“固收+”基金,现在真的越来越卷了......
据Wind数据统计,截至 2024年6月28日,全市场共有1238只“固收+”策略基金(统计范围为偏债混合型基金、混合债券型二级基金),规模合计达16310.26亿元。
怎样能在超过1000只同类型基金中脱颖而出?除了业绩要稳定向上之外,创新自然也不可或缺,像国泰安康定期支付混合(A类:000367 ;C类:002061)这只“固收+”策略基金,除了历史业绩表现优秀之外(基金成立以来收益率86.30%,成立以来年化收益率达6.30%),还能每季度为投资者提供一定的现金。
为什么基金能像年金险一样,可以定期支付现金了?这只基金到底是怎么做到的?
“定期支付”模式
实际上,之所以能定期支付现金,和国泰安康定期支付混合基金推行“定期支付模式”有很大关系。
所谓的定期支付,就是投资人可以选择通过每季度自动赎回模式,获得现金回流,定期实现“资金自动到账”,且该部分不收取赎回费。
总体来看,定期支付模式有着让投资者心心念念的三大优势:
1、定期赎回,及时落袋为安。我们查阅产品资料发现,该基金定期按公告的年化现金支付比率(当前为3%)定期发起赎回,向持有人支付现金,每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日,为本基金的定期支付基准日(若为非工作日,则顺延至该日后的第一个工作日。)想一下,每个季度都有一定资金落袋为安,在当前的投资环境中,这种“安全感”太珍贵了。
注:当基金净值增长率低于同期现金支付比率时,基金份额持有人可能面临以其初始投资金额来进行定期支付的风险。
2、每个季度都有钱入账,可以享受投资当中一笔资金流入带来的获得感。侃见财经发现,在现实当中,很多投资人其实经常出现“会买不会卖“的问题,这类产品以“定期支付”的形式解决了这类难题。该基金在为持有人的资金创造流动性的同时,也能帮助持有人在牛市及时止盈、震荡市及时止损,有助于增强投资体验中的“获得感”。
3、费用优惠、降低了投资成本。因为该基金向持有人定期支付的赎回资金,不收赎回费,也比自发赎回更划算,在安全感和获得感的基础上,还主打一个降本增效的“优惠感”。
“硬实力”支撑
整体而言,在定期支付模式的加持下,能够定期支付现金的国泰安康定期支付混合基金,确实有很大的优势。但是如果没有业绩支撑,那就是“羊毛出在羊身上”了。
但真相是:这真的是一个靠“硬实力”杀出重围的产品!
根据资料显示,国泰安康定期支付混合基金成立于2014年4月30日,采用股债搭配的稳健投资策略;截至2024年6月30日,基金成立以来收益率86.3%,成立以来年化收益率达6.3%。
风险提示:历史业绩不代表未来
深入来看,国泰安康定期支付混合基金的配置也非常有“考究”,其投资策略主要分为权益、债券两方面,股票资产比例0-30%,权益配置中枢为15%左右,行业方面选择较为分散,个股选择时会关注资产负债表质量,会采取信用研究的方法论看待个股;债券方面,以中高等级信用债配置为主,会适当进行信用挖掘,但不会做明显的信用下沉;转债方面,主要选取一些正股替代型转债。
“掌舵人”茅利伟
再看基金经理,正所谓“买基金就是买基金经理”。
国泰安康定期支付混合的基金经理是茅利伟,他拥有11年证券从业经历和7年基金管理经验,现任国泰基金绝对收益投资部基金经理,已经穿越过了几轮“牛熊”,妥妥的行业老将。
那么,他的战绩如何呢?以其掌舵的国泰鑫享稳健为例,该基金成立于2021年5月19日,基金经理茅利伟自2023年7月5日开始管理,采用股债均衡配置的策略管理,基金多阶段业绩表现及回撤均十分出色;根据官方及wind数据显示,截至2024年5月31日,国泰鑫享稳健A近1年收益率6.31%,业绩排名同类前4%。注意本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。
风险提示:历史业绩不代表未来
当然,我们也不能忽视了国泰基金的背景支撑——作为“债券基金先行者”之一,国泰基金历经数次市场熊牛转变。截至2024年一季度末,公司公募固收产品线规模合计4699亿元,较2020年末规模增幅达119%。
稳稳的“小确幸”
今年以来,A股市场整体维持弱势震荡格局。
在不确定情绪蔓延的当下,“固收+”基金受到投资者追捧,规模逆势飙涨。
据中基协披露的最新一期公募基金市场数据显示,继4月突破30万亿元关口后,公募基金规模在5月继续刷新纪录,突破了31万亿元的大关,成为市场关注的焦点。其中,固收类产品的强劲增长是推动公募基金总规模增长的主要动力。业绩表现方面,截至 2024年6月28日,共有284只“固收+”策略产品的净值创历史新高。
面对当下这种行情,攻守兼备的“固收+”基金占尽天时地利,例如国泰安康定期支付混合这种基金,既有固收类产品本身的安全感,又叠加细水长流式的定期支付体验,能够给投资者在每个阶段都收获稳稳的“小确幸”,无疑是当下震荡行情中的一个“优选”。
风险提示:本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。本基金按照基金合同的约定,每季度定期通过自动赎回基金份额向自愿选择参与本基金的定期支付机制的基金份额持有人支付一定现金。本基金选择参与定期支付机制的基金份额持有人,基金份额可能由于定期自动赎回以实现定期支付的目的而不断减少。由于本基金按约定的年化现金支付比率定期支付一定金额的现金,以期为基金份额持有人提供预期明确的现金流,当基金净值增长率低于同期现金支付比率时,基金份额持有人可能面临以其初始投资金额来进行定期支付的风险。投资有风险,投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》,充分考虑投资者自身的风险承受能力。
本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件,充分考虑投资者自身的风险承受能力。基金有风险,投资需谨慎。
精彩评论