今天聊聊美国的通胀问题。
一个核心的逻辑,增速放缓了,这几个月CPI加的没这么厉害,但加过的通胀,涨了的物价,有跌回去吗?
增速百分比稍微弱了,但通胀的问题是物价已经从1块钱涨到了10块钱,现在的情况是10块钱到15块钱不会有之前的速度快,但问题在于,请问物价会从15块钱跌回去10块钱吗?
DEMO尝试说服我们,现在10块钱没那么快涨到15块钱,我解决了通胀问题,但全美老百姓问的是,你现在10块钱的物价,究竟什么时候才能掉回去1块钱??
本人现在仍然在加州,通胀仍旧是极其严峻的挑战,我完全不buy任何民主党现在传播出来的谎言。
DEMO最喜欢搞这种偷换概念或是双重标准的事情,通过CPI增速放缓这件事,来为自己失败的执政打掩护,并尝试sell给全美老百姓说,你看当初我们承诺要把通胀降下去,从通胀增速来讲我们做到了,但是啥时把涨过的9块钱减下去,这块DEMO是毫不在乎的。
之前DEMO说要大手笔免除学生贷债务,
但事实上是,学生不先还钱,就不给免除债务的额度(人家学生就是没钱还上才需要你免除债务吧?你却要学生先还上钱才给免除债务的额度是什么鬼)。
然后由于利息走高,由于动辄5%以上的高息学生贷增加的债务其实算起来远远比你DEMO“大手笔”的学生债务(forgiveness debt)来得多。
所以DEMO老干这种满嘴跑火车的傻叼政策。
毕竟羊毛出在羊身上,
大玩这种让不会避税的富人多交税,来给自己占据道德制高点,补贫困阶层窟窿这种事儿“劫富济贫”DEMO没少干过。
本质上和抢劫珠宝店店来还信用卡是一回事儿。
现在DEMO搞通胀问题,经济一直假装好,但全美有多少餐厅都开不下去,老缺工,各州调高了最低薪资又反而把更多餐厅干倒闭了麻烦在这些美联储“居庙堂之高”的好好看下美国实际上各州的物价调涨有多么严重。
我经常说你们这些fellow traders不能天天在办公室吹空调扣经济数据,你们搞久了和象牙塔搞学术没有任何本质区别,只会更加远离经济现实,更加深信所谓的美联储“通胀已经得到控制”,或是“经济软着陆”的结论。。
事实上是,
美国存在由通胀导致的夺命恶性循环,以餐厅为例:
通胀物价越厉害—— 越少人愿意去餐厅做服务业打工(因为工时长没保险没未来连休息时间都没有)—— 服务行业越缺工 —— 缺工只能提高薪资找人来餐厅—— 原料成本+用人成本等都在大涨—— 餐厅利润进一步缩水,同时缺工老板一个人搞不下去。
当美国薪资增速跟不上物价涨幅会发生什么?
1)一人打多份工(重复计算就业),勉强糊口过日子。
2)没啥正经八百的优质长期工作,只有TM没职业未来的短工和合约工。
3)高通胀导致高物价,导致普通人现金流吃紧,进一步推高信用卡依赖程度。
4)高利率导致保费调高,保费调高导致更少人愿意购买保险,更少人愿意购买保险又进一步推高了保费的价格。
5)一开始breakdown的肯定是劳动阶层,现在搞得美国中产压力也挺大(毕竟之前文章解析过,税/保险/学费/医疗这些都是中产成本剧增的大头),银行业问题也导致美国中产也不知道把钱放哪里,干脆all in现金买房或是买美股。
6)曾经的高收入行业(金融/科技等),进入轮动式的layoff, 更多裁员,因为企业端的成本提高了,企业的销售额和净利开始下降,这时候美国企业从“预防式裁员”开始过渡到“实质性裁员”。
7)承接6),原来稳定招聘的高薪岗位被拆分成了数个薪资更低的基础岗位,数据上来看payroll增加了,所以就业数据只是表面上好。真正的好offer越来越难找,企业也在减少这些高薪资的岗位供应,所以说为啥这是就业市场的结构性变化。
8)layoff并不可怕,可怕的是,你下一份工作的薪资报价offer远低于你的上一份offer。
当然降息派或是所谓的书呆子式的宏观交易员是不会看这些的。
很多搞宏观的人,其实就是象牙塔里看世界纯装逼。
就业数据开始弱化,是因为就业终于反应了我上面讲的几条核心逻辑,反映的不过就是就业不好,基本面不行。
就业数据弱化,怎么可能是你通胀走弱,经济面复苏,降息预期转强的契机?
这个是当今搞经济最为魔幻的地方。
硬生生把一件坏事儿,以通胀的名义,看成是一件好事儿。
脑子还不清楚,还烧着呢?!
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