花几分钟了解济川药业（一）

跌跌跌，跌出机会，跌出黄金坑，这时候多多学习，机会来了才能抓住～

只花几分钟想深入了解一家公司，那就要抓重点简明扼要，最后算出合适的价格！一篇字多点大家不爱看，暂分三短篇，看完心里就有数了。那就开始吧～

中国医药市场由化学药、中药和生物药三大板块组成。

中药：第一梯队白云山、云南白药、华润三九都是200亿规模；

第二：同仁堂、太极集团、片仔癀、以岭药业是100亿规模；

第三：济川药业、天士力、达仁堂，机构对第三梯队的预测值都不乐观（中药Ⅲ，该行业整体营收增长率低已进入了行业寒冬，行业内存在大量过剩产能，急需要进行供给侧改革）

对于中医药产业，100亿是个门槛，突破了，意味着公司寻找到新的爆款往200亿冲刺，突破不了意味着新的爆款没有找到。

大概的估算下，按照单品爆款20亿规模，3个爆款可以支撑公司100亿营收规模，4-5个爆款可以冲刺150亿。

（一）行业排名：

总资产居第七，近几年同比增长都在15%以上，

（二）产品简介

公司药品产品以中药为主，消热解毒类：蒲蓝地口服液；

儿科类：小儿豉翘清热颗粒为主；

呼吸类：黄龙止咳颗粒和三拗片为主；

消化类：雷贝拉唑钠肠溶胶囊，健胃消食口服液为主；

（三）产品竞争力

主要产品蒲地蓝消炎口服液以及小儿豉翘清热颗粒产品还是比较紧俏的：

1.2023 年上半年，蒲地蓝在全国城市公立医院清热解毒用药中成药市场占比 12.10%，排名第 2；销量增幅高达20%，年营收接近10亿规模。

雷贝拉唑：竞争格局激烈，生产企业仅有济川药业、润都制药和丽珠制药三家，且济川药业品市占率2018-2022年间均超65%，细分品类市占率第一。

2.清热颗粒在全国公立医院儿科感冒用中成药市场占比 46.52%，排名第 1。从同业竞产看，消热颗粒位居前列，销售额遥遥领先。

2019年至今，仅天士力、方盛制药、健民集团、济川药业4家有儿科新药获批，整体儿科用药的竞争格局相对较优。

3.健胃消食口服液在中国城市公立医院健胃消食类中成药市场份额达 57.9%，排名第1；营收增速较快,达 16.4%。

消化系统中成药 TOP10 产品中，公司的健胃消食口服液排名第5，是唯一上榜的健胃消食亚类产品，有较大的市场发展空间和潜力，可以往10亿大单品模式培养。

4.三拗片与黄龙止咳颗粒在中国城市公立医院止咳祛痰平喘用药中成药的品牌排名分别为第 4 与第 11名，合计市场份额 4.16%，近四年增速达28.4%，公司积极开展临床学术研究，产品临床疗效与价值会逐步体现。

下篇从财报入手深入了解下，并且说说公司的长短处。

谢谢这么优秀的你还关注了我♥️

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