【美国大选05篇】大轮动开始，接下来的行情如何应对？

虎友，你好！

这是芝士虎关于美国大选的 05 篇文章~

先来看一下最近一周市场数据：

上周除纳斯达克100小幅下跌外，全球各主要股指均取的正收益，美国小盘股大幅上涨6%，中概股在上周也集体反弹，纳斯达克金龙指数上涨超4%。债券方面，6月份美国CPI环比增速转负，进一步强化了市场对美联储的降息预期，受此影响，美债收益率持续回落，各大类债券资产价格均有所回升。外汇方面也对此有所定价，美元指数小幅下跌。

但是，最近的市场行情已经到了关键位置，追涨上头的虎友们一定要开始注意了！

上周四，七大巨头全面下跌，但罗素却逆势暴涨 3.59 %，小盘股成为了投资者的心头好，由于降息预期不断升温，机构蜂拥买入小盘股，罗素最近更是连续暴涨 5 天，累计涨幅高达 11.52 %，创下 2020 年 4 月以来的最佳。最近四个交易日小盘股跑赢纳指 100 的程度创 2011 年来最大。

反观科技巨头的表现，财报季还没正式开始，但最近明显已有回调迹象，META、AMZN、MSFT、GOOG纷纷跌破上周四的低点，AMZN走出七连阴，AAPL连续高位两根阴线，TSLA则走出了吊颈线，从技术线的角度来看，科技巨头短期可能涨不动了。

猜想：

周三盘前ASML Q2业绩beat，但 Q3 指引miss，24年指引 bookings 超预期，夜盘仍旧抵不过情绪下跌。有经验的虎友是不是感觉这一幕似曾相识？这样来看，财报季科技股Sell the news可能会成为接下来的主旋律。

总结：

小盘股暴涨，科技巨头高位震荡，市场风格的大轮动貌似已经开始了。在这种行情下，我们后续应该如何应对？

提供两个思路：

一、紧跟大选行情寻找交易机会

7月13日，美国前总统特朗普在宾州举行竞选集会发表演讲时，遭遇替考袭击。右耳被击穿，所幸未击中要害。事件一出，全球大为震惊。特朗普以其极为镇定且坚韧的现场表现，不仅留下了足以写进教科书的“人生照片”，更赢得了美国民众的广泛支持。从支持率上看，特朗普基本已经提前锁定了大选的胜利。

遇刺事件之后，多位资本大鳄纷纷打明牌支持特朗普。其中马斯克更是直接称呼其为“总统先生”，并与罗斯福相对比。我们认为，民调的数据可能存在偏差，但是大佬们的选择最好信信。从情绪上，比特币、特朗普传媒（DJT）、特斯拉这几个直接关联标的，在短期内或将受到资金的追捧。

相关ETF： $华夏比特币(03042)$

二、布局相对确定的资产

美国6月CPI超预期走弱，通胀降温强化9月份降息概率。

上周美国公布了6月份的CPI数据全面低于市场预期，其中，6月的名义CPI环比上涨-0.1%，不仅大幅低于预期的0.1%，更是自疫情爆发以来的首次下跌，目前3个月CPI的环比年化仅有1.05%，6个月环比年化也回落至2.79%。

从分项来看，超预期下行主要由于能源价格回落和房租通胀下降。具体的，能源环比下跌2.0%，而此前通胀的主要部分——住房通胀环比仅上涨了0.2%，大幅低于过去四个月的0.4%。受此影响，美联储9月开始降息基本上已经是板上钉钉的事，未来债券资产或有不错的表现。

相关基金：霸菱环球高收益债券基金（USD：IE00BFM0MQ22）（HKD：IE00BFM0NS11）

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