即将翻倍，聊聊高通的投资逻辑！

我买的高通，即将翻倍：

不出意外，高通将是我买过的股票中，最快实现翻倍的公司。

高通的投资逻辑非常简单。

首先是AI手机，众所周知，高通是手机芯片巨头，几乎垄断了安卓机，甚至苹果也需要购买高通的基带芯片。

但智能手机市场自2016之后，出货量便难以增长，而AI的出现，有望带来改变。

比如AI手机芯片支持多模态大模型，参数最高可达100亿，用户可以在手机上体验文生图、图片扩展等 AI 功能，还可以生成 AI虚拟助手：

强大的AI性能，有望带动用户的换机需求，同时，AI手机芯片的单价更高，盈利能力更强。

其次是AI PC，承接上文，大家都知道高通是手机芯片巨头，PC芯片一直是英特尔和AMD的天下，为何AI PC时代，高通也受益？

答案是AI PC的计算量、能耗都很高，采用传统的X86架构，不能很好的适应AI要求，而给予arm架构设计的芯片，有望提供更好的AI性能。

高通的手机芯片采用的就是arm架构，因此，AI PC时代来临之后，高通做arm架构的PC芯片，就是手到擒来。

目前，最新一批的AI PC，多数采用的就是高通的X Elite芯片，这对高通来说，完全是增量市场：

最后是汽车芯片，目前，新能源汽车自动驾驶芯片多数采用英伟达的orin，而智能座舱芯片，几乎清一色是高通的骁龙8295，公司预计，2026财年，汽车芯片的营收将达到40亿美元，目前是21.7亿：

由此来看，高通充分受益AI，但暴涨过后，高通的市销率估值已经触及历史高位：

根据分析师的预估，高通2024财年营收增速7%左右，2025财年在10%，相比英伟达、博通这些AI大牛股的增速有所暗淡。

因此，高通最暴利的上涨阶段已经结束，未来的涨幅需要超预期的指引带动，目前，分析师的目标价多在240元左右，现价227：

  $高通(QCOM)$