雨濛濛
08-03
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@期权叨叨虎:
大跌之后买什么?看看波动率指数
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Board Options Exchange Volatility Index),由到期时间为23~37天不等的近月及邻月期权价格计算得出,可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源:老虎国际\" title=\"资料来源:老虎国际\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc6da880ee7ec5c944483a163e3361a\" tg-width=\"830\" tg-height=\"570\"><span>资料来源:老虎国际</span></p><p>简单来说,VIX指数衡量的是标普500指数的隐含波动率,其数值越大表示投资者预期市场波动程度越大;同时由于标普500指数的重要地位,标普500 VIX指数可以被理解为预示了市场的潜在风险,故也被称为市场恐慌指数。</p><p><strong>波动率的“16法则”</strong></p><p>事实上,投资者可以在 VIX 上交易期货和期权。但是,尽管它受到了如此多的关注,但很少有投资者真正理解这种衡量期权波动率的方法、它的含义、如何衡量它,以及最后如何估算其最准确的价值。</p><p>Cboe 于1993年推出VIX,作为标准普尔100指数(OEX)期权隐含波动率(IV) 的加权衡量标准。在2003年的VIX计算中,交易更为活跃的S&P 500指数 (SPX) 期权取代了 OEX 期权。自成立以来,VIX 已发展成为衡量投资者恐惧和整体市场波动性的卓越指标。</p><p>根据16法则,如果 VIX 的交易价格为 16,则估计 SPX 的日均涨跌幅度为 1%(因为 16/16 = 1)。如果 VIX 为 24,则每日波动可能在 1.5% 左右,而在 32,根据 16 的规则,SPX 可能会看到2%的每日波动。</p><p><strong>VIX的投资方式有哪些?</strong></p><p>VIX的上涨理论上是可以非常高的,2020年疫情极度恐慌下VIX曾经超过80,且是在极短时间内完成。另外VIX波动性很大,存在暴涨暴跌的可能,也存在长时间维持低谷的可能。一般情况下,VIX在短期剧烈拉升后,都会迎来不错的交易机会。</p><p>VIX投资工具:</p><p>(1)ETF:</p><p>1. <a data-mention-id=\"VXX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"短期VIX期货ETN\" href=\"https://laohu8.com/S/VXX\">$短期VIX期货ETN(VXX)$</a> </p><p>2. <a data-mention-id=\"UVXY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$</a> </p><p>3. <a data-mention-id=\"UVIX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"两倍做多波动率指数期货ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/UVIX\">$两倍做多波动率指数期货ETF(UVIX)$</a> </p><p>(2)期货:</p><p>1. <a data-mention-id=\"VIXmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"VIX波动率主连 2408\" href=\"https://laohu8.com/FUT/VIXmain\">$VIX波动率主连 2408(VIXmain)$</a> </p><p>2.<a data-mention-id=\"VXMmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你VIX波动率主连 2408\" href=\"https://laohu8.com/FUT/VXMmain\">$迷你VIX波动率主连 2408(VXMmain)$</a> <br></p><p>ETF的构成是由期货合成,由于存在换月损失,导致指数长线走低。VIX期货则无这个问题。所以,长期看多VIX指数,比较好的做法是做多VIX期货。对于普通散户而言,若只是投机交易,用ETF来做是比较好的,这里主要推荐大家关注UVXY的交易机会,因为其期权流动性好,可以进行周期权交易。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源:老虎国际\" title=\"资料来源:老虎国际\" src=\"https://static.tigerbbs.com/154d08ca5ce11cbd7d1c768136525a0a\" tg-width=\"1302\" tg-height=\"894\"><span>资料来源:老虎国际</span></p><p>针对短期的VIX走势,如果市场后续不发生暴跌,行情横盘、上涨、微跌,VIX指数都会逐渐走低。如果投资者认为后续的市场波动率降低,可以采取卖出看涨期权、熊市价差等方法做空UVXY。如果投资者认为后续的市场波动率会继续加大,市场会继续暴跌,可以采取买入看涨期权、牛市价差等方法做多UVXY。</p><p> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>VIX指数,全名为芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index),由到期时间为23~37天不等的近月及邻月期权价格计算得出,可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源:老虎国际\" title=\"资料来源:老虎国际\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ebc6da880ee7ec5c944483a163e3361a\" tg-width=\"830\" 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tg-height=\"894\"><span>资料来源:老虎国际</span></p><p>针对短期的VIX走势,如果市场后续不发生暴跌,行情横盘、上涨、微跌,VIX指数都会逐渐走低。如果投资者认为后续的市场波动率降低,可以采取卖出看涨期权、熊市价差等方法做空UVXY。如果投资者认为后续的市场波动率会继续加大,市场会继续暴跌,可以采取买入看涨期权、牛市价差等方法做多UVXY。</p><p> </p></body></html>","text":"VIX指数,全名为芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index),由到期时间为23~37天不等的近月及邻月期权价格计算得出,可以用来衡量标准普尔500指数未来预期30天的年化波动率。 资料来源:老虎国际 简单来说,VIX指数衡量的是标普500指数的隐含波动率,其数值越大表示投资者预期市场波动程度越大;同时由于标普500指数的重要地位,标普500 VIX指数可以被理解为预示了市场的潜在风险,故也被称为市场恐慌指数。 波动率的“16法则” 事实上,投资者可以在 VIX 上交易期货和期权。但是,尽管它受到了如此多的关注,但很少有投资者真正理解这种衡量期权波动率的方法、它的含义、如何衡量它,以及最后如何估算其最准确的价值。 Cboe 于1993年推出VIX,作为标准普尔100指数(OEX)期权隐含波动率(IV) 的加权衡量标准。在2003年的VIX计算中,交易更为活跃的S&P 500指数 (SPX) 期权取代了 OEX 期权。自成立以来,VIX 已发展成为衡量投资者恐惧和整体市场波动性的卓越指标。 根据16法则,如果 VIX 的交易价格为 16,则估计 SPX 的日均涨跌幅度为 1%(因为 16/16 = 1)。如果 VIX 为 24,则每日波动可能在 1.5% 左右,而在 32,根据 16 的规则,SPX 可能会看到2%的每日波动。 VIX的投资方式有哪些? VIX的上涨理论上是可以非常高的,2020年疫情极度恐慌下VIX曾经超过80,且是在极短时间内完成。另外VIX波动性很大,存在暴涨暴跌的可能,也存在长时间维持低谷的可能。一般情况下,VIX在短期剧烈拉升后,都会迎来不错的交易机会。 VIX投资工具: (1)ETF: 1. $短期VIX期货ETN(VXX)$ 2. $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 3. $两倍做多波动率指数期货ETF(UVIX)$ (2)期货: 1. $VIX波动率主连 2408(VIXmain)$ 2.$迷你VIX波动率主连 2408(VXMmain)$ ETF的构成是由期货合成,由于存在换月损失,导致指数长线走低。VIX期货则无这个问题。所以,长期看多VIX指数,比较好的做法是做多VIX期货。对于普通散户而言,若只是投机交易,用ETF来做是比较好的,这里主要推荐大家关注UVXY的交易机会,因为其期权流动性好,可以进行周期权交易。 资料来源:老虎国际 针对短期的VIX走势,如果市场后续不发生暴跌,行情横盘、上涨、微跌,VIX指数都会逐渐走低。如果投资者认为后续的市场波动率降低,可以采取卖出看涨期权、熊市价差等方法做空UVXY。如果投资者认为后续的市场波动率会继续加大,市场会继续暴跌,可以采取买入看涨期权、牛市价差等方法做多UVXY。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/331590318424232","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["UVIX","VXX","UVXY","VXMmain","VIXmain"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"upFlag":false,"length":1890,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":196,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/334400395407624"}
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