雨濛濛
08-03
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@期权叨叨虎：
大跌之后买什么？看看波动率指数
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Board Options Exchange Volatility Index），由到期时间为23～37天不等的近月及邻月期权价格计算得出，可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：老虎国际\" title=\"资料来源：老虎国际\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc6da880ee7ec5c944483a163e3361a\" tg-width=\"830\" tg-height=\"570\"><span>资料来源：老虎国际</span></p><p>简单来说，VIX指数衡量的是标普500指数的隐含波动率，其数值越大表示投资者预期市场波动程度越大；同时由于标普500指数的重要地位，标普500 VIX指数可以被理解为预示了市场的潜在风险，故也被称为市场恐慌指数。</p><p><strong>波动率的“16法则”</strong></p><p>事实上，投资者可以在 VIX 上交易期货和期权。但是，尽管它受到了如此多的关注，但很少有投资者真正理解这种衡量期权波动率的方法、它的含义、如何衡量它，以及最后如何估算其最准确的价值。</p><p>Cboe 于1993年推出VIX，作为标准普尔100指数(OEX)期权隐含波动率(IV) 的加权衡量标准。在2003年的VIX计算中，交易更为活跃的S&P 500指数 (SPX) 期权取代了 OEX 期权。自成立以来，VIX 已发展成为衡量投资者恐惧和整体市场波动性的卓越指标。</p><p>根据16法则，如果 VIX 的交易价格为 16，则估计 SPX 的日均涨跌幅度为 1%（因为 16/16 = 1）。如果 VIX 为 24，则每日波动可能在 1.5% 左右，而在 32，根据 16 的规则，SPX 可能会看到2%的每日波动。</p><p><strong>VIX的投资方式有哪些？</strong></p><p>VIX的上涨理论上是可以非常高的，2020年疫情极度恐慌下VIX曾经超过80，且是在极短时间内完成。另外VIX波动性很大，存在暴涨暴跌的可能，也存在长时间维持低谷的可能。一般情况下，VIX在短期剧烈拉升后，都会迎来不错的交易机会。</p><p>VIX投资工具：</p><p>（1）ETF:</p><p>1. <a data-mention-id=\"VXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"短期VIX期货ETN\" href=\"https://laohu8.com/S/VXX\">$短期VIX期货ETN(VXX)$</a> </p><p>2. <a data-mention-id=\"UVXY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$</a> </p><p>3. <a data-mention-id=\"UVIX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"两倍做多波动率指数期货ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/UVIX\">$两倍做多波动率指数期货ETF(UVIX)$</a> </p><p>（2）期货：</p><p>1. <a data-mention-id=\"VIXmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"VIX波动率主连 2408\" href=\"https://laohu8.com/FUT/VIXmain\">$VIX波动率主连 2408(VIXmain)$</a> </p><p>2.<a data-mention-id=\"VXMmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你VIX波动率主连 2408\" href=\"https://laohu8.com/FUT/VXMmain\">$迷你VIX波动率主连 2408(VXMmain)$</a> <br></p><p>ETF的构成是由期货合成，由于存在换月损失，导致指数长线走低。VIX期货则无这个问题。所以，长期看多VIX指数，比较好的做法是做多VIX期货。对于普通散户而言，若只是投机交易，用ETF来做是比较好的，这里主要推荐大家关注UVXY的交易机会，因为其期权流动性好，可以进行周期权交易。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：老虎国际\" title=\"资料来源：老虎国际\" src=\"https://static.tigerbbs.com/154d08ca5ce11cbd7d1c768136525a0a\" tg-width=\"1302\" tg-height=\"894\"><span>资料来源：老虎国际</span></p><p>针对短期的VIX走势，如果市场后续不发生暴跌，行情横盘、上涨、微跌，VIX指数都会逐渐走低。如果投资者认为后续的市场波动率降低，可以采取卖出看涨期权、熊市价差等方法做空UVXY。如果投资者认为后续的市场波动率会继续加大，市场会继续暴跌，可以采取买入看涨期权、牛市价差等方法做多UVXY。</p><p> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>VIX指数，全名为芝加哥期权交易所波动率指数（Chicago Board Options Exchange Volatility Index），由到期时间为23～37天不等的近月及邻月期权价格计算得出，可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：老虎国际\" title=\"资料来源：老虎国际\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc6da880ee7ec5c944483a163e3361a\" tg-width=\"830\" 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tg-height=\"894\"><span>资料来源：老虎国际</span></p><p>针对短期的VIX走势，如果市场后续不发生暴跌，行情横盘、上涨、微跌，VIX指数都会逐渐走低。如果投资者认为后续的市场波动率降低，可以采取卖出看涨期权、熊市价差等方法做空UVXY。如果投资者认为后续的市场波动率会继续加大，市场会继续暴跌，可以采取买入看涨期权、牛市价差等方法做多UVXY。</p><p> </p></body></html>","text":"VIX指数，全名为芝加哥期权交易所波动率指数（Chicago Board Options Exchange Volatility Index），由到期时间为23～37天不等的近月及邻月期权价格计算得出，可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。 资料来源：老虎国际 简单来说，VIX指数衡量的是标普500指数的隐含波动率，其数值越大表示投资者预期市场波动程度越大；同时由于标普500指数的重要地位，标普500 VIX指数可以被理解为预示了市场的潜在风险，故也被称为市场恐慌指数。 波动率的“16法则” 事实上，投资者可以在 VIX 上交易期货和期权。但是，尽管它受到了如此多的关注，但很少有投资者真正理解这种衡量期权波动率的方法、它的含义、如何衡量它，以及最后如何估算其最准确的价值。 Cboe 于1993年推出VIX，作为标准普尔100指数(OEX)期权隐含波动率(IV) 的加权衡量标准。在2003年的VIX计算中，交易更为活跃的S&P 500指数 (SPX) 期权取代了 OEX 期权。自成立以来，VIX 已发展成为衡量投资者恐惧和整体市场波动性的卓越指标。 根据16法则，如果 VIX 的交易价格为 16，则估计 SPX 的日均涨跌幅度为 1%（因为 16/16 = 1）。如果 VIX 为 24，则每日波动可能在 1.5% 左右，而在 32，根据 16 的规则，SPX 可能会看到2%的每日波动。 VIX的投资方式有哪些？ VIX的上涨理论上是可以非常高的，2020年疫情极度恐慌下VIX曾经超过80，且是在极短时间内完成。另外VIX波动性很大，存在暴涨暴跌的可能，也存在长时间维持低谷的可能。一般情况下，VIX在短期剧烈拉升后，都会迎来不错的交易机会。 VIX投资工具： （1）ETF: 1. $短期VIX期货ETN(VXX)$ 2. $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 3. $两倍做多波动率指数期货ETF(UVIX)$ （2）期货： 1. $VIX波动率主连 2408(VIXmain)$ 2.$迷你VIX波动率主连 2408(VXMmain)$ ETF的构成是由期货合成，由于存在换月损失，导致指数长线走低。VIX期货则无这个问题。所以，长期看多VIX指数，比较好的做法是做多VIX期货。对于普通散户而言，若只是投机交易，用ETF来做是比较好的，这里主要推荐大家关注UVXY的交易机会，因为其期权流动性好，可以进行周期权交易。 资料来源：老虎国际 针对短期的VIX走势，如果市场后续不发生暴跌，行情横盘、上涨、微跌，VIX指数都会逐渐走低。如果投资者认为后续的市场波动率降低，可以采取卖出看涨期权、熊市价差等方法做空UVXY。如果投资者认为后续的市场波动率会继续加大，市场会继续暴跌，可以采取买入看涨期权、牛市价差等方法做多UVXY。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/331590318424232","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["UVIX","VXX","UVXY","VXMmain","VIXmain"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1890,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":495,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/334400395407624"}
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