“微软蓝屏”凸显自主可控重要性，网络安全概念强势“突围”，软件龙头ETF（159899）、云计算ETF（159890）携手上行

7月22日，微软蓝屏事件影响仍在延续，A股网络安全、操作系统、华为鸿蒙等概念集体走强。盘面上计算机软硬件齐拉升，东方通、拓维信息涨逾8%，安恒信息、奇安信涨逾5%，中望软件、润和软件、金山办公、启明星辰、航天宏图、用友网络、中科曙光、金山办公多股涨逾3%。

ETF方面，受成份股齐涨提振，软件龙头ETF（159899）半日收涨2.32%，云计算ETF（159890）上涨1.48%，双双强势领涨。

消息面上，近期内外部一些事件性影响使得自主可控主题的关注度提升。

一方面是7月19日许多微软用户反映称搭载Windows系统的公司电脑出现了“蓝屏”故障，此事件也印证了计算机系统国产替代是实现自主可控的重中之重。

另一方面，媒体报导美国进一步对日荷两国施压，以限制国内半导体设备的进口。以上两个事件均再次反应科技国产替代、自主可控的重要性，而计算机作为我国数据大国假设的重要组成部分，是保障我国网络安全与信息安全的基础，重要程度不言而喻。

此外随着基金二季报披露完毕，数据显示，公募基金对于计算机整体板块的配置比例在下滑，仓位处于2022年二季度以来的底部。计算机今年以来的整体表现处于申万31个一级行业的倒数第二，相对较差。从估值分位来看，计算机板块整体PE(TTM)处于近10年以来的10.2%，相对较低，而回到软件开发板块，估值分位处于近10年以来的29.02%，亦相对较低。

展望后市，生成式人工智能的快速发展对算力提出了更高、更迫切的需求，在外部环境变化推动下全国算力一体化算力体系建设的紧迫性愈益突出。计算机板块承担了智能制造与国内人工智能发展的重要角色，但确实目前计算机整体板块业务仍旧由传统业务贡献，在当前宏观经济不太景气背景下，二季度业绩大概率仍旧承压，短期板块整体beta相对较弱。

资料显示，软件龙头ETF（159899）跟踪中证全指软件指数（H30202.CSI），该指数选取中证指数体系内软件开发领域的前50名公司作为其成分股，涵盖基础软件、应用软件、网络安全、工业软件等各细分领域龙头，是数字中国、信创主题的直接受益标的，长期配置价值相对较高。

此外，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数（930851.CSI），该指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司 A 股作为样本股，包含算力与应用，算力约占比50%（光模块、IDC、数据库、集成商），应用约占比50%（软件龙头+游戏+广告营销），是AI产业链算力与应用龙头集合。