涨停养她
2021-01-10
這篇文章不錯,轉發給大家看
@波动拳：
一个月的VIX期货值多少钱？
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":332920515,"tweetId":"332920515","gmtCreate":1610287092537,"gmtModify":1703743435314,"author":{"id":3496095512644569,"idStr":"3496095512644569","authorId":3496095512644569,"authorIdStr":"3496095512644569","name":"涨停养她","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4a3095bac74b784599c7fd93b3bd5a46","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":83,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n這篇文章不錯,轉發給大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n這篇文章不錯,轉發給大家看</body></html>","text":"這篇文章不錯,轉發給大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/332920515","repostId":332074512,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":332074512,"tweetId":"332074512","gmtCreate":1610248762636,"gmtModify":1703743345963,"author":{"id":3570159111720665,"idStr":"3570159111720665","authorId":3570159111720665,"authorIdStr":"3570159111720665","name":"波动拳","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8f5aaba3f34b20cf804a609b11ea6a56","vip":2,"userType":2,"introduction":"人性是交易的内生变量，而波动率则是不断重演人性的定番剧。","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":1471,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"4acff6d67b634baaa687d55bb310a366","categoryId":"668e932558344973ba7d6c73e0e3c96b","name":"期货达人俱乐部","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":4acff6d67b634baaa687d55bb310a366}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"这里是期货讨论大本营，无论行情怎么波动，我们这边的盈利总是先人一步。","image":"https://static.tigerbbs.com/eb6e4b480d7725b744f497f0d18ad0f5"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/aec7d32b64a6e0a7a93f233fdebb9f17","width":"688","height":"389"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/aec7d32b64a6e0a7a93f233fdebb9f17","width":"688","height":"389"}],"title":"一个月的VIX期货值多少钱？","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><h2>VIX指數及VIX期貨期間結構</h2><p>我們曾經將買進VIX期貨比喻成「買保險」，也就是將市場大幅下跌(屆時VIX期貨價格理論上會大幅上升)的風險轉嫁給VIX期貨的賣方。因此，若買進VIX期貨後市場卻未出現重挫，那麼VIX期貨買方是必須付出「保費成本」的，在<a href=\"https://laohu8.com/TW/330077878\" target=\"_blank\"><span>【花錢消災 收錢擋煞】</span></a>這篇文章中就提過<strong>VIX期貨成交價通常會高於當下VIX指數</strong>這個概念，這是VIX期貨的第一個特性。</p><p>而VIX期貨的第二個特性則是：<strong>越遠月份的VIX期貨其保費成本(高於當下VIX指數的溢價幅度)越高</strong>。</p><p>這點也不難理解，越遠的交割月份對於VIX期貨賣方來說等同要承擔更長時間的「不確定性」，反應在市場上就是要求更高的賣價，這是風險價格化的自然過程。蒐集2011-2020期間各月份VIX期貨的平均成交價格就呈現了這樣的特性，以最遠月份的F7為例，高出VIX指數的幅度達到18.6%* ，如下圖：</p><p>*(20.80-17.53)/17.53</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aec7d32b64a6e0a7a93f233fdebb9f17\" tg-width=\"688\" tg-height=\"389\"><span>VIX指數及第1.2.4.7個月VIX期貨之期間結構</span></p><p>從圖中可以看出VIX期貨期間結構<strong>呈現由左下往右上的正斜率曲線</strong>，符合前述的風險價格化理論，這種架構不但提供了一個可視覺化的風險結構狀態，也能利用曲線的斜率變動來作為對後市走勢的預判指標，是交易波動率商品時的重要工具。</p><p>這邊還要提醒的是，雖然VIX期貨期間結構圖可延長到半年以上的遠月份VIX期貨，但因為<strong>市場成交量多集中在最近兩個月的期貨，所以比較具參考價值的還是會落在VIX指數、第1及第2個月的VIX期貨間的結構變動</strong>上，也較有價格變動的效率性。</p><blockquote>\n 回到標題，一個月的VIX期貨值多少錢？\n</blockquote><p>這就得看你問的是哪一個月了：</p><ul>\n <li>如果是第一個月，那麼就是(18.16-17.53)/17.53 =<strong> 3.6%</strong></li>\n <li>如果是第二個月，那麼就是 [(18.96-17.53)/17.53] - 3.6% =<strong> 4.5%</strong></li>\n</ul><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VXX\">$短期VIX期货ETN(VXX)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> </p><p><br></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><h2>VIX指數及VIX期貨期間結構</h2><p>我們曾經將買進VIX期貨比喻成「買保險」，也就是將市場大幅下跌(屆時VIX期貨價格理論上會大幅上升)的風險轉嫁給VIX期貨的賣方。因此，若買進VIX期貨後市場卻未出現重挫，那麼VIX期貨買方是必須付出「保費成本」的，在<a href=\"https://laohu8.com/TW/330077878\" target=\"_blank\"><span>【花錢消災 收錢擋煞】</span></a>這篇文章中就提過<strong>VIX期貨成交價通常會高於當下VIX指數</strong>這個概念，這是VIX期貨的第一個特性。</p><p>而VIX期貨的第二個特性則是：<strong>越遠月份的VIX期貨其保費成本(高於當下VIX指數的溢價幅度)越高</strong>。</p><p>這點也不難理解，越遠的交割月份對於VIX期貨賣方來說等同要承擔更長時間的「不確定性」，反應在市場上就是要求更高的賣價，這是風險價格化的自然過程。蒐集2011-2020期間各月份VIX期貨的平均成交價格就呈現了這樣的特性，以最遠月份的F7為例，高出VIX指數的幅度達到18.6%* ，如下圖：</p><p>*(20.80-17.53)/17.53</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aec7d32b64a6e0a7a93f233fdebb9f17\" tg-width=\"688\" tg-height=\"389\"><span>VIX指數及第1.2.4.7個月VIX期貨之期間結構</span></p><p>從圖中可以看出VIX期貨期間結構<strong>呈現由左下往右上的正斜率曲線</strong>，符合前述的風險價格化理論，這種架構不但提供了一個可視覺化的風險結構狀態，也能利用曲線的斜率變動來作為對後市走勢的預判指標，是交易波動率商品時的重要工具。</p><p>這邊還要提醒的是，雖然VIX期貨期間結構圖可延長到半年以上的遠月份VIX期貨，但因為<strong>市場成交量多集中在最近兩個月的期貨，所以比較具參考價值的還是會落在VIX指數、第1及第2個月的VIX期貨間的結構變動</strong>上，也較有價格變動的效率性。</p><blockquote>\n 回到標題，一個月的VIX期貨值多少錢？\n</blockquote><p>這就得看你問的是哪一個月了：</p><ul>\n <li>如果是第一個月，那麼就是(18.16-17.53)/17.53 =<strong> 3.6%</strong></li>\n <li>如果是第二個月，那麼就是 [(18.96-17.53)/17.53] - 3.6% =<strong> 4.5%</strong></li>\n</ul><p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VXX\">$短期VIX期货ETN(VXX)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> </p><p><br></p></body></html>","text":"VIX指數及VIX期貨期間結構 我們曾經將買進VIX期貨比喻成「買保險」，也就是將市場大幅下跌(屆時VIX期貨價格理論上會大幅上升)的風險轉嫁給VIX期貨的賣方。因此，若買進VIX期貨後市場卻未出現重挫，那麼VIX期貨買方是必須付出「保費成本」的，在【花錢消災 收錢擋煞】這篇文章中就提過VIX期貨成交價通常會高於當下VIX指數這個概念，這是VIX期貨的第一個特性。 而VIX期貨的第二個特性則是：越遠月份的VIX期貨其保費成本(高於當下VIX指數的溢價幅度)越高。 這點也不難理解，越遠的交割月份對於VIX期貨賣方來說等同要承擔更長時間的「不確定性」，反應在市場上就是要求更高的賣價，這是風險價格化的自然過程。蒐集2011-2020期間各月份VIX期貨的平均成交價格就呈現了這樣的特性，以最遠月份的F7為例，高出VIX指數的幅度達到18.6%* ，如下圖： *(20.80-17.53)/17.53 VIX指數及第1.2.4.7個月VIX期貨之期間結構 從圖中可以看出VIX期貨期間結構呈現由左下往右上的正斜率曲線，符合前述的風險價格化理論，這種架構不但提供了一個可視覺化的風險結構狀態，也能利用曲線的斜率變動來作為對後市走勢的預判指標，是交易波動率商品時的重要工具。 這邊還要提醒的是，雖然VIX期貨期間結構圖可延長到半年以上的遠月份VIX期貨，但因為市場成交量多集中在最近兩個月的期貨，所以比較具參考價值的還是會落在VIX指數、第1及第2個月的VIX期貨間的結構變動上，也較有價格變動的效率性。 回到標題，一個月的VIX期貨值多少錢？ 這就得看你問的是哪一個月了： 如果是第一個月，那麼就是(18.16-17.53)/17.53 = 3.6% 如果是第二個月，那麼就是 [(18.96-17.53)/17.53] - 3.6% = 4.5% $短期VIX期货ETN(VXX)$ $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ $标普500(.SPX)$","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/332074512","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["VXX","UVXY",".SPX"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1372,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1689,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/332920515"}
精彩评论