近期市场下跌引发了人们对跌势扩散的担忧。
然而,潜在趋势表明美股仍然处于上升趋势。
本文将探讨三个因素,这些因素表明美股只是暂时调整。
英为财情Investing.com - 近期市场剧烈波动,印证了一个常识:恐惧会引爆抛售。坏消息往往比好消息更吸引人们,并营造出一种紧迫感,让人急于按下恐慌性抛售按钮,卖出一切。
即使是刚入场的投资者也注意到了,耸人听闻的标题往往会放大人们的恐惧。
然而,仅仅依靠消息标题来指导投资决策会很艰难。我们可以看看标普500指数的历史表现。
下图显示,自1980年以来,标普500指数年内平均跌幅为14.2%。尽管年中会下跌,但在44年中有33年,标普500指数实现了正的年度回报。
标普500指数年中跌幅
波动是一种固有的市场特性。
一、标准普尔500指数中多成分股仍呈上升趋势
当前牛市始于2022年10月的低点,在2023年第四季度回调后近期有所反弹,其特点在于市场高度集中。投资者希望市场能超越“七巨头”和大型科技股,实现普涨。
处在均线之上的股票比例
值得注意的是,尽管大市目前正在下跌,惟标准普尔500指数成分股中有78%仍处于上升趋势——比例高于此前几周——因为大盘股的下挫掩盖了其余标准普尔成分股的强势表现。
二、7月份的调整是健康的
7月份的市场表现是典型的调整,标准普尔500指数仍然实现了14.4%的年化回报。过去一个月,11个行业中有9个行业实现正回报,只有科技和通信行业表现落后。值得注意的是,还有364只股票在7月实现正回报。
纳斯达克100指数与罗素2000指数的比率
另一个有趣的发展是,7月份纳斯达克100指数与罗素2000指数之间的表现差距为11.8%,这是有记录以来最大的差距。这表明,尽管纳斯达克指数跑输了,但与此同时,其他个股的单月整体表现却是上世纪90年代以来最强劲,70%多的个股表现超过大市。
跑赢大市的个股占比
三、长期上涨趋势保持不变
目前,三分之二的股票仍处于长期上升趋势,股价处于50日和200日移动平均线之上。目前,73.95%的股票高于200日均线,64.21%的股票高于50日均线——这些水平在历史上都标志着强烈的上涨趋势。
标普500指数走势图
高于60%的比例往往预示着正收益,反映出市场普遍“健康”,并预示指数有望上升轨迹。
如果高于这些移动平均线的股票百分比降至55%至50%以下,将会发生重大转变,这可能会引发投资者的担忧。然而,目前市场并未表现出严重困境的迹象。
有意思的是,当标准普尔500指数与高于移动平均线的股票百分比出现双重背离时,就像现在这样,往往预示市场会大幅下跌,惟随后强劲反弹。
结语
虽然一些个股正在调整,惟整体市场并未面临危机。大盘依然保持强劲态势,良好的市场广度和有利的趋势支持看升趋势。
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文 | Calogero Selvaggio
编译 | 刘川
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