出海调整的原因探究

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一、出海调整的原因探究

这段时间出海一直比较弱，出海指数已经跌破前低了。

出海之前有几个潜在的利空：

1、担心二季度业绩不及预期，目前看一些已经出预告的，业绩其实都很不错，包括大叶、泉峰，当然还有储能逆变器。这个利空基本不再是主要因素了。

2、海运费用大涨，包括美东、美西以及去欧洲的，之前涨幅巨大，确实会影响海运成本，而且更多的是一箱难求，货发不出去。但是目前海运费已经见顶了，美西已经开始降价了，而且货运空仓位也不少了。海运的费用虽然成本还是不低，但是已经不用担心找不到仓位了。所以，海运的不利因素也已经见顶了。

3、川普当选预期，这是目前影响出海的最大情绪因素，虽然川普被枪击已经过了很多天了，但是市场还是认为川普铁定当选了，开始交易川普当选以后的预期了。

美国大选这个因素会持续相当一段时间，因为不断的会有新闻出来。

很多印象中川普已经大幅领先了，什么赌场赔率有几倍的区别。实际上，我们可以看看权威数据：

这是美国比较权威的民调数据，川普和拜登相差并不大，到目前差距最大也就是2个百分点，而且曾经有段时间实际一样多。

对于川普当选，目前的形势，肯定是之前当选的概率更高，但是没有高到已经就板上钉钉了。选举是个动态的过程，而且就算民调高也不一定当选，就是选票多也不一定当选，因为美国是选举人制度。

我认为目前态势上川普风头比较健，拜登由于感冒影响了第一次辩论效果，但是实际影响并不大。

后面还有多次事件，还有两次辩论，8月份川普封口费案还有量刑裁决等。决定胜负的是中间选民，中间选民是比较保守的一批人，会倾向于选择风险更低的选手。

目前美国经济形势不差，拜登应当是风险更低的选手。

其实，市场现在认为川普当选，所以出海板块的公司跌的稀里哗啦，已经完全不看估值了，已经是情绪在决定了。

这波如果出海由于川普而跌透了，后面如果川普没有当选，或是当选以后力度并不是目前说的60%-100%关税，那么就会利空出尽。

还是要相信价值迟早会发现的，我们刚刚经历了出海储能逆变器的价值发现。

对于出海，还是前面说的，出海不能用出口，很多出海的公司已经有海外生产基地和工厂，包括嘉益、大叶等，这些公司一旦面临大幅关税增加，可以尽快拉起海外产能，降低关税影响。