跌幅仍达3%，纳指跌幅达3.4%。

标普所有板块全部收跌，连最防御型的板块都没有扛住。

VIX 最高涨幅180%，VIX沉寂了一年多，如沉睡的狮子突然苏醒，应该不会只是一天的行情，可能后续数周甚至数月市场会进入一个高波动区间。

美股科技巨头跌出meme股的的波动，NVDA 跌-14%。其他就不复述了

但还是有可以发掘亮点，比如VIX 的发行机构 $芝加哥期权交易所(CBOE)$ 昨天创了历史新高。AMD 和芯片设备厂科磊、拉姆研究、Crowdstrike 在科技股的哀嚎中强势收涨。

究竟是什么导致了这场风暴？跟2020年疫情的单一因素不同，这次是多因素并发导致的连环踩踏。

1）日本加息

当地时间7月31日，日本央行货币政策会议，决定将当前0%-0.1%的政策利率调整至0.25%。这是自2008年以来的首次加息。日本央行还决定将从8月开始缩减购债规模。这一出乎意料的举动震惊了市场。

尽管当天中午市场无反应，但下午开始，日元兑美元剧烈震荡。日本2年期与10年期债券收益率曲线开始急剧趋平，表明加息和未来潜在加息被定价为对日本经济增长和通胀的限制。

2）Carry Trade 瓦解

由于日本央行加息的消息，日元对美元汇率在一天内从140升值至135，涨幅超过3.5%，引发了美股市场的流动性问题。许多投资者，尤其是大型机构投资者，借入低利率的日元资金来投资于高回报的美股。

当日元快速升值时，这些投资者面临借款成本骤增的风险，不得不迅速卖出美股资产来偿还日元借款。这种强制性的抛售行为进一步加剧了美股的下跌压力，导致市场流动性骤降，成交量激增，标志着市场的高度不稳定性。

3）衰退预期

上周四晚间公布的美国ISM制造业指数进一步跌至46.8，远低于业内预期的48.8，引发了市场的恐慌。ISM制造业指数处于衰退区间，市场开始担忧软着陆预期被打破，经济衰退的风险加剧。

上周五公布的美国7月失业率也进一步升至4.3%，高于市场预期的4.1%。推动了美债收益率曲线的进一步牛市陡峭化。这一事件推动了避险情绪的大幅升温，市场担心美联储降息太晚。

4）巴菲特减持

巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦周六公布的二季报显示，减持一半的第一重仓股苹果，从原先持有的约8亿股减持至4亿股。对整体市场情绪造成了重大冲击。

此前伯克希尔连续12减持第二重仓股美国银行也引发市场对经济环境的担忧。

综述以上，日本意外加息、美国经济衰退预期、日元剧烈升值导致的流动性问题，市场担忧美联储降息太晚，以及周末中东紧张局势，这些因素相互叠加，导致市场恐慌情绪被放大。

无论如何，8月5日都是值得专门被记录的一天。 $标普500波动率指数(VIX)$ $标普500(.SPX)$ $SGX日经主连 2409(NKmain)$