又一次见证历史。
北京时间6月19日凌晨,英伟达收高3.5%,市值3.335万亿美元,而微软为3.317万亿美元,苹果为3.286万亿美元,这家AI时代的买铲人史无前例地登上了全球最高市值上市公司的宝座,而在6月早些时候刚刚登上3万亿美元市值反超苹果,随后这三家公司开始了精彩的市值竞赛,目前仍然难分胜负,但之前从未坐过第一的英伟达,这次终于登上了第一的宝座,还把优势保持到了收盘,倘若不拆股股价已经约为1360美元,比汇丰的1350乐观预期还要高,实在是让人赞叹不已。今年以来,英伟达再次上涨了174%,这还是在去年上涨了近240%的基础上完成的,对标普500指数上涨的贡献接近1/3,一骑绝尘,被认为MAG7现在只剩下Big1:Nvidia,
而贡献第二的微软只贡献了不到7%;许多华尔街的分析师都继续上调英伟达目标价,有分析师将其目标价从140美元上调到200美元,折合市值约为5.2万亿美元,实在是令人震撼,不过考虑到该股票过去的膨胀速度,说不定今年年底或者明年可能看到这个价格,届时英伟达会连续突破4万亿,5万亿美元两个市值大关,说实话,我已经词穷了,突破了我的想象力,只能高呼666,赢麻了;老黄的身价目前也是第11大富豪了,如果按这个速度下去,估计马斯克和贝索斯都瑟瑟发抖,幸好老黄股份不多,要是持有5%或者更多的话,估计他真可以登顶了,给大家编几条新歇后语:老黄卖显卡——财源滚滚,英伟达的股票——芜湖起飞,股东账户——步步高,等等等等。
自上市以来,英伟达上涨超过591000%,此前有文章指出,英伟达在初创时期获得了天使投资,两位投资者各出资100万美元,也是拯救了英伟达,而这笔投资在英伟达上市时候已经赚了40倍了,不过他们没有减持,而是持有了很久,不过现在不知道还持有多少,但肯定是无比赚钱的。当然,这里还得再复读一下世嘉的700万美元烂尾订单——靠着这笔订单,英伟达撑下来了,不然可能没几年就中道崩殂了,无人知道如果英伟达寄了会不会还会有这样的企业出现,毕竟他们的口号是——英伟达发明了GPU,当然这里得插入老黄一句话:"我创办英伟达,告诉我妈这是为了游戏玩家开发的图形处理器,我妈问我:你为什么不找个厂上班?”还好他还是坚持下来了,虽然他也说过:我最后悔的事就是创办了英伟达,比我想的还难100万倍,有好几次差点倒闭,我们的口号是:我们距离倒闭还有30天。不过怎么这么凡尔赛呢?还有点耳熟呢?Jack Ma:我最后悔的事情就是创办了阿里巴巴!(不过确实是的,大公司的资本家要考虑到很多人的生计,还有推动技术发展,肩负起社会责任,和同行的竞争这些,压力肯定是相当大的)
在之前,英伟达遭遇过几次危机,有的是系统性的,比如互联网泡沫破裂,次贷危机等,有的是行业性周期性的,比如AMD被苏妈复活,矿难,半导体衰退等,就次贷危机后来看,英伟达股价长期并不好,从2008到2014股价几乎无起色,直到2015年,自动驾驶,数据中心和挖矿开始放量,英伟达股价飙升,但2018年底遭遇矿难股价暴跌,此后二度起飞,受益于宽松货币,挖矿,游戏,居家等需求,不过2022年股价再度大幅下挫,但2022年底推出的chatgpt成为转折(注:从2022年季报的数据中心营收中可以看出端倪,当时英伟达游戏收入减少而数据中心收入逐渐开始提高),一飞冲天,10倍有余,秦始皇吃花椒——赢麻了,就像一个提问:到底是时代选择了英伟达还是英伟达创造了时代?没人知道,因为老黄很早之前就在搞cuda架构了,
还压中了无数风口,不得不说本事是有的,也许这时候需要一些浪漫的个人英雄主义,就像乔布斯对于苹果,而iPhone改变智能手机,麦金塔改变电脑一样。
有报道称,黄仁勋致力于免于步入思科后尘,因为二者太像了,都是卖基础设施的,还都是超过微软登顶,你说巧不巧,所以老黄开会,讨论大客户会不会用尽其数据中心空间,他担心AWS,Azure云等云服务商不够快,无法建立新的数据中心容纳他们购买的GPU,所以黄仁勋决定进军软件,云服务,应用端,和客户开始竞争,尽管目前英伟达软件营收只有几亿美元,但考虑到其GPU的领导者地位,该业务可能会成为新的爆发点;此外英伟达也在云服务器投资约90亿美元,大战AWS,Azure,谷歌,甲骨文等云服务商。在硬件方面,英伟达的护城河也比思科高:路由器等通信设备门槛显然低于算力芯片,而英伟达正在每年一代地迭代,Blackwell,Blackwell ultra,Rubin,Rubin ultra,未来几年路线清晰,甚至连技术都剧透的差不多了:R系列芯片会用台积电3nm工艺,
也是利好代工的台积电(注:台积电此前宣布3nm涨价,而英伟达目前是台积电第二大客户),每年算力翻一倍甚至不止,而成本大幅下降,且AI可能才刚刚铺开,即使是最悲观情况,资本支出也能持续到明年下半年到2026年上半年,而汇丰此前吹票1350美元的营收接近2000亿美元,现在英伟达已经超过这个目标价了,而华尔街也直接看菜下饭,继续提高目标价,让3家3万亿美元巨头开始卷,卷市值第一,卷第一个四万亿,现在很多人认为,英伟达会是第一家4万亿美元公司,韦德布什指出,英伟达的GPU就像工业化时代的石油一样,在这次科技革命中没人不需要,而且人家不只买硬件,还有软件系统云服务器,甚至还有人形机器人等等,
全方位AI化,自动化,推动生产力大发展。
对于英伟达后市表现,分析师们都很看好,笔者倒是认为,英伟达短期由于资金推动和FOMO(踏空者追涨)确实也有一定程度上行空间,但短期股价和EPS基本对应,长期市盈率略低于40倍,股价稍贵,但泡沫不算大,而且考虑到其研发速度,壁垒,现金流和产业进展来看,目前完全不像第二个思科,倒是软硬一体还挺值得期待的。无论如何,这几家科技巨头的竞争和AI的技术发展,一定会是相当精彩的看点。
最后给大家摘录几段黄仁勋近期在加州理工毕业典礼上的演讲:
我希望你相信一些东西,一些非传统的、未被探索的东西,但要让它变得明智,让它变得合理。然后全身心投入实现它。你可能会找到你的GPU,你可能会找到你的CUDA,你可能会找到你的生成式AI,你可能会找到你的NVIDIA。
我希望你们能将挫折视为新的机遇。你的痛苦和苦难将增强你的性格、你的韧性和敏捷性,它们是终极的超能力。在我最看重的所有能力中,智力并不是最重要的。我忍受痛苦和折磨的能力,我长时间工作的能力,我应对挫折和看到眼前机遇的能力,我认为这些都是我的超能力。我希望你也有。
我希望你能找到一门手艺。我希望你能找到一门手艺,第一天就决定并不重要,甚至在短期内做出决定也不重要,但我希望你能找到一门手艺,你想用一生去完善它,磨练它的技能,让它成为你一生的事业。
最后,优先考虑你的生活,有很多事情要做,有很多事情要做,但优先考虑你的生活,你就有足够的时间去做重要的事情。
是的,祝愿我们每个人找到自己的Nvidia。
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