悟空的花果山
06-24
向大佬学习，股票和期权同样只保留了30%，等回调
@谋定后动：
【美股周记】2024年第25周——两手期权净利2万刀，怎么玩
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Witching</strong>），在这个日子里股票四个巫婆（指数期货、股票指数期权、个股期货、个股期权）会来到美股兴风作浪一番，通常一年里这四个日子（3月、6月、9月、12月的第三个星期五）的交易日的交易量会激增，上个星期五的交易量就是一个历史新高。</p>\n<p>在这个四巫日里，我有2手期权的净利2万。这是怎么一回事？有图有真相。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1b78482696be568062ae03cca04e92af\" tg-width=\"926\" tg-height=\"1564\"><span>正股上盈利2万9</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/efd74fc83fc824b05dc947d588527a78\" tg-width=\"938\" tg-height=\"1562\"><span>买入期权的成本为1万1</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8ae57590378157e2604d90ec9b55200\" tg-width=\"922\" tg-height=\"1554\"><span>做CC的盈利为1千</span></p>\n<p style=\"text-align: left;\">下面详细拆解一下：</p>\n<p>1）在2023年5月买入2手行权日为2024年6月21日的长期看涨期权（Leap Call），行权价为280，当时微软的股价大概为310，当时就是一个价内期权。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/848d92dddb13db6050a229e636e8f4ea\" tg-width=\"2608\" tg-height=\"1630\"></p>\n<p>2）不管风吹雨打，潮起潮落，持有一年。</p>\n<p>3）2024年5月14日，卖出行权价为430的covered call，当时微软股价是415。</p>\n<p>4）6月21日期权到期日，微软的股价停留在448。Leap Call和CC的期权都被行权，先是以280的价格买入200股微软的正股，然后以430的价格卖出。</p>\n<p>因此</p>\n<p>正股盈利为（430 - 280）x 200 = 30000刀</p>\n<p>成本为11,000刀</p>\n<p>CC期权权利金为1000刀</p>\n<p>合计盈利：30000 - 11000 + 1000 = 20000刀</p>\n<p>这笔交易的年化回报将近100%。</p>\n<p>微软是我持有了15年的信仰股，不管潮起潮落都会保持一定数量的仓位的。</p>\n<h2>对新手最友好的杠杆的策略 – Leap Call</h2>\n<p style=\"text-align: left;\">期权交易新手而言，在追求短期市场波动带来的潜在盈利时，建议选择那些到期时间在一个到两个月范围内、并且执行价格接近当前市价（即平价或ATM）的期权。这种方法特别适合那些希望利用市场的短期波动来快速实现盈利的投资者。然而，期权投资的魅力并不仅限于此。期权就像是投资者手中的瑞士军刀，根据不同的市场状况和投资目标，你总能找到一款适合你的工具。</p>\n<p>而Leap Call（Long-Term Equity Anticipation Securities）策略则是一种更适合长期投资的单腿期权策略，它的特点是到期时间通常超过一年，处于价内（ITM）的期权。</p>\n<p><strong>LEAP Call的显著特征就是：一年期以上，ITM（In the Money）。</strong></p>\n<p>采用此策略的投资者一般对他们选择的标的资产持有长远的正面预期，这种做法与直接购买股票并长期持有的策略有着相似之处。核心思想是，如果投资者坚信某股票在将来一段较长的时间内会增值，那么通过购买LEAP Call期权，他们可以以相对较低的成本控制更多数量的股份。这种策略实质上是利用了杠杆效应，旨在利用股价上涨时获得更高的回报。与短期期权相比，LEAP期权的一个显著优势在于它们较长的时间价值，这为股票预期的增长提供了更广阔的时间窗口，同时也在一定程度上降低了因市场短期波动而带来的投资风险。</p>\n<p>因此，Leap Call策略成为了一种对期权新手最友好的的长期投资手段，它允许投资者以较低的初始投资参与到他们看好的股票中，目的是捕捉这些股票长期增值的潜力。</p>\n<h2><em>好处：上杠杆吃涨幅却无需担心风控</em></h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">和单腿买call一样，LEAP CALL的最大好处是最大限度地吃到股价上涨的幅度，但是同时减低了风控的难度。用希腊字母的语言表述就是，拥有正Gamma的好处，涨的时候越涨越多，跌的时候越跌越少。</p>\n<p style=\"text-align: justify;\">能最大限度地吃到股价上涨的幅度是因为这样的期权是加了杠杆的，以下面这个行权价为160（当时特斯拉的股价是193），行权日为2025年3月15日（截屏时离到期日是13个月）的特斯拉Leap Call为例，这张期权的杠杆率是5.03。意思是你在这个期权上花1万刀能实现你5万刀买正股的效果。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/35ad69cf99edb37dbc6f75ec3fcdfa67\" tg-width=\"323\" tg-height=\"313\"></p>\n<p>如果是借钱买正股的话，就有风控的问题，万一股价没有如期上涨而是大跌，你可能会被Margin Call的，这个时候你需要在市场最恐慌的时候作出决定：要么冒着更大的风险增加保证金继续押注，要么割肉离场，这样的心理承受能力和风控能力不是一般散户能具备的。</p>\n<p style=\"text-align: justify;\">但是买LEAP CALL就没有这个问题，这个杠杆已经反应到你买入的价格里，最最糟糕的情况下，你就是亏掉了所有买入期权的费用。</p>\n<h2>这个星期我的操作：大量平仓期权及正股，现金仓位70%，静待回调。</h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e667f453e65c85c04a80b1169f66e561\" tg-width=\"2360\" tg-height=\"2498\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">我的每笔操作都会公开在我的交易分享中，欢迎订阅我的交易分享 - <a href=\"https://www.laohu8.com/personal/3556673506813374\" target=\"_blank\">谋定后动的个人主页</a></p>\n<h2>《投资为乐》新加坡上架</h2>\n<p style=\"text-align: left;\">乌节路义安广场的KinoKuniya书店、Popular书店（大众书店）均有售。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3241c13114559c5bd672dc1544d65514\" tg-width=\"810\" tg-height=\"1194\"><span>《投资为乐》封面</span></p>\n<p style=\"text-align: left;\">这书可以说是四年磨一剑，主要内容是讲述美股新加坡股投资，从普通投资者的角度出发，提供了一整套经过实盘检验的投资方法论，强调了对普通投资者更为适用的成长路径，深入介绍了投资市场的选择、投资知识框架的构建、ETF的运用、带你入门美股期权交易以及迈入期权策略的进阶。通过手把手式的操作指导帮助读者少走弯路少掉坑，提升投资认知水平，实现稳健的财富增长。</p>\n<h2>你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力</h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong><em>看完点赞，好事不断！</em></strong></p>\n<h2>过去3个星期的周记</h2>\n<p><a href=\"https://www.laohu8.com/post/317676009210152\" target=\"_blank\">2024年第24周——市场比美联储激进，国债怎么押？</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/314551691079984\" target=\"_blank\">2024年第23周——期权是一种降维打击</a><strong>【</strong>优秀宇航员奖🥇<strong>】</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/312175813476464\" target=\"_blank\">2024年第22周——裸卖Call历险记</a><strong>【</strong>优秀宇航员奖🥇<strong>】</strong></p>\n<h2>勿忘初心</h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">本人爱好航拍，这里分享一张我的航拍作品，新加坡龟屿，摄于2019年。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/05ec6b7358ec0b00b07c9e19fc849b4c\" tg-width=\"4692\" tg-height=\"3244\"></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>上星期五是一个四巫日（<strong>Quadruple 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CALL就没有这个问题，这个杠杆已经反应到你买入的价格里，最最糟糕的情况下，你就是亏掉了所有买入期权的费用。</p>\n<h2>这个星期我的操作：大量平仓期权及正股，现金仓位70%，静待回调。</h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e667f453e65c85c04a80b1169f66e561\" tg-width=\"2360\" tg-height=\"2498\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">我的每笔操作都会公开在我的交易分享中，欢迎订阅我的交易分享 - <a href=\"https://www.laohu8.com/personal/3556673506813374\" target=\"_blank\">谋定后动的个人主页</a></p>\n<h2>《投资为乐》新加坡上架</h2>\n<p style=\"text-align: left;\">乌节路义安广场的KinoKuniya书店、Popular书店（大众书店）均有售。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3241c13114559c5bd672dc1544d65514\" tg-width=\"810\" tg-height=\"1194\"><span>《投资为乐》封面</span></p>\n<p style=\"text-align: left;\">这书可以说是四年磨一剑，主要内容是讲述美股新加坡股投资，从普通投资者的角度出发，提供了一整套经过实盘检验的投资方法论，强调了对普通投资者更为适用的成长路径，深入介绍了投资市场的选择、投资知识框架的构建、ETF的运用、带你入门美股期权交易以及迈入期权策略的进阶。通过手把手式的操作指导帮助读者少走弯路少掉坑，提升投资认知水平，实现稳健的财富增长。</p>\n<h2>你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力</h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong><em>看完点赞，好事不断！</em></strong></p>\n<h2>过去3个星期的周记</h2>\n<p><a href=\"https://www.laohu8.com/post/317676009210152\" target=\"_blank\">2024年第24周——市场比美联储激进，国债怎么押？</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/314551691079984\" target=\"_blank\">2024年第23周——期权是一种降维打击</a><strong>【</strong>优秀宇航员奖🥇<strong>】</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/312175813476464\" target=\"_blank\">2024年第22周——裸卖Call历险记</a><strong>【</strong>优秀宇航员奖🥇<strong>】</strong></p>\n<h2>勿忘初心</h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">本人爱好航拍，这里分享一张我的航拍作品，新加坡龟屿，摄于2019年。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/05ec6b7358ec0b00b07c9e19fc849b4c\" tg-width=\"4692\" tg-height=\"3244\"></p></body></html>","text":"上星期五是一个四巫日（Quadruple Witching），在这个日子里股票四个巫婆（指数期货、股票指数期权、个股期货、个股期权）会来到美股兴风作浪一番，通常一年里这四个日子（3月、6月、9月、12月的第三个星期五）的交易日的交易量会激增，上个星期五的交易量就是一个历史新高。 在这个四巫日里，我有2手期权的净利2万。这是怎么一回事？有图有真相。 正股上盈利2万9 买入期权的成本为1万1 做CC的盈利为1千 下面详细拆解一下： 1）在2023年5月买入2手行权日为2024年6月21日的长期看涨期权（Leap Call），行权价为280，当时微软的股价大概为310，当时就是一个价内期权。 2）不管风吹雨打，潮起潮落，持有一年。 3）2024年5月14日，卖出行权价为430的covered call，当时微软股价是415。 4）6月21日期权到期日，微软的股价停留在448。Leap Call和CC的期权都被行权，先是以280的价格买入200股微软的正股，然后以430的价格卖出。 因此 正股盈利为（430 - 280）x 200 = 30000刀 成本为11,000刀 CC期权权利金为1000刀 合计盈利：30000 - 11000 + 1000 = 20000刀 这笔交易的年化回报将近100%。 微软是我持有了15年的信仰股，不管潮起潮落都会保持一定数量的仓位的。 对新手最友好的杠杆的策略 – Leap Call 期权交易新手而言，在追求短期市场波动带来的潜在盈利时，建议选择那些到期时间在一个到两个月范围内、并且执行价格接近当前市价（即平价或ATM）的期权。这种方法特别适合那些希望利用市场的短期波动来快速实现盈利的投资者。然而，期权投资的魅力并不仅限于此。期权就像是投资者手中的瑞士军刀，根据不同的市场状况和投资目标，你总能找到一款适合你的工具。 而Leap Call（Long-Term Equity Anticipation Securities）策略则是一种更适合长期投资的单腿期权策略，它的特点是到期时间通常超过一年，处于价内（ITM）的期权。 LEAP Call的显著特征就是：一年期以上，ITM（In the Money）。 采用此策略的投资者一般对他们选择的标的资产持有长远的正面预期，这种做法与直接购买股票并长期持有的策略有着相似之处。核心思想是，如果投资者坚信某股票在将来一段较长的时间内会增值，那么通过购买LEAP Call期权，他们可以以相对较低的成本控制更多数量的股份。这种策略实质上是利用了杠杆效应，旨在利用股价上涨时获得更高的回报。与短期期权相比，LEAP期权的一个显著优势在于它们较长的时间价值，这为股票预期的增长提供了更广阔的时间窗口，同时也在一定程度上降低了因市场短期波动而带来的投资风险。 因此，Leap Call策略成为了一种对期权新手最友好的的长期投资手段，它允许投资者以较低的初始投资参与到他们看好的股票中，目的是捕捉这些股票长期增值的潜力。 好处：上杠杆吃涨幅却无需担心风控 和单腿买call一样，LEAP CALL的最大好处是最大限度地吃到股价上涨的幅度，但是同时减低了风控的难度。用希腊字母的语言表述就是，拥有正Gamma的好处，涨的时候越涨越多，跌的时候越跌越少。 能最大限度地吃到股价上涨的幅度是因为这样的期权是加了杠杆的，以下面这个行权价为160（当时特斯拉的股价是193），行权日为2025年3月15日（截屏时离到期日是13个月）的特斯拉Leap Call为例，这张期权的杠杆率是5.03。意思是你在这个期权上花1万刀能实现你5万刀买正股的效果。 如果是借钱买正股的话，就有风控的问题，万一股价没有如期上涨而是大跌，你可能会被Margin Call的，这个时候你需要在市场最恐慌的时候作出决定：要么冒着更大的风险增加保证金继续押注，要么割肉离场，这样的心理承受能力和风控能力不是一般散户能具备的。 但是买LEAP CALL就没有这个问题，这个杠杆已经反应到你买入的价格里，最最糟糕的情况下，你就是亏掉了所有买入期权的费用。 这个星期我的操作：大量平仓期权及正股，现金仓位70%，静待回调。 我的每笔操作都会公开在我的交易分享中，欢迎订阅我的交易分享 - 谋定后动的个人主页 《投资为乐》新加坡上架 乌节路义安广场的KinoKuniya书店、Popular书店（大众书店）均有售。 《投资为乐》封面 这书可以说是四年磨一剑，主要内容是讲述美股新加坡股投资，从普通投资者的角度出发，提供了一整套经过实盘检验的投资方法论，强调了对普通投资者更为适用的成长路径，深入介绍了投资市场的选择、投资知识框架的构建、ETF的运用、带你入门美股期权交易以及迈入期权策略的进阶。通过手把手式的操作指导帮助读者少走弯路少掉坑，提升投资认知水平，实现稳健的财富增长。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞，好事不断！ 过去3个星期的周记 2024年第24周——市场比美联储激进，国债怎么押？ 2024年第23周——期权是一种降维打击【优秀宇航员奖🥇】 2024年第22周——裸卖Call历险记【优秀宇航员奖🥇】 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。 本人爱好航拍，这里分享一张我的航拍作品，新加坡龟屿，摄于2019年。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/320144047575088","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":["晒单贴"],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3755,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":679,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":43,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/320171047579912"}
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